Reakce trhů po snížení sazeb Fedu: Jak si vedou jednotlivé investice?

Světové trhy okamžitě reagovaly na rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o půl procentního bodu.

První snížení sazeb od února 2020, ovlivnilo různé třídy aktiv – krom akcií také drahé kovy a ropu. Investoři nyní přizpůsobují své strategie vyvíjejícímu se ekonomickému prostředí.

Zdroj: tradingeconomics.com

Zlato, tradiční bezpečný přístav v době ekonomické nejistoty, po oznámení Fedu zpočátku vystoupalo na historické maximum. Spotové ceny zlata dosáhly vrcholu na úrovni 2 600,16 dolaru za unci a poté se ustálily na 2 560,29 dolaru, což představuje mírný pokles o 0,4 %.

Futures na americké zlato však prokázaly odolnost a uzavřely o 0,2 % výše na 2 598,60 dolaru.

Slabší dolar, který klesl o 0,5 % na nejnižší hodnotu od července 2023, dále zvýšil atraktivitu zlata pro investory držící jiné měny.

Navzdory počátečnímu nadšení se ceny zlata po výrocích předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella stáhly. Ten upřesnil, že snížení sazeb by nemělo být vnímáno jako trend agresivního uvolňování.

Aktuální vývoj ceny spotového zlata

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Zlato / GOLD

Načítání

Načítání

Projekce a reakce trhu

Projekce Fedu odhalily rozkol mezi tvůrci měnové politiky. Těsná většina se vyslovila pro další snížení sazeb do konce roku, Powell však zdůraznil stabilitu ekonomiky. Rizika pro zaměstnanost a inflaci zůstávají vyrovnaná.

Zdroj: tradingeconomics.com

Rozhodnutí Fedu oživilo zájem o burzovně obchodované fondy (ETF) kryté zlatem. Jejich držba rostla deset z posledních 12 týdnů. Dlouhé pozice pouze ve futures na zlato na burze Comex se blíží čtyřletému maximu, což naznačuje obnovený zájem západních investorů.

Stříbro kopírovalo trajektorii zlata a vzrostlo o 0,6 % na 30,93 dolaru za unci. Tento nárůst byl podpořen zotavujícími se cenami a zvýšenou držbou spekulativních a ETF fondů. Platina mezitím zůstala stabilní na úrovni 981,10 dolaru za unci a palladium pokleslo o 3,2 % a ustálilo se na 1 081,00 dolaru.

Aktuální vývoj ceny stříbra, platiny a paladia

Trh s ropou

Naproti tomu reakce trhu s ropou na snížení sazeb Fedu byla nevýrazná. Navzdory potenciální podpoře ropy slabším dolarem ceny uzavřely mírně níže a ukončily tak dvoudenní vítěznou sérii.

Ropa West Texas Intermediate (WTI) se usadila na ceně 70,91 dolaru za barel, což představuje pokles o 0,39 %, zatímco ropa Brent skončila na 73,65 dolaru za barel, což představuje nepatrný pokles o 0,07 %.

Tlumená reakce na trhu s ropou je způsobena několika faktory. Analytici naznačují, že očekávané snížení sazeb již bylo na trhu oceněno, což snížilo jeho bezprostřední dopad. Obavy z nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou pak nadále zatěžují ceny ropy.

Aktuální vývoj ceny ropy Brent a WTI

Americká ropa i globální benchmark Brent ve třetím čtvrtletí poklesly přibližně o 13 %. K tlaku na pokles přispívá zpomalující spotřeba v Číně a očekávané zvýšení produkce ze strany OPEC+ a dalších velkých producentů.

Geopolitické napětí na Blízkém východě, zejména obavy z konfliktu mezi Izraelem a Hizballáhem, přispívají ke složitosti trhu s ropou. Přestože toto napětí může narušit dodávky, bezprostřední dopad na ceny je omezený.