Zvláštní pozornost si zaslouží tzv. dividendoví králové – společnosti, které dokázaly zvyšovat dividendu nepřetržitě více než půl století. Takový výkon není náhoda.
Je to důkaz schopnosti přežít technologické změny, ekonomické krize i regulatorní zásahy. Jinými slovy, jde o firmy, které fungují jako dobře seřízený stroj, jenž se přizpůsobuje době, aniž by ztratil výkon.
1. AbbVie
AbbVie (ABBV) je přední americká farmaceutická společnost, která se zabývá vývojem a výrobou léčiv zejména pro odvětví imunologie, ale i pro onkologii, neurologii či virologii.
Společnost vznikla v roce 2012 oddělením od mateřské Abbott Laboratories (ABT) a již v lednu 2013 vstoupila na burzu. Dnes její tržní kapitalizace přesahuje 350 miliard USD, což z ní činí 3.nejhodnotnější společnost ve farmaceutickém sektoru.
Klíčovým segmentem AbbVie je imunologie. Z prodeje léčiv pro toto odvětví pochází přes 45 % tržeb společnosti.
Rok 2023 byl pro AbbVie velmi náročným testem. Společnost v tomto roce v USA ztratila patentovou ochranu pro svůj nejúspěšnější produkt, lék Humira. Ten byl řadu let dominantním zdrojem jejích tržeb.
Ztráta patentu mohla být pro akcie společnosti velmi bolestivá. Avšak díky opatřením, která AbbVie začala včas podstupovat, trh reagoval pozitivně.
Všechny hlubší propady ceny byly rychle vyrovnány a akcie do konce roku 2023 odepsaly pouze okolo 7 %. Lék Humira se podařilo nahradit novou řadou léků Skyrizi a Rinvoq, jejichž vývoji se společnost věnovala několik let.
Podle analytiků by mohly jen tyto dva léky přispět v nadcházejících letech ročně tržbami v rozmezí 17-20 miliard USD a nahradit 70 % tržeb Humiry.
I přes výzvy, kterým čelila, si AbbVie dokázala udržet silnou ziskovost a hrubou maržive výši 69,68 % – vysoký nadprůměr pro farmaceutický sektor.
Díky tomu disponuje silným volným cash flow, které jí umožňuje pokračovat ve své stabilní dividendové politice. V současnosti AbbVie investorům nabízí atraktivní dividendový výnos 3,10 % a dividendu pravidelně zvyšuje.
Pokud budeme počítat i roky před oddělením od mateřské společnosti, zvyšuje AbbVie dividendu již přes 50 let, což ji řadí mezi dividendové krále.
Americký nápojový gigant Coca-Cola (KO) své dividendové výplaty zvyšuje nepřetržitě již 64 let a patří tak mezi úplnou špičku z řad dividendových králů.
Coca-Cola podniká v silně defenzivním sektoru spotřebního zboží, který je poměrně odolný vůči geopolitickému napětí i ekonomickým cyklům.
Když k tomu přičteme sílu značky, jíž firma disponuje, jen těžko si lze představit scénář, který by musel nastat, aby se nápoje Coca-Coly přestaly prodávat.
A právě to je zřejmě hlavní důvod (kromě dividend), proč investoři akcie Coca-Coly do svých portfolií přidávají.
Mimořádně silná značka je bezpochyby tím nejhodnotnějším aktivem společnosti. V době tržních turbulencí společnosti dovoluje zvyšovat ceny, aniž by tím firma příliš riskovala ztrátu zákazníků.
Info
Důležitý je také velký rozsah nabídky společnosti: Pod Coca-Colu spadá přes 200 značek dostupných ve více než 200 světových zemích.
Kromě kolových nápojů portfolio produktů zahrnuje i kávové nápoje nebo nápoje pro sportovce.
Díky množství konkurenčních výhod si tak společnost udržuje vysoce nadprůměrnou marži. Hrubá marže činí 61,55 % a čistá zisková marže 27,29 %. Pro srovnání, největší konkurent Pepsi (PEP) má čistou ziskovou marži 7,82 %.
Dividendový výnos Coca-Coly dosahuje výše 2,90 % a samozřejmě pravidelně roste.
AbbVie i Coca-Cola jsou příklady firem, které dokázaly dlouhodobě kombinovat stabilitu s odolností. Každá z nich ale nabízí jiný profil.
AbbVie má vyšší růstový potenciál, ale zároveň je citlivější na vývoj regulace a výsledky klinických studií.
Coca-Cola naopak sází na předvídatelnost, sílu značky a defenzivní charakter byznysu.
Volba mezi nimi není o tom, která je “lepší”. Je to spíš otázka role v portfoliu. Jedna připomíná dobře diverzifikovaný fond s mírným rizikem, druhá pevný základ, na kterém lze stavět další investiční příběhy.
Zkraťte si cestu k lepším výnosům
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Student ekonomie a české filologie na Univerzitě Palackého v Olomouci, který už od střední školy investuje a aktivně se zajímá o dění na akciových trzích. K zájmu o ekonomickou teorii ho přivedly myšlenky ekonomů rakouské školy. Jako první ho zaujala díla Murrayho N. Rothbarda.
Jakub si myslí, že v dnešním kompetitivním světě by se měl o zhodnocování svých financí zajímat každý, ať už se pohybuje v jakémkoliv oboru. Starat se o své peníze je podle něj stejně důležité jako starat se o svou psychiku nebo zdraví. Své portfolio se snaží koncentrovat do malého počtu společností, kterým dobře rozumí.
Kromě ekonomie se také úspěšně věnuje literatuře; je autorem několika oceněných prací. Psaní článků o akciovém dění je tedy pro něj naprosto přirozenou záležitostí.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
