Nasdaq se řítí do propasti a investoři mění strategii. Kam začínají přesouvat peníze ti největší investoři?

Téměř dva roky představovali AI giganti bezpečný přístav, kam investoři směřovali své prostředky z obavy před ekonomickým zpomalením. K tomu ale nakonec nedošlo a zdá se, že tato investiční teze už dosáhla svého vrcholu.

Páteční zpráva z amerického trhu práce pozitivně překonala odhady. Výnosy státních dluhopisů vzrostly a přetrvávající obavy z inflace otřásly důvěrou v přední technologické firmy.

Páteční propad

Během pátku se investoři zbavovali především akcií technologických firem. Právě ty přitom vynesly indexy S&P 500 a Nasdaq na rekordní úrovně a pomáhaly trhu posilovat i navzdory dopadům války v Íránu.

Výprodeje srazily index S&P 500 o 2,6 %. Zaznamenal tak nejhorší týdenní výsledek za více než rok.

Index S&P 500, ve kterém mají všechny akcie stejnou váhu, ovšem klesl pouze o 0,5 %. Technologický Nasdaq-100 pak během pátku odepsal téměř 5 %.

Aktuální vývoj indexu S&P 500 a Nasdaq-100

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Načítání

NASDAQ-100 / NDX

Načítání

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

---

Obchodovat!

V minulém týdnu se naopak dařilo sektorům, které během boomu umělé inteligence zaostávaly. Zdravotnictví v rámci indexu S&P 500 posílilo o 2,3 %, finance o 1,3 %, nemovitosti o 1,5 % a spotřební zboží o 1 %.

Hlavní stratég Jones Trading Mike O’Rourke uvedl, že investoři sice realizují zisky u technologických titulů, ale nechtějí z trhu zcela odejít.

Místo toho podle něj přesouvají kapitál do přeprodaných segmentů, jako jsou právě finance a zdravotnictví.

Negativní signál pro technologické firmy

Spouštěčem zmíněné rotace se stala překvapivě silná květnová zpráva z amerického trhu práce. Ta vyhnala výnosy státních dluhopisů vzhůru a donutila investory přehodnotit očekávané kroky tamní centrální banky (Fedu).

Výnos desetiletých amerických dluhopisů vzrostl na 4,537 %, a dostal se tak na dvoutýdenní maximum.

Rostoucí výnosy dluhopisů obvykle srážejí akcie technologických a růstových firem. Jejich vysoké ocenění totiž silně závisí na budoucích ziscích, které mohou výrazně klesnout kvůli zdražení dluhu.

Technologičtí giganti si půjčují miliardy dolarů na budování datových center, nákup čipů a další infrastruktury. Vyšší úrokové sazby jim tyto investice značně prodražují.

3 akcie ve slevě s potenciálem vyrůst do 12 měsíců o více než 100 %!

Vývoj ekonomických ukazatelů

Ačkoliv trh práce působí silně, spotřebitelský sentiment zůstává pod tlakem. Důvodem je především propad kupní síly obyvatelstva.

Zatímco průměrné hodinové výdělky zaměstnanců v soukromém sektoru stouply v květnu meziročně o 3,4 %, spotřebitelské ceny vzrostly v dubnu o 3,8 %.

“Je zcela zřejmé, že mzdy nestíhají držet krok s inflací. To jasně vysvětluje, proč se spotřebitelská důvěra nachází na historickém minimu,” poznamenal George Catrambone.

Expert z DWS Asset Management zároveň dodal, že trh má v současnosti mnohem větší obavy z inflace než ze zpomalení hospodářského růstu.

Catrambone nicméně neočekává, že by Fed letos úrokové sazby zvýšil. Cenové tlaky podle něj pramení především z šoku v dodávkách energií a z válečného konfliktu mezi USA a Íránem.

Tento týden nás čeká zveřejnění květnového indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu cen výrobců (PPI).

2 dividendoví giganti, kteří jsou ideální kandidáti pro pasivní příjem