Nervozita na Wall Street děsí investory! Hollywood rozpoutal bitvu gigantů | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Trhy tento týden připomínaly přetahovanou lanem. Jedna strana slavila, druhá ztrácela půdu pod nohama.

A mezi tím se rozehrály příběhy, které investorům napovídají víc, než se na první pohled zdá.

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Wall Street se třese: Nasdaq slaví vítězství, malé firmy krvácí
• Coinbase rozjíždí velkou hru: predikce, akcie i tokenizace. Kam až chce zajít?
• Hollywood na nože: Warner Bros odmítl Paramount a tím rozpoutal válku gigantů
• Ticho před bouří? Kryptoměny těsně před Vánoci zamrzly

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Wall Street na houpačce: proč Nasdaq vyhrál a malé firmy ztrácely?

Uplynulý týden byl pro americké akcie jako houpačka: uprostřed týdne přišla vlna výprodejů, ale páteční odraz vytáhl část trhu zpět.

S&P 500 tak v týdenním srovnání drobně získal a Nasdaq 100 posílil o 0,59 % – když se rozjede AI a velké technologie, umí táhnout celý trh, i když zbytek váhá.

Dow Jones klesl o 0,67 % a Russell 2000 o 0,86 %, viděli jsme tedy slabší chuť riskovat u firem “staré ekonomiky” a small-caps. S&P MidCap 400 pak skončil prakticky na nule.

Za nervozitou stály obavy, že je euforie kolem AI přepálená, ale ke konci týdne se do hry vrátili kupci: pomohl zejména výsledkový impuls z Micronu.

Zároveň zapůsobily měkčí inflační signály a pokles výnosů dluhopisů, protože trh znovu nacenil větší šanci na další snížení sazeb Fedu.

Zdroj: marketwatch.com

Coinbase se pouští do všeho – od předpovědí až po akcie a tokenizovaná aktiva

Začíná zuřit válka na třech frontách, která má za cíl přetvořit hranice mezi makléřem, bookmakerem a bankéřem. Aby si Coinbase zajistila pozici “jediné aplikace”, zavádí predikční trhy, obchodování s akciemi a tokenizovaná aktiva.

Jedná se o strategii k udržení zákazníků maskovanou jako expanze. Pokud Coinbase tyto změny nezachytí, mohla by uvíznout v klesajícím kryptoměnovém segmentu, zatímco konkurence ovládne celý trh.

• Coinbase uzavřela partnerství s Kalshi, aby mohla nabízet předpovědi týkající se sportu, voleb a ekonomických ukazatelů, a zároveň na začátku příštího roku spustí obchodování s akciemi bez provizí.
• Skutečným cílem generálního ředitele Briana Armstronga je však umístit americké akcie na blockchain – odemknout globální distribuci pomocí decentralizované infrastruktury, která funguje nepřetržitě.

Boj o podíl na trhu

Tento krok staví Coinbase do přímé konkurence se sázkovými kancelářemi jako DraftKings, burzami jako ICE a zejména makléřskými společnostmi jako Robinhood, kde předpovědi již tvoří 10 % příjmů.

Citizens Financial předpokládá, že tržby z predikčních trhů do konce desetiletí vzrostou pětinásobně na více než 10 miliard dolarů, čímž se smlouvy na události stanou klíčovou součástí zapojení uživatelů a tržeb.

Matematika je jednoduchá – ten, kdo vybuduje nejatraktivnější burzu, získá uživatele napříč všemi třídami aktiv, a Coinbase si nemůže dovolit zůstat stranou.

Vývoj ceny akcií Coinbase za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Coinbase / COIN

Načítání

Načítání

Koupit akcie Coinbase! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Warner Bros odmítá nabídku Paramountu, nyní začíná skutečná bitva

Stejně jako Sumner Redstone agresivně konsolidoval Hollywood v 80. letech, nová generace obchodníků následuje jeho příklad.

Čerstvě po akvizici Paramountu poslala rodina Ellisonů nepřátelskou nabídku na převzetí Warner Bros. Discovery.

Ale s poklesem akcií Paramountu o 32 % oproti nedávným maximům a rychlým odmítnutím nabídky není za jejich stříbrným plátnem vše tak růžové.

