FinexAkcieTo nejhorší teprve přijde? Experti varují! | Burza s odstupem
To nejhorší teprve přijde? Experti varují! | Burza s odstupem
Wall Street konečně přerušila sérii ztrát, Apple všechny šokoval skoncováním s ChatGPT a farmacie masivně sází na AI. Zjistěte, proč obří nákup Unileveru vyděsil investory a co se právě vaří kolem Bitcoinu!
Nikdo nemá čas sledovat denně trhy, média i sociální sítě. Proto to děláme za vás.
Přidejte se k 11 000+ investorům a získejte přehled o všem klíčovém a větší jistotu při investování. Díky našemu akciovému newsletteru a už vám nic klíčového neuteče.
Máme za sebou další divoký týden, kdy se trhy otřásaly pod tíhou geopolitiky, ale nakonec se Wall Street i evropské trhy zvládly nadechnout.
Od šokující zrady v Applu přes tikající bitcoinovou bombu až po nečekanou jízdu pražské burzy – pojďme se rovnou podívat na to nejzásadnější, co by vám rozhodně nemělo uniknout.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
První kvartál byl jen slabý odvar toho, co Wall Street teprve čeká
Siri nemilosrdně odkopla ChatGPT! S kým se spojila tentokrát?
Umělá inteligence je nová tajná zbraň farmaceutických gigantů
Bitcoin sice stagnuje, ale v zákulisí tiká obří časovaná bomba
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Wall Street se nadechla: Proč americké indexy na pár dnů otočily náladu
Americké akcie mají za sebou týden, který nám skvěle ukázal dvě tváře trhu. Na týdenní bázi rostly všechny sledované indexy, přičemž nejsilnější byl Nasdaq 100, následovaný S&P 500, Russell 2000, MidCap 400 a Dow Jones.
Začátek týdne tak klidný rozhodně nebyl. Investory děsila válka na Blízkém východě, drahá ropa a obavy, že dražší energie znovu přiživí inflaci. Tím by Fed zůstal déle v opatrném režimu.
Zlom přinesly až naděje na zmírnění konfliktu, které srazily cenu ropy a spustily plošnou úlevovou rally. Ta pomohla indexu S&P 500 konečně přerušit pětitýdenní sérii ztrát.
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
První kvartál byl naprostý průšvih a kocovina na Wall Street teprve začíná
Během prvního čtvrtletí se index S&P 500 propadl o cca 5 % – což je jeho nejhorší výsledek od roku 2022. Írán totiž de facto uzavřel Hormuzský průliv, což vyhnalo cenu ropy nad 100 dolarů a zvýšilo tlak napříč všemi trhy.
Technologický sektor už tak oslaboval kvůli výprodejům spojeným s obavami z vývoje kolem umělé inteligence a geopolitický šok pak jen dokonal dílo zkázy.
Ústup od AI zasáhl trhy opravdu tvrdě – ETF zaměřené na “Velkolepou sedmičku” (MAGS) klesl v prvním čtvrtletí o 12,2 % a technologické ETF iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) se propadlo dokonce o více než 24 %.
Ztráty se přelily celým trhem. Finanční sektor odepsal 9,8 %, zbytné spotřební zboží a technologie ztratily přes 9 %, zatímco index volatility Cboe (VIX) vystřelil vzhůru zhruba o 69 %.
Průliv je teď alfou a omegou
Trh se aktuálně upnul na konflikt s Íránem. Vysoké ceny ropy navíc ztěžují jakékoliv trvalejší oživení trhu, protože inflace opět nabírá na síle a omezuje tak prostor americké centrální banky pro snižování úrokových sazeb.
Siri dává vale ChatGPT a sází na otevřenou platformu
Co se týče umělé inteligence, Siri už nechce být věrná jen jednomu modelu.
Chystaný iOS 27 umožní uživatelům iPhonů přesměrovávat dotazy na modely jako Gemini, Claude, Perplexity a další přímo přes Siri, čímž končí exkluzivní postavení ChatGPT.
Pro Apple tento krok představuje jeho klasickou strategii takzvaného “strážce brány” (gatekeepera) – otevřít platformu, nechat konkurenci, ať se popere o přízeň uživatelů, a následně si brát provizi z každého prodaného předplatného.
Nový systém “Rozšíření” (Extensions), který by se měl představit 8. června na vývojářské konferenci, umožní uživatelům v nastavení přepínat mezi specializovanými asistenty pro konkrétní úkoly.
Tato strategie eliminuje nutnost složitých a pomalých dohod o jednorázové integraci. Technologickému gigantu to naopak umožní rychle rozšířit svůj AI ekosystém a zvýšit aktivitu uživatelů.
