2 technologické hvězdy: Tyto akcie budou definovat budoucnost technologií!

Ačkoliv je nyní na trhu spoustu rizik jako obchodní napětí mezi Čínou a Spojenými státy nebo zhoršující se trh práce, v dlouhodobém horizontu budou technologie stále hrát významnou roli v našich životech.

I proto se vyplatí investičně vsadit na přední technologické akcie a do budoucna se bude pravděpodobně i nadále dařit společnosti Advanced Micro Devices (AMD) a Apple.

V čem tyto firmy dominují, kde se nachází jejich konkurenční výhoda a proč by i nadále měly silně růst si probereme níže v článku.

1. AMD

Společnost AMD si díky rostoucí poptávce po umělé inteligenci vybudovala pevnou pozici v polovodičovém průmyslu. Ačkoliv se ještě dopad AI na výsledky AMD plně neprojevil, v příštím roce by tomu mohlo být jinak.

Tržby v rámci segmentu data center by mohly raketově vyrůst a klíčovou roli v tom hraje dohoda s OpenAI. Této společnosti má AMD dodat akcelerátory GPU v rozsahu až 6 gigawatt.

OpenAI koupila 10 % AMD prakticky zadarmo! Akcie vyletěly o 30 %

OpenAI bude využívat grafické procesory MI450, které má AMD představit příští rok. A další obrovskou dohodu představilo AMD jen 8 dnů po tom, co se domluvilo s OpenAI.

Tentokrát navázalo partnerství s firmou Oracle, které dodá 50 000 GPU ve třetím kvartálu příštího roku, přičemž další dodávky budou následovat.

Z toho důvodu by segment data center mohl v nadcházejících letech vykázat tržby ve výši desítek miliard dolarů. Jenom ve druhém kvartálu dosáhly tržby v rámci data center 3,2 miliardy dolarů, což představuje 14% meziroční růst.

Zdroj: fiscal.ai

Samozřejmě to, že AMD podniká v oblasti datových center a tím pádem je business společnosti silně vázán na trend umělé inteligence, se odráží na její valuaci. AMD se obchoduje za 140x P/E.

Na druhou stranu se jedná o vysoce růstovou společnost, proto spíše dává smysl se podívat i na forward P/E. V tomto případě už ocenění není tak šílené, kdy se AMD nyní obchoduje za 23,5x forward P/E pro rok 2028.

Zdroj: fiscal.ai

Co se týče konkurence, Nvidia se obchoduje za 31x forward P/E a Qualcomm za 15x forward P/E.

Ačkoliv akcie AMD od začátku roku posílily o více než 100 %, analytici předpovídají jejich další růst. Předevčírem analytici z banky HSBC stanovili novou cílovou cenu pro akcie AMD ve výši 310 dolarů.

Aktuální cenový vývoj akcií Apple a AMD

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

AMD / AMD

Načítání

Načítání

Načítání

Apple / AAPL

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie Apple! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

2. Apple

Společnost Apple sice nemá vedoucí postavení v oblasti umělé inteligence, ale její akcie se obchodují na historických maximech, což signalizuje silnou důvěru investorů.

Navzdory zklamání investorů o postupu Applu v oblasti AI všechny překvapili prodeje nového modelu iPhone 17. V prodejích tento model výrazně překonává svého předchůdce, iPhone 16.

Zdroj: backlinko.com

Je také důležité si připomenout, že Apple nepostavil svou značku na nejlepších technologiích, ale na příjemné zkušenosti, kterou jeho zařízení poskytují uživatelům.

Apple navíc dokáže perfektně propojit hardware a software, což zapříčinilo, že se jeho uživatelům z tohoto komplexního ekosystému těžce odchází.

Navzdory vysokému ocenění je tak Apple díky silné značce a loajalitě zákazníků pro investory atraktivní. Navíc do budoucna může investory v oblasti AI jen překvapit, neboť očekávání jsou velmi nízko.

Zdroj: fiscal.ai

Jak lze vidět výše na grafu, nejvíce růstovým segmentem zůstávají pro Apple služby, kdy meziročně tento segment roste o 10 % a to je klíčové, neboť služby přinášejí 50 % zisku Applu, protože se jedná o vysoce maržový business.

Co se týče ocenění, Apple je poměrně drahý. Obchoduje se za 40x P/E a i to je důvodem, proč se ho zbavuje například Warren Buffett. V jednu chvíli vlastnil až 5 % všech akcií Apple, přičemž nyní snížil podíl ve firmě na méně než 2 %.

Pozor, Warren Buffett prodává 2 známé akcie! Co naopak nakupuje?

Na druhou stranu je to firma, jejíž hrubá marže se stabilně drží nad 45 %. Když se podíváme na její konkurenci, u Samsungu se tato marže pohybuje nad 34 % a u Xiaomi dokonce pouze nad 20 %.

To značí, že má Apple efektivní nákladovou strukturu a silnější vyjednávací pozici v cenotvorbě. I analytici z JPMorgan jsou o silné pozici Applu přesvědčeni a nedávno stanovili cílovou cenu pro akcie na úrovni 290 dolarů.

Slovo závěrem

AMD těží z rostoucí poptávky po umělé inteligenci a klíčových partnerství s OpenAI a Oraclem, což slibuje výrazný růst tržeb v segmentu datových center.

Apple naopak zůstává stabilním lídrem díky silné značce, loajalitě zákazníků a vysoce ziskovému segmentu služeb.