• Nabídka Paramountu ve výši 77,9 miliard dolarů překonala nabídku Netflixu o ~6 miliard, ale Warner dává přednost Netflixu, protože nezahrnuje kabelové sítě jako CNN a TNT, což poskytuje příležitost k odštěpení.
• Nabídka Paramountu zahrnovala 11,8 miliard dolarů od Ellisonových, 54 miliard dolarů dluhu z Wall Street a 24 miliard dolarů od státních fondů ze Středního východu – což WBD znepokojilo.

Co bude dál?

Paramount svou nabídku okamžitě nezvýší, ale před termínem podání nabídek 8. ledna provádí průzkum mezi akcionáři WBD a poradci pro hlasování, aby získal zpětnou vazbu.

Generální ředitel David Ellison pokračuje v lobování a nedávno se setkal s představiteli Bílého domu a senátorem Tedem Cruzem, aby si zajistil politickou podporu.

Akcionáři Warneru zůstávají rozděleni v názoru, která nabídka přináší větší hodnotu. Ať už ale zvítězí Netflix nebo Ellisonovi, vítěz opět přetvoří Hollywood.

Vývoj ceny akcií Warner Bros a Netflix za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Alphabet / GOOGL

Načítání

Načítání

Koupit akcie GOOGL! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Evropa jede na Santa Claus rally: Itálie a Londýn rozdrtily zbytek kontinentu

Evropské akcie v týdnu zřetelně přidaly, jen každý trh jel jiným tempem. Široký index Euro STOXX 600 posílil o 1,60 % a uzavřel na rekordech, když index zvedaly hlavně banky a průmysl.

DAX 40 přidal skromnějších 0,42 % a CAC 40 1,03 % – solidní růst. Největší show však přišla z jihu Evropy a z Británie: FTSE MIB vyskočil o 2,86 % a FTSE 100 o 2,57 %.

Motor týdne byl dvojí: naděje na nižší americké sazby po měkčích inflačních datech a paradoxně i signály z ECB, že s uvolňováním nemusí spěchat. V Londýně navíc pomohly těžařské a obranné tituly, které přitáhly kupce i přes slabší domácí data.

Zdroj: marketwatch.com

Bank of England snížila sazby a spustila razantní růst FTSE 100

Londýnská burza zažila týden, který se dá popsat jednou větou: peníze se vrátily do “velkých a nudných” titulů, ale s nečekanou energií.

Bank of England snížila sazby o 25 bazických bodů po těsném hlasování a zároveň dala najevo opatrnost, což trh přečetl jako “uvolnění ano, panika ne”.

FTSE 100 díky tomu přidal zhruba dvě a půl procenta a dostal se blízko historických maxim – tahouny byly hlavně těžaři a obranný sektor. Pomohla i silná rally drahých kovů, včetně rekordní ceny stříbra.

Zároveň byl vidět kontrast: část domácí ekonomiky skřípala (slabší retail) a některé akcie tvrdě doplatily na firemní zprávy a snížení odhadů analytiků.

Zdroj: tradingeconomics.com

ECB řekla “pauza” a trh si to vyložil jako zelenou pro banky

Frankfurt poslal investorům signál, který umí s evropskými akciemi pohnout i bez jediné změny sazeb: ECB sazby nechala beze změny, ale zlepšila tón i výhled růstu.

Výsledek? Euro zpevnilo a akcie dostaly impuls, protože “stabilita” je pro ocenění firem často stejně důležitá jako samotné snížení sazeb.

Na trzích se rozjela sázka na banky a cykličtější segmenty, které těží z kombinace slušné aktivity a menšího strachu z prudkých kroků centrální banky.

Do toho ale přišla studená sprcha z reálné ekonomiky: prosincové PMI v eurozóně zpomalilo a zklamalo očekávání, takže růstový příběh nebyl úplně bez kazů. A spotřebitelská důvěra v eurozóně na konci roku dokonce mírně klesla.

Zdroj: tradingeconomics.com

Pražská burza rozjela vánoční sprint

Pražská burza i nadále posouvala své historické maximum a tentokrát zakončila týdenní obchodování na hodnotě 2 654 bodů. Index PX vyskočil o 3,25 % a dál potvrzoval, že domácí trh má na konci roku překvapivě silný motor.

Největší zásluhu na růstu měly banky. Erste Group přidala 4,27 % a jasně ukázala, kdo je v tomhle “tahu na branku” kapitán. Moneta vyrostla o 2,66 % a Komerční banka o 2,02 %.