Software jako záchrana
Tento posun k umělé inteligenci je jen jednou ze součástí širšího plánu Applu na upevnění příjmů ze služeb.
Tyto finanční toky jsou pro něj životně důležité. Regulátoři totiž tlačí na snížení provizí v evropském App Storu a samotné vyhledávání pomocí AI přímo ohrožuje miliardy dolarů, které Applu platí Google za udržení své dominance v jeho zařízeních.
Je to od Applu chytré zajištění na softwarové frontě, ale role prostředníka funguje vždy jen do chvíle, než vás někdo z řetězce vyškrtne.
Evropské akcie mají za sebou překvapivě silný týden. Největší růst předvedl italský FTSE MIB, velmi slušně přidal i britský FTSE 100 a široký index Euro STOXX 600.
Ačkoliv německý DAX 40 a francouzský CAC 40 také solidně posílily, od začátku roku se stále drží v červených číslech. Zbytek zmíněných indexů naopak udržuje za letošek mírné plus.
Výrazně pomohly banky a obranný sektor, ale rizika nezmizela. Březnová inflace v eurozóně vyskočila kvůli energiím na 2,5 % a investoři začali znovu naceňovat vyšší sazby ECB.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Farmaceutické firmy ve velkém nasazují AI. Chtějí urychlit výzkum a získat konkurenční výhodu
Umělá inteligence by mohla být novou zkratkou k rychlejším ziskům a farmaceutické společnosti k ní tak přesně začínají přistupovat.
Novo Nordisk, známý především svými léky Ozempic a Wegovy, uvádí, že jeho AI nástroje zkracují harmonogramy klinických studií o celé týdny.
Závod o urychlení vývoje nabírá na obrátkách a konkurence spěchá, aby si odemkla cestu k dalším příjmům.
Novo Nordisk trénoval své AI agenty na interních datech i na datech o konkurenci. K detekci rizik a k automatizaci výběru míst pro klinické studie využívá software od Celonis společně s modely od Anthropicu a OpenAI.
Ředitelka pro digitální transformaci v Novo Nordisk, Stephanie Bova, ale nadšení kolem AI trochu mírní. Varuje, že se firmy často vrhají do jejího využívání bez toho, aniž by vůbec zvážily, jestli to stojí za ten čas a peníze.
Sama společnost Novo Nordisk dokonce omezila přístup ke svému nástroji Found Data, který pohání model Claude od Anthropicu, protože se ukázalo, že by jeho plošné nasazení bylo zkrátka příliš drahé.
Umělá inteligence však dokáže zkrátit jeden z vůbec nejdražších procesů v celém byznysu, proto platí, že ti farmaceutičtí giganti, kteří zareagují nejrychleji, mají obrovskou šanci urvat si pro sebe ten největší kus trhu.
Pro britsko-evropský akciový trh je to zásadní příběh, protože ukazuje, jak i zavedené firmy musí měnit tvář pod tlakem pomalejšího růstu a akcionářů, kteří vyžadují větší dynamiku.
Unilever si tím vědomě odřezává kus starého byznysu, aby se mohl více soustředit na rychleji rostoucí segmenty osobní péče a domácnosti.
Jenže trh to jako vítězství nevnímal. Akcie Unileveru po oznámení spadly zhruba o 7 %, zatímco McCormick ztratil kolem 5 %.
Co investorům vadilo?
Především složitá struktura transakce, dlouhý čas do dokončení a možné regulatorní překážky.
Jinými slovy: firma chtěla ukázat sebevědomý směr, ale investoři zatím slyšeli hlavně na vysokou cenu a s tím spojené riziko.
Vývoj ceny akcií Unilever a McCormick za poslední měsíc
Pražská burza otočila směr: Kdo táhl PX vzhůru a proč se euforie zase zadrhla
Pražská burza má za sebou zkrácený, ale o to více výživný týden. Index PX nakonec vyrostl, i když pondělí připomínalo spíše další epizodu letošního trápení.
Hned zpočátku totiž sklouzl na nejnižší úroveň od listopadu, když ho dolů stáhly banky a slabší Doosan.
Obrat naštěstí dorazil už v úterý. Trh se nadechl s lepším sentimentem v zahraničí a podpořila ho i solidní domácí makrodata, včetně finálního růstu české ekonomiky o 2,7 % za čtvrté čtvrtletí.
Nejsilnější impuls dorazil ve středu. Investory potěšily naděje na uklidnění napětí na Blízkém východě i březnový index nákupních manažerů (PMI) pro Česko (52,8 bodu). Díky tomu výrazně vyrostly banky i CSG. Čtvrtek už ale část zisků umazal.
