Tohle je nejrychlejší a nejjednodušší cesta k lepším investičním výnosům!

Chcete slyšet investiční trik, který nevyžaduje geniální výběr akcií ani nervy z oceli?

Omezte, jak často koukáte na brokerský účet a jak často obchodujete.

Zní to nudně, ale z nudných návyků se rodí peníze: čím víc přepínáte mezi pozicemi, tím víc obvykle zaostáváte – ne protože jste “hloupí”, ale protože lidská hlava nesnáší ztrátu a honí FOMO (strach z promeškání).

Empirická data to říkají jasně: individuální investoři, kteří nejvíc obchodují, vydělávají výrazně méně než trh.

Tichý zloděj výnosů: příliš časté obchodování a kontrola účtu

Legendární studie autorů Barber a Odean ukázala, že domácnosti, které nejvíc klikaly na tlačítka “koupit/prodat”, dosáhly ročního zhodnocení o několik procentních bodů nižšího, než dosáhl trh.

Jinými slovy:

Aktivita ≠ vyšší výnos, spíš vyšší účet za daně, spready a chyby v načasování.

Proč se to děje? Protože mozek nesnáší krátkodobé červené číslo víc než miluje zelené. Teorie averze ke ztrátě popsaná v prospektové teorii říká, že když se díváme na výsledky příliš často, utrpení z dočasných drobných ztrát nás nutí jednat unáhleně.

Jako když se každý den vážíte a po dvou decích nahoru panikaříte – přitom trend je v pořádku. Benartzi a Thaler už v 90. letech minulého století ukázali, že právě časté “měření” zhoršuje chování investorů a snižuje ochotu držet akcie.

Prospektová teorie: O co se jedná a jaký má význam v investování?

I dnešní data potvrzují, že načasování nákupů a prodejů je pro běžné investory slabé místo.

Morningstar ve své každoroční studii “Mind the Gap” pravidelně nachází rozdíl mezi výnosem pasivních fondů a výnosem, kterého investoři skutečně dosáhnou – protože kupují po růstu a prodávají ve strachu.

A ještě jedno překvapení: i u nízkonákladových ETF (burzovně obchodovaný fond) se rozdíl často objeví, protože “snadnost” jejich obchodování svádí k častému přeskakování.

Informační dieta: jednoduchý plán, který vydělává i začátečníkům

Představte si hlavu přetíženou notifikacemi. Každý pád akcie je pípnutí, které nutí jednat. Informační dieta dělá opak: omezuje zbytečný hluk, aby rozhodovala pravidla, ne adrenalin.

Takhle může postupovat i začínající investor bez složité matematiky:

1. Zvolte “takt kontrol” a držte se ho

Místo každodenního sledování zaveďte kontrolu portfolia jednou měsíčně nebo jednou za čtvrtletí. Tím snížíte počet “mini-šoků”, které spouštějí impulsy k obchodům.

Efekt je podobný jako u diety: kdo se neváží denně, lépe drží plán – averze ke ztrátě přichází o palivo.

2. Napište si “manuál zásahů”

Ještě před kontrolou určete, kdy vůbec smíte jednat: například “přikoupím jen po výrazném poklesu konkrétní firmy s nezměněnou tezí” nebo “snížím pozici jen, když se zásadně změnily fundamenty”.

Tenhle “checklist” vás brání před FOMO po výstřelu ceny a před panikou po prudkém poklesu.

FOMO ničí vaše investice. Proč se lidé bojí, že prošvihnou příležitost?

3. Minimalizujte “přepínání”

Každý přesun z fondu do fondu, z akcie do akcie je malé sázkařské pokušení. Data ukazují, že časté obchodování snižuje výnosy, a to i u chytře vypadajících přesunů.

Po každé změně si položte otázku: “Držel/a bych tuhle pozici, kdyby trh příští měsíc klesl?” Pokud ne, možná jde jen o impulz.

4. Využijte behaviorální “berličky”

Některá velká jména ve správě majetku připomínají, že pouhé “koučování chování” přidává klientům hodnotu v řádu desítek bazických bodů ročně.

To není žádné tajemství – jen pomoc s tím, aby investor méně přepínal a držel plán. Pokud investujete sami, dejte si roli vlastního kouče: méně zpráv, méně push notifikací, více disciplíny.

5. Pozor na módní trendy

Horká IPO (primární veřejná nabídka akcií) nebo “nejvíc trendy fond” často přitahují pozornost ve chvíli, kdy je příběh v médiích nejhlasitější. To bývá statisticky slabý moment ke vstupu.

Tady informační dieta pomáhá – neabstinujete od informací, jen od šumu, který svádí k reakcím, jež později litujete.

9 rizik investování do akcií při IPO: O peníze přijdete rychleji, než řeknete “akcie”.

Co z toho budete mít v peněžence (a v hlavě)

Cíl není hrát si na mrtvého brouka. Cíl je dělat méně špatných rozhodnutí. Když omezíte četnost kontrol a přepínání, snížíte pravděpodobnost, že prodáte po pádu a nakoupíte po růstu.

Výsledkem je menší “behavior gap” – tedy rozdíl mezi tím, co vydělá nástroj, a co vydělá investor.

I pár desetin procentního bodu ročně navíc se za dvacet let promění v podstatné peníze. A rozdíl několika procentních bodů – jako u nejaktivnějších obchodníků – je už úplně jiná liga.

Na závěr si dejte jeden praktický slib sami sobě: “Svůj účet zkontroluji jen v předem daný den a zasáhnu jen podle seznamu pravidel.”

Je to prosté, až banální. Ale právě díky tomu to funguje.

A pokud někdy ucítíte FOMO, vzpomeňte si na článek o tom, že dlouhodobě vyhrává ten, kdo méně sahá na kormidlo.