Mírně však posilovalo i defenzivní duo: ČEZ posílil o 1,10 % a Philip Morris jen o cca 0,5 %.

Nebývale zajímavý je i roční obrázek, když index PX připisuje více než 50 %, Erste Group dokonce přes 60 % a Moneta také přes 50 % hodnoty.

Zdroj: finex.cz

Kryptoměny před Vánoci zamrzly

Uplynulý týden byl na kryptoměnovém trhu ve znamení ústupu od rizika. Bitcoin odepsal 2,31 % a prohloubil ztrátu za posledních 12 měsíců na více než 10 %.

Kolem nedělní půl 10. se největší kryptoměna obchoduje lehce nad úrovní 88 tisíc dolarů za bitcoin.

Ethereum spadlo v týdnu o více než 4 % a v neděli ráno se druhá největší kryptoměna obchoduje lehce pod úrovní 3 tisíce dolarů za ether.

Největší facku z námi sledovaných kryptoměn však schytalo Cardano, které v týdnu ztratilo 10 % a za poslední rok více než 60 % hodnoty. Solana klesla o téměř 6 % a BNB odepsalo něco málo přes 5 % hodnoty.

Co za tím stálo? Slábnoucí apetit po riziku, nervozita kolem makra a přecenění očekávání u amerických sazeb, které v polovině týdne přitvrdilo výprodeje napříč kryptem.

Zdroj: coinmarketcap.com

Ropa klesá, stříbro vystřelilo: komoditní trh ukazuje, kde je strach a kde chamtivost

Ropa pokračovala v poklesu: WTI spadla na cca 56,5 dolaru (-1,60 %) a Brent na cca 60,5 dolaru (-1,06 %).

Ještě důležitější je ale velký obrázek: za celý rok oba ropné benchmarky ztratily přes 20 %, tedy nejhorší roční pokles od roku 2018.

Tlak vytváří hlavně obava z přebytku nabídky – OPEC+ navyšuje produkci, přichází nový objem ropy z Brazílie a Guyany a do cen se promítá i nižší geopolitická prémie kvůli nadějím na posun v jednání Rusko–Ukrajina (což by mohlo přidat na trh další barely).

Zdroj: finex.cz

Drahé kovy šly opačným směrem: zlato si připsalo přes 1 % a zakončilo týdenní obchodování na úrovni 4 343 dolarů. Stříbro si pak připsalo dokonce přes 8 % a překonalo úroveň 67 dolarů za unci.

Růst ceny stříbra je výsledkem 3 katalyzátorů: investiční nákupy a “momentum”, dlouhodobý deficit nabídky a silná průmyslová poptávka (soláry, EV, datacentra a elektronika).

A protože je stříbro menší trh než zlato, reaguje často jako pružina – když se stlačí, vystřelí prudčeji.

Co mě tento týden zaujalo:

Americký ukazatel inflace se stal příznivějším, ale tento signál je doprovázen velkou výhradou.

Spotřebitelské ceny v listopadu meziročně vzrostly o 2,7 %, což je pokles oproti 3% tempu v září a méně, než se očekávalo. Proto také jako číslo týdne volíme 2,7.

Vzhledem k tomu, že 43denní uzavření vládních úřadů narušilo sběr dat až do poloviny listopadu, investoři si kladou otázku, jak přesné jsou tyto údaje o inflaci ve skutečnosti.

• Uzávěra donutila ministerstvo práce spoléhat se na alternativní metody sběru dat, které podle ekonomů pravděpodobně uměle snížily listopadové údaje o inflaci.
• Ekonom UBS Alan Detmeister zprávu odmítl slovy: “Tuto zprávu můžete v podstatě ignorovat” a většinu dat označil za “šum”.

Co nás čeká následující týden:

Vánoční týden bude na trzích hlavně o nízké likviditě a nízkých objemech obchodů, ale v úterý může přijít šok.

V USA se ale i přes sváteční režim chystá několik čísel, která umí rozkývat indexy. Kvůli dohánění po vládním “shutdownu” má vyjít v úterý:

• první odhad růstu HDP za 3. kvartál,
• spolu s odloženými daty o průmyslové výrobě a využití kapacit a také objednávkami zboží dlouhodobé spotřeby.

Výsledková sezóna je u konce. A ještě detail pro obchodníky: americké burzy se 24. prosince zavírají dřív, 25. mají zavřeno a 26. už běží opět ve standardním režimu.

Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.