Zájem o Bitcoin Power Law model vzbudilo video Andrei Jikh, youtubera zabývajícího se financemi. To zmiňuje pravidlo, které popisuje růst ceny Bitcoinu (BTC) v souladu s principem Power Law.
Power Law popisuje statistický vztah mezi dvěma veličinami. Říká, že relativní změna jedné veličiny má za následek to, že se změní i druhá veličina, a to proporcionálně. Jedna veličina se tedy mění jako mocnina jiné.
Nejčastěji se uvádí jako příklad pro vysvětlení čtverec. Pokud zdvojnásobíme délku strany čtverce, tak jeho plocha naroste čtyřikrát.
Jikh ve svém videu diskutuje, jak byl tento vztah v minulosti využíván k předpovědím, a to včetně ceny BTC.
Model vychází z práce astrofyzika Giovanni Santostasiho, který analyzoval 15 let dat ceny BTC. Tvrdí, že model vysvětluje chování ceny BTC s vysokou mírou přesnosti a uvádí 95,3% správnost regresní analýzy.
Power Law model funguje na principu regresní analýzy. Vysvětlovanou proměnnou (y) je zde logaritmovaná cena BTC, za vysvětlující (x) je pak použita konstanta (a) a výraz b* logaritmovaný čas.
Zdroj: cryptoslate.com
Porovnání modelů Power Law a Stock-to-Flow
Santostasi rozvířil debatu o modelech na konci ledna, kdy sdílel graf, který porovnával předpověď ceny BTC podle Power Law a podle Stock-to-Flow. Sám označil Stock-to-Flow za příliš optimistický.
Zatímco Stock-to-Flow počítá v roce 2033 s cenou BTC v řádu desítek milionů USD, Power Law očekává cenu někde kolem 1 milionu USD.
Pro zvídavé
Santostasi není první, kdo využívá Power Law k analýze BTC. V roce 2014 představil Alec MacDonell na University of Notre Dame model Log Periodic Power Law (LPPL).
Ten se zaměřoval na růst cen aktiv vedoucí ke krachu. Jeho hlavní myšlenkou je to, že popisuje růst ceny BTC jako exponenciální trend ve vztahu k logaritmovanému času.
Model měl značný prediktivní úspěch, nicméně jeho základním předpokladem je to, že nárůst samotných BTC bude v čase dále zpomalovat.
V roce 2019 přišel Harold Christopher Burger s konceptem tzv. Power Law Oscillator (LPO). Ten měl sloužit k určení optimálních okamžiků pro nákup BTC a správně předpověděl všechna čtyři historická maxima BTC.
LPO sleduje relativní ocenění BTC. Na ose y najdeme logaritmovanou cenu a na ose x logaritmovaný čas. Graf poté s rozsahem 1 až -1 ukazuje, jestli je BTC v daném okamžiku nadhodnocený nebo podhodnocený.
A jak funguje starý známý Stock-to-Flow model?
Stock-to-Flow je model, který pochází od kryptoměnového analytika a tradera známého pod jménem PlanB. Model se zabývá vzácností aktiv.
Původně se používal u těch fyzických jako jsou zlato nebo stříbro. Později se začal používat i pro oceňování digitálních aktiv.
Info
Jeho princip spočívá v tom, že porovnává existující zásobu (stock) komodity s přítokem (flow) jejích nových jednotek.
Pokud se podíváme přímo na Bitcoin (BTC), tak se jedná o analýzu současné nabídky BTC na trhu a ročního přísunu BTC (roční těžby).
Jedná se o jednoduchý model dlouhodobě predikující cenu Bitcoinu. Vypočítává se jako poměr mezi existující zásobou (=stock) BTC a přítokem (=flow) nových BTC.
Když se tečky ve grafu zbarví do teplých barev, měli byste nakupovat, když do studených, měli byste prodávat.
Zdroj: planbtc.com
Stock to Flow – nejslavnější model vývoje BTC
Model S2F je však v poslední době stále více a více kritizován, např. proto, že předpovídá překonání hranice 1 milionu USD za Bitcoin ještě před rokem 2026.
Shrnutí: Stock-to-Flow vs. Power Law?
Power Law model i Stock-to-Flow model se liší ve svých metodologiích a předpokladech.
Zatímco S2F využívá k vysvětlení ceny kryptoměny vzácnost aktiva, kterou vztahuje k nabídce a poptávce, tak Santostasiho model využívá klasickou regresní analýzu, pomocí níž se snaží o predikci budoucích cen.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes pět let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
96 %
86 %
