FinexAkcie2 nebývalé podhodnocené energetické akcie. Dividenda 7 % a P/E pod 12
2 nebývalé podhodnocené energetické akcie. Dividenda 7 % a P/E pod 12
V podnikání Enbridge a Energy Transfer na ceně ropy nezáleží. Jejich peněžní toky většinou zůstávají stabilní a dividenda vysoká. V čem tkví tajemství jejich úspěchu?
Energetický sektor je jedním z odvětví, o která mají hodnotoví investoři dlouhodobý zájem. Dividendy firem z tohoto tradičního sektoru jsou totiž často velice atraktivní.
To však neznamená, že investování do energetických titulů je zcela bez rizika. Nevýhodou je například volatilita cen ropy a plynu, která může u některých titulů ohrožovat stabilitu jejich peněžních toků, a tím pádem i samotných dividend.
Jedna specifická část energetického sektoru se ale tomuto stereotypu značně vymyká.
Jde o segment midstream (přeprava a skladování). Poplatky za využívání ropovodů a plynovodů totiž generují svým majitelům stabilní cash flow bez ohledu na to, jaké jsou zrovna ceny komodit na světových trzích.
Podívejme se na dvě akcie, které segmentu midstream jednoznačně vládnou:
1. Enbridge
Kanadský gigant Enbridge (ENB) je s tržní kapitalizací okolo 117 miliard USD nezpochybnitelným lídrem midstream odvětví. V širším energetickém sektoru stojí celosvětově na 6. místě.
Provozuje vůbec nejdelší a nejsložitější distribuční síť na světě, která čítá přes 18 tisíc mil ropovodů v Kanadě a USA. Tato obří síť přepravuje přibližně 30 % veškeré ropy vyprodukované v Severní Americe.
Kromě toho Enbridge ve spolupráci s Phillips 66 (PSX) provozuje i více než 70 tisíc mil plynovodů, které dnes zajišťují kolem 20 % celkové spotřeby zemního plynu v USA.
Dividendy vyplácí již přes 70 let a za posledních 31 let je bez jediné přestávky každoročně navyšoval.
Za posledních 30 let tak složená roční míra růstu (CAGR) dividend dosáhla skvělých 9 %.
Dividenda za posledních 12 měsíců činila 2,74 USD, což odpovídá velmi působivému dividendovému výnosu 5,03 %. Očekává se přitom, že v tomto fiskálním roce dividenda opět vzroste na 2,84 USD (dividendový výnos 5,22 %).
Vedení Enbridge vidí do roku 2030 růstové příležitosti v hodnotě přibližně 50 miliard USD. Silný růst poptávky po energii by měla zapříčinit zejména rychle rostoucí spotřeba AI datových center.
Finanční síla Enbridge (ENB)
Klíčový ukazatel
Aktuální hodnota
Tržní kapitalizace
~ 117 miliard USD
Dividendový výnos (očekávaný)
5,22 % (2,84 USD na akcii)
Průměrný růst dividend (CAGR)
9 % ročně (za posledních 30 let)
Historie zvyšování výplat
31 let v řadě (bez přestávky)
2. Energy Transfer
Americká Energy Transfer LP (ET) provozuje více než 140 000 mil potrubí rozesetých ve 44 státech USA. Její infrastruktura zajišťuje přepravu a skladování zemního plynu, LNG, ropy či kapalných uhlovodíků.
S tržní kapitalizací 65 miliard USD se jedná o 6. největšího hráče v celém midstream segmentu.
Vývoj ceny akcií Energy Transfer za posledních 12 měsíců
Silnou stránkou Energy Transfer je předvídatelnost jejích výnosů. Až 90 % všech provozních příjmů totiž pochází z pravidelných poplatků, což drasticky omezuje její náchylnost vůči výkyvům cen komodit.
Co se týče dividendových výplat, Energy Transfer dlouhodobě patří k těm vůbec nejoblíbenějším energetickým titulům.
Dividenda za posledních 12 měsíců činila 1,33 USD, což odpovídá dividendovému výnosu 6,94 %. Očekávaná dividenda pro tento fiskální rok pak povyroste na 1,37 USD (dividendový výnos 7,18 %).
Energy Transfer také nabízí značný růstový potenciál. Do roku 2030 plánuje zrealizovat velké množství kapitálových projektů, které výrazně zvýší budoucí příjmy a pevně upevní její pozici na trhu.
Kromě toho podobně jako Enbridge těží z prudce rostoucí poptávky po energii pro datová centra. Nedávno například podepsala několik dlouhodobých smluv o dodávkách zemního plynu do tří datových center Oraclu (ORCL).
Stabilita a potenciál Energy Transfer (ET)
Klíčový ukazatel
Aktuální hodnota
Tržní kapitalizace
~ 65 miliard USD
Dividendový výnos (očekávaný)
7,18 % (1,37 USD na akcii)
Předvídatelnost výnosů
90 % tvoří fixní poplatky
Nový růstový motor
Smlouvy pro AI datová centra (Oracle)
Slovo závěrem
Akcie Enbridge se aktuálně obchodují přibližně za 23násobek současných zisků (P/E poměr), což ve srování s konkurenty z midstream sektoru není vyloženě drahé, ale ani výrazně levnější.
Jelikož se ale jedná o absolutního lídra odvětví (navíc s tak ohromně stabilní dividendovou historií), mohla by být v jeho ocenění po právu zahrnuta i mnohem větší prémie.
Akcie Energy Transfer se nyní obchodují výrazně levněji, a to přibližně za 16násobek svých současných zisků. V kombinaci s vysokou dividendou a silným růstovým potenciálem jde o velmi atraktivní ocenění.
Forwardové P/E navíc naznačuje u této akcie možné snížení až na velmi lákavý 12násobek budoucích zisků.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Student ekonomie a české filologie na Univerzitě Palackého v Olomouci, který už od střední školy investuje a aktivně se zajímá o dění na akciových trzích. K zájmu o ekonomickou teorii ho přivedly myšlenky ekonomů rakouské školy. Jako první ho zaujala díla Murrayho N. Rothbarda.
Jakub si myslí, že v dnešním kompetitivním světě by se měl o zhodnocování svých financí zajímat každý, ať už se pohybuje v jakémkoliv oboru. Starat se o své peníze je podle něj stejně důležité jako starat se o svou psychiku nebo zdraví. Své portfolio se snaží koncentrovat do malého počtu společností, kterým dobře rozumí.
Kromě ekonomie se také úspěšně věnuje literatuře; je autorem několika oceněných prací. Psaní článků o akciovém dění je tedy pro něj naprosto přirozenou záležitostí.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
