5 akcií, které spojují růst, dividendy a menší nervy
Lov za vysokým dividendovým výnosem často končí zklamáním. Zajímavější bývá hledat firmy, které umějí růst, pravidelně vyplácet hotovost a zároveň investora nenechají ve stresu při každém výkyvu trhu.
Začínající investor často udělá jednu chybu: otevře si žebříček akcií s nejvyšší dividendou a myslí si, že našel zkratku k bohatství. Jenže vysoký výnos bývá někdy spíš varovná kontrolka než dárek.
A právě proto může “levně” vypadající titul skrývat slábnoucí byznys, dluh nebo hrozbu snížení dividendy.
Mnohem zajímavější je hledat firmy, které stabilně rostou, mají silné peněžní toky a svou dividendu postupně navyšují.
Je to podobné jako při stavbě domu: nestačí jen hezká fasáda, důležité jsou pevné základy. U akcií tyto základy tvoří ziskovost, schopnost zdražovat, silná značka a odolnost i ve slabším ekonomickém období.
Zároveň oznámila čtvrtletní dividendu 0,91 dolaru na akcii. Pro investora je důležité hlavně to, že Microsoft nevyplácí dividendu na úkor svého růstu. Má dostatek prostoru investovat do AI, cloudu i návratu kapitálu svým akcionářům.
Visa (V) je velmi podobný případ. Také nenabízí vysoký průběžný výnos, ale zato spojuje stabilní byznys s růstem a velmi lehkým modelem podnikání.
V prvním fiskálním čtvrtletí roku 2026 jí čisté tržby stouply o 15 % na 10,9 miliardy dolarů, objem plateb vzrostl o 8 % a přeshraniční objemy dokonce o 12 %.
Poslední čtvrtletní dividenda činila 0,67 dolaru na akcii. Přesto jde o titul, který může dlouhodobě fungovat velmi dobře: bezhotovostní platby se dál šíří a Visa z každé transakce sbírá malý, ale opakovaný podíl.
To je pro dlouhodobého investora často mnohem zajímavější příběh než honba za dvouciferným výnosem.
Po zvýšení z jara 2025 má za sebou už úctyhodných 69 let nepřetržitého růstu dividend. Pro investora je to zajímavé i psychologicky: lidé si mohou odložit nákup nového telefonu, ale zubní pastu, prací gel nebo plenky kupují dál.
McDonald’s (MCD) není jen oblíbený řetězec hamburgerů, ale globální stroj na hotovost.
Za celý rok 2025 zvýšil své srovnatelné tržby o 3,1 %, upravený zisk na akcii ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 10 % a firma zároveň zvýšila čtvrtletní dividendu o 5 % na 1,86 dolaru.
Důležité je, že McDonald’s stojí především na franšízovém modelu, který bývá výrazně odolnější než běžný restaurační byznys.
Investor tak nekupuje jen fastfood, ale velmi efektivní systém pro výběr nájmů, poplatků a podílů z prodejů. (corporate.mcdonalds.com)
AbbVie (ABBV) přidává do výběru vyšší příjem, ale stále se silným růstovým příběhem. Firma v roce 2025 zvýšila celkové tržby o 8,6 % na 61,16 miliardy dolarů a pro rok 2026 čeká upravený zisk na akcii v rozmezí 14,37 až 14,57 dolaru.
Hlavními tahouny jsou léky Skyrizi a Rinvoq, jejichž tržby dál rychle rostou, zatímco firma bezpečně zvládá období po oslabení svého dřívějšího hitu Humira.
V únoru vyhlásila čtvrtletní dividendu 1,73 dolaru na akcii. To už je úroveň, která umí být pro dividendového investora opravdu zajímavá, aniž by přitom šlo o typickou past s přehnaně vysokým výnosem.
Těchto pět titulů nespojuje extrémně vysoká dividenda, ale spíše jejich kvalita.
Microsoft a Visa reprezentují rychlejší růst s nižším průběžným příjmem.
Procter & Gamble a McDonald’s nabízejí obrovskou stabilitu a pravidelnou hotovost.
AbbVie k tomu navíc přidává i silnější dividendový profil.
Právě taková kombinace může dávat velký smysl investorovi, který nechce své portfolio sledovat každou hodinu.
To samozřejmě neznamená, že tyto akcie nemohou krátkodobě zlevnit. I kvalitní firmy bývají občas drahé, a proto dává největší smysl nakupovat po částech, rozkládat vstupy v čase a nesázet vše na jeden jediný titul.
Hlavní myšlenka ale zůstává stále stejná: cesta k majetku často nevede přes nejvíce populární titul na trhu, ale přes vysoce kvalitní firmy, které umějí vydělávat dnes, růst zítra a mezitím pravidelně posílat hotovost svým akcionářům.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
