Američtí technologičtí obři drží burzovní index S&P 500 na maximech. Neamerické akcie ale nabízejí levnější alternativu a atraktivnější dividendu. Kdy praskne bublina umělé inteligence?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Letošní rok přinesl investorům na akciových trzích solidní zisky. Značná část burzovního růstu se opírá o finanční prostředky plynoucí do budování infrastruktury pro umělou inteligenci.
Nervozita ohledně udržitelnosti tohoto trendu ovšem postupně stoupá. Mnoho portfolií vykazuje silnou závislost na hrstce velkých amerických technologických firem.
📉 Pokud začne zpomalovat růst tržeb
💰 Pokud AI začne snižovat jejich marže
🏗️ Pokud budou investice dál růst rychleji než zisky
🤖 Už dnes považuji investice za přehnané
🚀 O návratnosti zatím nepochybuji
Index S&P 500 z téměř 40 % tvoří pouhých deset největších podniků. Zahraniční akciové tituly se přitom v průměru obchodují s 28% slevou oproti americkému benchmarku (srovnávacímu indexu).
Kanadský energetický producent Canadian Natural Resources patří ke stabilním pilířům mimoamerického trhu.
Investorům v současnosti nabízí dividendový výnos 3,21 %. Akcie se obchodují s ukazatelem P/E (poměr tržní ceny k zisku na akcii) na hodnotě 13,2 a od začátku roku se zhodnotily zhruba o 60 %.
Švýcarský farmaceutický výrobce Novartis funguje v portfoliích jako stabilizační prvek. Zdravotnický sektor historicky dobře odolává ekonomickým propadům.
Tento titul nabízí dividendový výnos 2,95 % při poměru P/E na hodnotě 16,2. Akcie si letos připsaly zhodnocení o 20,2 %.
Reformy podnikového řízení v Japonsku aktuálně oživují tamní trh a vytvářejí nové dividendové příležitosti.
Průmyslový holding Mitsubishi z tohoto vývoje znatelně těží. Dividendový výnos činí 2,29 % a akcie v letošním roce dosáhly zhodnocení o 34,7 %.
Očekávané budoucí P/E (zohledňující odhadované zisky pro další rok) se u tohoto titulu pohybuje na hodnotě 14,5.
Na základě analytiků Wall Street.
Singapurský trh je tradičně známý silnými dividendami, které se nezřídka pohybují kolem 4 %. Bankovní dům DBS Group nabízí dividendový výnos 3,73 %.
Budoucí valuační násobek ukazuje hodnotu 15,7 a akcie od začátku roku vzrostly o 34,8 %.
Další zástupce singapurského bankovního sektoru láká investory na ještě o něco příznivější finanční ukazatele.
Z rozebíraných asijských titulů vykazuje nejnižší poměr ceny a zisku, konkrétně na úrovni 12,2.
Akcionáři zde získají dividendový výnos ve výši 3,88 %. Celkové letošní zhodnocení akcií dosahuje 23,3 %.
Trojici bankovních institucí ze Singapuru uzavírá titul s vysokým tempem růstu. Cena těchto akcií letos stoupla o 53,8 %.
I přes tento výrazný cenový skok si podnik zachovává dividendový výnos 3,06 % a poměr P/E na hodnotě 16,1.
K otázce, zda a kdy opadne současné nadšení kolem umělé inteligence, lze přistupovat ze dvou úhlů:
Jednou z diverzifikačních alternativ může být postupný přesun části kapitálu do levnějších mimoamerických firem.
Vedení podniků v těchto regionech historicky upřednostňuje výplatu dividend před zpětnými odkupy vlastních akcií. Tento přístup podporuje větší finanční disciplínu.
Širší rozložení kapitálu napříč trhy může fungovat jako spolehlivější obrana proti případným burzovním turbulencím.
Přidání mezinárodních akcií s nižší volatilitou (mírou cenových výkyvů) do portfolia představuje způsob, jak lépe překonat případné propady v americkém technologickém sektoru.
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
94 %
90 %
