Banka UBS spravující aktiva za více než 7 bilionů dolarů ukázala karty. Podle regulačního hlášení za druhé čtvrtletí výrazně navýšila svou expozici vůči fondu iShares Bitcoin Trust od společnosti BlackRock.
Krok UBS naznačuje poměrně jasnou změnu přístupu k digitálním aktivům ze strany tradičních finančních domů.
Instituce nezůstala jen u drobných nákupů. Zveřejněná čísla ukazují bezprecedentní nárůst nákupních opcí, které dávají investorovi právo získat akcie fondu za předem stanovenou cenu.
Tento finanční nástroj se typicky využívá při očekávání silného cenového růstu podkladového aktiva.
Čísla ukazují jasný trend
Na konci června držela švýcarská banka call opce zastupující 1,95 milionu podkladových akcií IBIT. To představuje více než 24násobný nárůst oproti předchozímu čtvrtletí.
Ještě na konci března se tento objem přitom pohyboval pouze na úrovni 80 000 akcií. Takto výrazný skok už nelze ignorovat.
Zároveň s tímto krokem rostla i přímá držba, ta se zvýšila o 12 % na celkových 407 890 akcií. Hodnota přímé pozice se na konci června pohybovala kolem 13,6 milionu dolarů. Přístup k nákupům tedy zjevně probíhal na více frontách současně.
Zajímavý je i pohled na opačnou stranu obchodů. Banka se totiž začala zbavovat zajištění proti případnému poklesu trhu.
Pohled analytiků na akcie UBS
Výhled aktiva
Posl. 12 měs.
Následujících 12 měsíců
Vysoký cíl
XXX
Střední cíl
XXX
Nízký cíl
XXX
Na základě analytiků Wall Street.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Objem put opcí zaznamenal propad o zhruba 53 % na hodnotu 143 300 podkladových akcií. Dříve jich přitom banka držela přes 300 000 kusů.
Tento vývoj úzce souvisí s širší strategií společnosti. Již dříve v tomto roce zástupci banky uvedli, že plánují nabídnout vybraným klientům soukromého bankovnictví ve Švýcarsku lepší přístup k obchodování s bitcoiny.
Zda za opcemi stojí přímo poptávka těchto klientů, hlášení ovšem neuvádí.
Jak číst strategii velkých hráčů
Dostáváme se k zásadní otázce: Proč tato instituce najednou tak riskuje? Domnívám se, že ve skutečnosti nejde o bezhlavý hazard.
Zveřejněná data neukazují expirační data ani realizační ceny. Celková expozice tak může sloužit k obyčejnému zajišťování pozic nebo podpoře tvorby trhu.
Přesto je takto významný nárůst nákupních opcí a současný úbytek těch prodejních silným signálem.
Aktuální vývoj ceny Bitcoinu
Podle mého názoru to ukazuje minimálně na to, že institucionální kapitál postupně přestává vnímat Bitcoin jako toxické aktivum. Místo toho jej postupně integruje do svých standardních denních operací.
Zároveň ale musíme neustále brát v potaz širší kontext celého odvětví. Trh momentálně nabízí hned několik možných scénářů dalšího vývoje a kroky jedné banky ještě negarantují plošný růst.
Ačkoliv data působí velmi pozitivně, běžný investor by měl vždy sledovat vícero nezávislých metrik a zachovat si chladnou hlavu před nákupem.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Poslouchejte a odebírejte naše podcasty a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
98 %
88 %
