Koncept tokenizace, který fanoušci kryptoměn již roky propagují, se konečně dočkal vážného finančního zájmu.
V zásadě se jedná o proces přeměny reálných aktiv, jako jsou akcie nebo nemovitosti, na kryptoměnové tokeny, s nimiž lze obchodovat nepřetržitě a v malých zlomcích.
Tato technologie slibuje odstranění bariér, které v minulosti zvýhodňovaly bohaté investory, a zároveň zpřístupnění trhů běžným obchodníkům.
Digitální účtenky se super schopnostmi
Na rozdíl od tradičních trhů, které po pracovní době zavírají, vyřizují obchody několik dní nebo i týdnů (nemovitosti) a omezují přístup vysokými minimálními limity, tokenizované trhy fungují jinak.
Aktiva se mohou pohybovat okamžitě, rozdělit na malé části a obchodovat bez prostředníků – bank nebo brokerů. To usnadňuje přístup k aktivům, jako jsou dolary, nemovitosti nebo státní dluhopisy, prostřednictvím jediného rozhraní.
Recenze námi vyzkoušených brokerů:
94 %
Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.
Výhody
- Investování do akcií a ETF bez komisí
- Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF
Nevýhody
- Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
- České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)
90 %
Až u 50 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
89 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Každá verze vypadá jinak, ale všechny mají za cíl odstranit tření, snížit náklady a umožnit vstup do trhu více lidem. Ačkoli se tato myšlenka jeví jako nová, v různých formách existuje již řadu let:
- Stablecoiny, které představují tokenizované verze amerického dolaru, již dosáhly tržní kapitalizace 256 miliard dolarů a podle prognóz Standard Chartered by do roku 2028 mohly dosáhnout 2 bilionů dolarů.
- Podobně tokenizované nemovitosti umožňují digitálně nakupovat a obchodovat s částmi nemovitostí a podle společnosti Deloitte by měl tento trh vzrůst z méně než 300 miliard dolarů v roce 2024 na 4 biliony dolarů do roku 2035.
Každý chce kousek z tokenového koláče
Stejně jako většina kryptoměnových inovací, i tokenizovaná aktiva mají svá úskalí. Často postrádají hlasovací práva nebo práva na dividendy a vlastnictví závisí výhradně na smluvních podmínkách.
- Přesto se velké instituce jako BlackRock a Franklin Templeton přidaly k tomuto trendu a nabízejí tokenizované fondy peněžního trhu.
- Zároveň platformy jako Robinhood a Coinbase žádají o tokenizované obchodování s akciemi na mezinárodních trzích, čímž tento prostor posouvají dále do mainstreamu.
- Goldman Sachs a Bank of New York Mellon pak oznámily partnerství, které institucím umožní nakupovat tokenizované fondy peněžního trhu – cílí na trh v hodnotě 7,1 bilionu dolarů.
Rizikové podnikání
Kryptoměnám příznivý postoj Trumpovy administrativy urychlil rozvoj trhu a nedávno podepsaný zákon GENIUS Act by měl přinést ještě větší impuls.
Obavy však rostou, protože Hilary Allen z American University se domnívá, že tento trend připomíná podmínky na trhu před vznikem SEC ve 20. letech 20. století, což vyvolává obavy z oslabení ochrany investorů.
Citadel Securities varovala SEC, že by tokenizace mohla fragmentovat likviditu a vytvořit na trhu nerovné podmínky.
Poznamenala, že by tokenizace mohla “odčerpat likviditu” z tradičních trhů a vytvořit fondy, ke kterým instituce nemají přístup kvůli omezením v oblasti dodržování předpisů.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
