Elektromobily už nerostou tak snadno jako dříve a marže jsou pod tlakem. Tesla proto sází na autonomní řízení, humanoidní roboty a bateriová úložiště.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Když se řekne Tesla, většina lidí si stále představí Model 3, Model Y nebo Cybertruck. Automobilový byznys je pro ni pořád zásadní. Generuje většinu tržeb a zůstává hlavním zdrojem hotovosti.
Jenže růst prodejů elektromobilů už není tak snadný jako dřív. Konkurence sílí, ceny vozů jsou pod tlakem a v některých regionech se poptávka nevyvíjí tak rychle, jak trh před několika lety očekával.
Tesla proto stále více zdůrazňuje jiné oblasti svého podnikání.
Mezi hlavní pilíře jejího budoucího růstu má patřit autonomní řízení, služba robotaxi Cybercab, humanoidní robot Optimus a energetická divize zaměřená na bateriová úložiště.
Pokračování býčího trendu a další růst na nová maxima
Mírný růst nebo mírná korekce, ale celkově pozitivní rok
Boční pohyb s vyšší volatilitou a bez jasného směru
Výraznější korekce nebo medvědí trh
Osobně z pozice analytika vidím, že růst prodejů elektromobilů už není tak jednoduchý jako dříve. Konkurence sílí a ceny vozů jsou pod tlakem.
Ve své praxi proto bedlivě sleduji, jak Tesla mění kurz a stále více zdůrazňuje jiné oblasti – a na tvrdých datech vám dnes ukážu, proč je to obrovská, ale riziková sázka.
Následující graf dobře ukazuje, proč se investiční příběh Tesly mění. Automobilový segment sice zůstává hlavním zdrojem tržeb, ovšem po prudkém růstu z let 2017 až 2023 už nepůsobí tak silně.
Tržby z prodeje aut se po svém vrcholu v roce 2023 mírně snížily a zatím se nevrátily na rekordní úroveň.
Tesla se tak nachází v přechodové fázi. Současné výsledky sice stále táhnou hlavně auta, investoři však do ceny akcií už promítají naději, že budoucí růst zajistí právě bateriová úložiště, robotaxi, umělá inteligence či roboti Optimus.
Jedním z nejdůležitějších projektů je robotaxi. Tesla dlouhodobě tvrdí, že její technologie autonomního řízení v budoucnu umožní plnohodnotný provoz flotily vozidel bez řidiče.
Projekt robotaxi je dnes u Tesly ve fázi raného komerčního nasazení.
Službu už provozuje v Texasu, zejména v Austinu, Dallasu a Houstonu, kde postupně rozšiřuje takzvané jízdy bez dozoru (unsupervised).
Zatím ale nejde o plošně dostupnou službu ve velkém měřítku. Pokud se však její rozšíření podaří, přinese to zásadní obrat.
Tesla už nebude vydělávat pouze jednorázově na prodeji aut, ale získá stabilní opakované příjmy z provozu autonomní přepravní sítě.
Přesně proto investoři projekt robotaxi tak bedlivě sledují. Jeho úspěšné spuštění by mohlo výrazně změnit způsob, jakým trh Teslu celkově oceňuje.
Další velkou sázkou je humanoidní robot Optimus. Elon Musk opakovaně naznačil, že právě on by se mohl jednou stát vůbec nejdůležitějším produktem Tesly.
Myšlenka je jednoduchá: pokud by Tesla dokázala vyrábět roboty ve velkém, mohli by časem pomáhat ve výrobě, logistice, domácnostech nebo službách.
V takovém scénáři by Tesla nevyráběla už jen auta, ale také inteligentní stroje schopné vykonávat rutinní fyzickou práci.
Pro investory jde samozřejmě o mimořádně atraktivní představu. Trh s robotikou by totiž mohl v dlouhodobém horizontu dosáhnout obrovských rozměrů.
I tady však platí, že mezi vizí a realitou leží velká propast. Optimus zatím není masově prodávaný produkt a vůbec není jisté, kdy dokáže generovat významné tržby.
Tesla tak zatím investuje do budoucnosti, která sice může být extrémně zisková, ale klidně se může i výrazně zpozdit.
Na základě analytiků Wall Street.
Vedle robotaxi a humanoidních robotů si pozornost zaslouží i energetická divize Tesly. Automobilka úspěšně rozvíjí bateriová úložiště, která pomáhají se stabilizací elektrických sítí a ukládáním energie z obnovitelných zdrojů.
Tato část byznysu sice není mediálně tak přitažlivá jako sci-fi vize budoucnosti, ale pro Teslu může být do budoucna zcela zásadní.
Poptávka po bateriových úložištích prudce roste a energetika tak přináší další důležitý zdroj příjmů naprosto nezávislý na prodejích samotných elektromobilů.
Oznámený plán proinvestovat přes 25 miliard dolarů jasně ukazuje, že Tesla svým vizím stoprocentně věří.
Zároveň to ale vyvolává obrovský tlak na hotovost a budoucí návratnost. Doposud se totiž kapitálové výdaje Tesly držely na výrazně nižších úrovních.
Velcí technologičtí giganti jako Microsoft, Alphabet nebo Amazon mohou své investice do AI bez obav financovat z velmi silných a stabilních zdrojů příjmů, například z cloudu, reklamy nebo softwaru.
Tesla se však nachází ve zcela jiné situaci. Její hlavní automobilový byznys podléhá mnohem větší cykličnosti a navíc čelí neustále rostoucí konkurenci.
Právě v tom spočívá největší úskalí celé strategie. Pokud robotaxi, Optimus a další AI projekty uspějí, Tesla se pravděpodobně posune do úplně nové a mimořádně ziskové fáze růstu.
Pokud se ale jejich vývoj výrazně protáhne nebo na trhu zklamou, může se ukázat, že automobilka utrácí příliš mnoho kapitálu za projekty bez reálného zisku.
Pro investora to znamená jediné: kdo dnes kupuje akcie Tesly, nekupuje pouze výrobce aut. Kupuje víru v to, že Elon Musk dokáže proměnit Teslu v jednoho z klíčových lídrů éry umělé inteligence, autonomie a robotiky.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
94 %
90 %
