FinexAnalýzyTyto akcie vyletěly za 10 let o 500 %, aktuálně se ale obchodují ve značné slevě! Jsou akcie podhodnocené? Nastal čas tyto technologické akcie v problémech koupit?
Tyto akcie vyletěly za 10 let o 500 %, aktuálně se ale obchodují ve značné slevě! Jsou akcie podhodnocené? Nastal čas tyto technologické akcie v problémech koupit?
Kreativní gigant Adobe bojuje o udržení svého postavení na trhu. Pomalý růst a nevyužitý potenciál umělé inteligence staví investory před otázku, zda je čas opustit tuto akcii.
Adobe, dlouholetý lídr v oblasti kreativního softwaru, má před sebou náročný rok. Za posledních 12 měsíců klesly akcie společnosti o téměř 30 % a dosáhly 52týdenního minima.
Přestože čtvrtletní zisk překonal očekávání, neuspokojivé budoucí výhledy a obavy o jeho pozici v oblasti umělé inteligence vyvolaly u investorů obavy.
Je propad akcií Adobe dočasným neúspěchem, nebo signalizuje hlubší problémy?
Zisky překonaly očekávání, ale výhled zklamal
Adobe v prosinci vykázalo zisk, který překonal očekávání Wall Street. K posílení důvěry investorů to však nestačilo, protože jeho prognózy pro nadcházející čtvrtletí byly neuspokojivé:
Výhled tržeb za 1. čtvrtletí byl stanoven na 5,66 miliardy dolarů, což zaostalo za očekáváním analytiků ve výši 5,72 miliardy dolarů.
Pro fiskální rok 2025 společnost Adobe předpověděla tržby ve výši 23,5 miliardy dolarů, což zaostalo za cílovou hodnotou trhu 23,8 miliardy dolarů.
Tento konzervativní výhled vyvolal otázky ohledně růstové trajektorie společnosti, zejména vzhledem k tomu, že se konkurence v technologickém sektoru a v oblasti umělé inteligence nadále rychle vyvíjí.
Zaostávání v inovacích v oblasti umělé inteligence
Adobe je dlouhodobě průkopníkem v oblasti kreativního softwaru a její stěžejní služby Creative Cloud a Document Cloud dominují svým trhům.
Stále větší obavy však vzbuzuje skutečnost, že společnost nedosáhla jasného pokroku v oblasti zpeněžení umělé inteligence.
Podle analytiků společnosti Third Bridge sice obavy z narušení hlavního podnikání Adobe umělou inteligencí opadly, ale společnost neprokázala vedoucí postavení v oblasti integrace nebo využití inovací v oblasti umělé inteligence.
V technologickém prostředí, které je definováno pokroky v oblasti AI, hrozí, že společnost zaostane za konkurencí, která se agresivně ujímá AI s cílem zlepšit uživatelské zkušenosti a generovat nové zdroje příjmů.
Pevné základy uprostřed problémů
Navzdory nedávným potížím zůstává Adobe solidním podnikem se zajímavými ukazateli:
10letý výnos přesahující 500 %, což podtrhuje jeho silnou historickou výkonnost.
5letý růst tržeb 17,9 % CAGR (složená roční míra růstu), přičemž volný peněžní tok (FCF) rostl ve stejném období o 10,9 %.
Hrubé marže zůstávají na vysoké úrovni 89 % a provozní marže dosahují solidních 36 %, což odráží efektivní řízení nákladů.
Ukazatele ziskovosti společnosti jsou záviděníhodné: pětiletá návratnost vlastního kapitálu (ROE) činí 36,4 % a návratnost investovaného kapitálu (ROIC) 22,8 %.
Tyto údaje naznačují, že společnost stále velmi efektivně vytváří hodnotu pro akcionáře.
I když jsou základní ukazatele společnosti silné, její slabá výkonnost na akciovém trhu pramení z klíčových problémů:
Pomalejší růst v hlavních segmentech: Hlavní tahouni příjmů společnosti – Creative Cloud (73,8 % příjmů) a Digital Experience (25 %) – dozrávají. Investoři se obávají o schopnost Adobe udržet vysoké tempo růstu v těchto segmentech.
Mezera v monetizaci umělé inteligence: Společnost zatím nedokázala plně využít trendy v oblasti umělé inteligence – konkurenti, jako je Canva, zavádějí nástroje pro navrhování poháněné.
Obavy z ocenění: S forwardovým poměrem P/E ve výši 35x zůstává Adobe ve srovnání se svými konkurenty drahá, zejména vzhledem ke zpomalujícímu se růstu.
Je akcie Adobe vhodné koupit, držet, nebo prodat?
Pro investory, kteří uvažují o akciích Adobe, závisí odpověď na jejich úhlu pohledu:
Dlouhodobí investoři: Silné základy, vysoké marže a historie inovací dělají ze společnosti solidní dlouhodobou sázku. Pokud se Adobe podaří vyřešit mezeru v monetizaci AI, mohla by znovu získat vedoucí postavení na trhu a odměnit trpělivé akcionáře.
Krátkodobí obchodníci: Ti, kteří hledají rychlé zisky, mohou být zklamáni, protože pokyny společnosti Adobe naznačují omezený krátkodobý růst. Bohaté ocenění akcií a současné problémy s růstem by mohly vést k pokračující volatilitě.
Propad akcií Adobe o téměř 30 % je pro kreativního giganta výzvou k probuzení. I když jeho základní ukazatele zůstávají silné, společnost musí řešit klíčové problémy, včetně pomalejšího růstu v hlavních segmentech a neuspokojivého pokroku v oblasti umělé inteligence.
Vzhledem k rychlým inovacím konkurence si Adobe nemůže dovolit usnout na vavřínech.
Pro investory představuje Adobe směs potenciálu a nejistoty.
Zda ji koupit, nebo držet, bezesporu závisí na vaší důvěře v její schopnost přizpůsobit se a inovovat v rychle se měnícím technologickém prostředí.
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.