Levná cesta, jak účinně ochránit své investiční portfolio před krachem trhu

Akciové trhy aktuálně nevykazují známky paniky. Index S&P 500 sice v minulých dnech zaznamenal sérii menších denních poklesů, investoři však zůstávají optimističtí. Tento zdánlivý klid ale může klamat.

Podle analytiků z Wall Street se nyní nabízí šance, jak ochránit nastřádaný kapitál. Nízká kolísavost trhu totiž srazila ceny ochranných finančních nástrojů na historické minimum. Vyplatí se proto zvážit zajištění dříve, než se celkový trend obrátí.

Zajištění portfolia teď stojí minimum

Ceny tzv. tail hedges, tedy spolehlivých nástrojů pro ochranu před prudkými tržními propady, jsou nyní nízko. Upozorňuje na to analytik Rich Privorotsky z Goldman Sachs.

Investoři tak mohou efektivně využít nákup put opcí na index S&P 500. Jedná se o právo prodat aktivum za pevně stanovenou cenu.

Vývoj ceny S&P 500 v roce 2026

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

US500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Obchodovat!

Další zajímavou možností je také pořízení call opcí na index VIX. Call opce představuje právo nakoupit daný nástroj za fixní cenu.

VIX, často nazývaný též index strachu, detailně měří očekávanou volatilitu (míru kolísání cen v čase). Když akciové trhy začnou klesat, index VIX naopak roste, čímž opce kompenzuje případné ztráty z akciových pozic.

Během nedávného obchodování se hodnota VIX pohybovala pod 16 bodů. Analýza historických dat odhalila, že takto nízko byl ukazatel při třídenním poklesu amerických akcií naposledy vloni v prosinci.

Nastalá situace poukazuje na značné podcenění rizik. Michael Kramer, manažer portfolia ve fondu Mott Capital Management, vysvětluje hlavní důvody tohoto stavu.

Hodnotu indexu strachu donedávna uměle tlačily dolů blížící se expirace opčních kontraktů a další technické faktory. Tento tlumící tržní efekt však po středeční expiraci pominul.

Skrytá rizika a blížící se podzimní hrozby

Varovným signálem je postupně se zmenšující rozdíl mezi realizovanou a implikovanou volatilitou. Jde o rozdíl mezi skutečnými a očekávanými cenovými výkyvy.

Běžně je očekávaná kolísavost o něco vyšší. Jakmile se ovšem tento rozdíl zmenšuje, investoři pravděpodobně ignorují nebezpečí.

Ačkoliv na trzích aktuálně panuje vesměs dobrá nálada, konkrétních hrozeb existuje celá řada. Blíží se například obávané září, které historicky patří k nejkolísavějším měsícům celého roku.

Zároveň postupně rostou výnosy státních dluhopisů, což akciím na burze tradičně neprospívá.

Výhled analytiků na akcie Nvidie

Výhled aktiva

Nvidia

NVDA

$215,4

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Srpen 2025

Srpen 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie Nvidia!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Pozornost obchodníků se rovněž upírá na blížící se výsledky Nvidie. Ziskovost této firmy napoví, zda jsou současné investice do umělé inteligence dlouhodobě udržitelné.

Geopolitické napětí ohledně konfliktu USA a Izraele s Íránem nadále přetrvává, a to bez náznaků brzkého zlepšení.

Mezi další potenciální rizika pak patří aktuální stabilita poskytovatelů úvěrů. Část trhu také dává zhruba 34% šanci tomu, že americká centrální banka (Fed) na svém zářijovém zasedání mírně zvýší úrokové sazby.

Současná situace vybízí k opatrnosti

Je čas připravit se na možné blížící se tržní výkyvy? Domnívám se, že aktuální klid vybízí k opatrnosti. Nízké ceny zajištění představují efektivní pojistku.

Panika není namístě, spíše je nyní potřeba v klidu zhodnotit expozici vůči riziku (tj. míru vystavení se možným ztrátám).

Správně zvolená diverzifikace portfolia (rozložení investic mezi různá aktiva) může pomoci případné turbulence na akciových trzích úspěšně překonat.

Diverzifikace: Nezbytná součást strategie, bez které se investor neobejde. Jak správně diverzifikovat?