Vrátil se totiž strach z eskalace a investoři před prodlouženým víkendem raději uzamykali své krátkodobé výnosy. Na Velký pátek 3. dubna byla burza pochopitelně zavřená.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Bitcoin stál téměř na místě, ale pod povrchem to vře
Kryptoměnový trh má za sebou týden, který na první pohled působil klidněji než akcie či ropa, uvnitř byl ale obrázek o dost pestřejší. Bitcoin se prakticky nepohnul a pouze potvrdil, že po nedávných výprodejích hledá pevnou půdu pod nohama.
Největší kryptoměna se v neděli kolem půl 9. ráno obchoduje pod úrovní 67 000 dolarů za minci.
Ethereum si vedlo o něco lépe – drží se nad úrovní 2 000 dolarů za ether – a z hlavních mincí působilo nejodolněji. BNB, XRP i Solana pak zůstaly pod tlakem.
Trh výrazně brzdily obavy z eskalace napětí kolem Íránu. Chuť riskovat kvůli tomu slábla – nízká volatilita ovšem nemusí vydržet zrovna dlouho.
Pod povrchem se ovšem objevily i opatrně pozitivní signály. Podle The Economic Timeszaznamenaly bitcoinové ETF první přítoky kapitálu od října, což tržní sentiment mírně zvedlo.
Coinbase navíc získala podmíněné schválení americké trustové licence. To může citelně posílit její přitažlivost pro institucionální hráče.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa šokovala, zlato a stříbro znovu chytly dech
Komoditní trhy se tento týden točily hlavně kolem ropy. Americká WTI výrazně posílila, zatímco evropský Brent navzdory divokému vývoji skončil níž.
Tento výsledek může působit skoro nelogicky. Ve skutečnosti jsme ale sledovali sérii prudkých obratů. Trh nejdříve vyhnaly vzhůru obavy z výpadků dodávek přes Hormuzský průliv a s tím spojené přepisování cenových výhledů.
Následně přišla krátká úleva díky nadějím na uklidnění situace na Blízkém východě. Jenže ve čtvrtek se po ostré rétorice vrátil strach a americká ropa vyskočila nad 110 dolarů za barel.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
Drahé kovy mezitím znovu nabraly sílu. Zlato těžilo ze slábnoucího dolaru a návratu investorů k bezpečnějším aktivům.
Stříbro rostlo ještě o něco svižněji, což dává perfektní smysl. Stříbro totiž nefunguje jen jako “bezpečný přístav”, ale také jako klíčový průmyslový kov, který je nepostradatelný v elektronice či solárních panelech.
V širším kontextu komodit zaujal i hliník. Ten po útocích na hutě v Perském zálivu vystoupal na své čtyřleté maximum.
Co mě tento týden zaujalo:
OpenAI pootevírá svůj exkluzivní klub i běžným smrtelníkům. Tvůrce ChatGPT dává individuálním investorům přístup ke svým akciím ještě před potenciálním vstupem na burzu (IPO).
Jde o mimořádně vzácnou příležitost, jak včas naskočit do jedné z nejžhavějších společností v technologickém světě.
Tato valuace vyplývá z obřího investičního kola v hodnotě 122 miliard dolarů, ze kterého byly zhruba 3 miliardy vyčleněny právě pro retailové (drobné) investory prostřednictvím tří velkých bank.
Co nás čeká následující týden:
Příští týden se ponese v duchu jedné hlavní otázky: Rozhoří se mezi investory znovu inflační strach?
Ve středu dorazí ostře sledovaný zápis z březnového jednání Fedu. Trh v něm bude pečlivě lovit každou narážku na sazby, inflaci i dopady dražších energií.
Ve čtvrtek pak dorazí americké osobní příjmy a výdaje za únor společně s finálním údajem o HDP za čtvrté čtvrtletí 2025.
Největší zkouška nás ale čeká v pátek, kdy USA zveřejní březnovou inflaci. Očekává se meziměsíční růst CPI o 0,9 % a jádrové inflace o 0,3 %. I sebemenší odchylka však může s trhem nečekaně zamávat.
Co se týče firemních výsledků, půjde zatím spíše o klidnější předehru před velkými bankami, které přijdou na řadu až o týden později.
V úterý reportuje Levi Strauss, ve středu Delta Air Lines a po závěru trhu i Constellation Brands s konferenčním hovorem ve čtvrtek ráno.
Zdroj: earningshub.com
Kalendář výsledků hospodaření v USA v příštím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
