Proč by akcie Nvidia mohly i v roce 2025 dominovat trhu!

Nvidia byla v roce 2023 nejvýkonnější akcií v indexu S&P 500 a v roce 2024 zůstává čtvrtou nejvýkonnější akcií. Cena jejích akcií vzrostla o ohromujících 868 % díky silnému růstu zisků a vysoké poptávce po jejích pokročilých grafických procesorech (GPU).

Úspěch společnosti je významně podpořen jejím vedoucím postavením na trhu akcelerátorů umělé inteligence, který by měl podle společnosti Grand View Research do roku 2030 každoročně růst o 29 %.

K jejímu silnému postavení přispívá několik faktorů, které z ní činí atraktivní investiční příležitost i pro rok 2025.

Vývoj ceny akcií Nvidia od začátku roku 2023

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Koupit akcie Nvidia! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Grafické procesory Blackwell

Klíčovým prvkem úspěchu společnosti je její nová generace grafických procesorů Blackwell. Poptávka po tomto čipu je ohromující a jeho výroba je na příštích 12 měsíců vyprodána.

GPU Blackwell nabízí až čtyřikrát rychlejší trénování AI a 30krát rychlejší inferenci AI než jeho předchůdce, GPU Hopper.

Finanční ředitelka Nvidie, Colette Kressová, zdůraznila nebývalou poptávku po čipech Blackwell a generální ředitel, Jensen Huang, očekává, že tato řada čipů přinese společnosti historický úspěch.

Vzhledem k tomu, že prodej řady Blackwell ovlivní příjmy společnosti zejména v příštím roce, mohou investoři očekávat značné zisky.

Finanční zdraví a náskok před konkurencí

Navzdory nedávnému poklesu hrubé marže ze 78,4 % na 74,6 % zůstává Nvidia vůči konkurenci silná.

Analytici naznačují, že tento pokles marží je způsoben oslabením cenové síly, přesto je provozní marže společnosti Nvidia o 18 procentních bodů vyšší než u jejího nejbližšího konkurenta.

Ačkoli existuje konkurence ze strany jiných výrobců čipů a zákazníků, jako jsou Amazon a Microsoft, chybí jim komplexní softwarový ekosystém Nvidie. Společnost se odlišuje softwarovými nástroji CUDA, což snižuje atraktivitu konkurenčních čipů.

Colette Kressová mj. ujistila, že se hrubé marže z prodeje řady Blackwell po náběhu výroby ustálí v okolí 70 %.

Potenciální vzpruhou pro Nvidii by mohlo být i navrhované snížení federální sazby daně z příjmu právnických osob na 15 %, které navrhuje zvolený prezident Donald Trump.

Nižší daňová sazba sice nevede vždy k prudkému růstu akcií, ale mohla by zlepšit ziskové marže a umožnit společnostem vrátit kapitál akcionářům.

Nvidia již odkoupila akcie v hodnotě přibližně 26 miliard USD během 12 měsíců do června 2024 a pokud se daňová sazba sníží, mohla by společnost zvýšit odkup akcií a zvýšit tak zisk na akcii snížením počtu akcií.

Ačkoli ke změnám může dojít až v roce 2026, trh by mohl zohlednit potenciální snížení daně v roce 2025.

Ocenění a budoucí růst

I přes výrazný nárůst tržní hodnoty od roku 2023 zůstávají akcie Nvidia ve srovnání s ostatními společnostmi zabývajícími se umělou inteligencí atraktivně oceněny.

Wall Street očekává, že zisk Nvidie v příštím roce vzroste o 50 %, a akcie se v současnosti obchodují na 53násobku zisku.

Tato čísla dávají poměr ceny k růstu zisku (PEG) mírně nad 1. Níže jsou uvedeny poměry PEG (vypočtené naprosto stejným způsobem) pro další populární AI akcie:

• Alphabet: 1,6
• Amazon: 1,7
• Apple: 3,5
• Meta: 1,8
• Microsoft: 3,9
• Palantir: 6,2

Obecně jsou poměry PEG nižší než 1 považovány za levné a hodnoty mezi 1 a 2 jsou považovány za přiměřené.

V tomto kontextu jsou akcie Nvidia při ceně okolo 140 dolarů pozoruhodně levné, což jí dává předpoklady k tomu, aby v příštím roce opět překonala průměrné tržní výnosy.

Uvažujete o investování do akcií Nvidia? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.