Strach zachvátil trhy. Co vám do časů iracionální paniky radí Warren Buffett?

Hlavní akciové indexy sice stále přepisují historická maxima, nálada na trzích ale citelně chladne.

Index strachu a chamtivosti (Fear & Greed Index) od CNN spadl během jediného měsíce z hodnoty 67 na 42, tedy přímo do zóny strachu. Pro investory by to měl být jasný signál k opatrnosti.

Inspiroval jsem se proto kroky Warrena Buffetta z dob minulých korekcí.

Zde je jeho návod, jak v nejisté době nespálit kapitál a připravit se na zajímavé nákupní příležitosti.

Lekce z roku 2008: Příběh Buffettova nejslavnějšího citátu

Výrok “buďte chamtiví, když se ostatní bojí” dnes kdekdo bere jako ohranou frázi, málokdo ale zná jeho skutečný původ.

Warren Buffett tato slova napsal v říjnu 2008 v komentáři pro The New York Times, tedy v době, kdy na trzích vrcholila největší finanční krize od Velké hospodářské krize.

Zdroj: cnn.com

Zatímco tehdy trh ovládal čistý strach, Buffett radil investorům přesný opak. Vsadil na to, že americké firmy krizi překonají a časem zamíří k novým rekordům.

Čas mu dal stoprocentně za pravdu – od vydání zmíněného článku v The New York Times vzrostl index S&P 500 o více než 1 000 %. Ti, kteří tehdy nepropadli panice a nakoupili ve slevách, si tak zajistili pohádkové výnosy.

Ignorujte tržní šum: Volatilita není nouzový stav

Buffettův úspěch nestojí na tom, že by uměl předpovědět krizi nebo trefit přesné dno trhu. Jeho hlavní zbraní je disciplína.

Méně zkušení investoři často podléhají panice podle toho, jak negativní jsou zrovna novinové titulky. Buffett se však soustředí výhradně na dlouhodobé výsledky firem.

Jak zvládat emoce, a to nejen při obchodování?

Aktuální pokles nálady na trhu totiž automaticky neznamená blížící se krach. Výkyvy cen jsou přirozenou součástí investování, nikoli nouzovým stavem.

Pokud vlastníte podíly v silných a ziskových podnicích, krátkodobá tržní volatilita jejich skutečnou hodnotu nijak nezmenšuje.

Dva scénáře pro dnešní trh: Jak reagovat?

Kdy přesně přijde další pokles, nikdo s jistotou neví. Místo marného čekání na ideální moment je proto rozumnější připravit se na oba možné vývoje:

• Pokud trhy zamíří dolů: Otevře se skvělá příležitost k levným nákupům stabilních firem přesně v duchu Buffettovy filozofie.
• Pokud bude růst pokračovat: Díky pravidelnému investování nezůstanete stát opodál a nepřijdete o další zisky.

Nekonečné vyčkávání na korekci se zkrátka nevyplácí, protože snaha o dokonalé časování trhu funguje jen málokdy.

Buffett své portfolio nestaví podle momentální nálady na Wall Street, ale tak, aby prosperovalo za jakéhokoliv tržního počasí.

Právě tento klidný přístup je tou nejlepší obranou proti současným obavám na trzích.