Kdo chce na burze investovat dlouhodobě a konzervativně, měl by se seznámit s Rayem Daliem. Tento úspěšný investor se o velkou část svých znalostí rád dělí.
Jeho knihy a články by měl znát každý. Kdo však hledá návody na rychlé zbohatnutí, bude zklamán.
Ray Dalio se především zabývá tím, jak chránit svůj majetek před turbulencemi na trhu. A vzhledem k tomu, jak se vyvíjí tento rok, je dobré přemýšlet o tom, jak udělat své portfolio odolnější vůči těmto výkyvům.
Zakladatel Bridgewater Associates, největšího hedgeového fondu na světě s aktivy přes 100 miliard dolarů, předpovídá, že rok 2025 bude testem odolnosti globálních trhů vůči geopolitickým a technologickým šokům.
Dalio přijal pozvání do pořadu The Tucker Carlson Show, kde hovořil o tom, co můžeme očekávat od budoucnosti a jak se na ni připravit. Zmínil několik rizik, která si nyní rozebereme.
1. USA v občanské válce?
Toto první riziko zní poněkud přitaženě za vlasy, ale odráží pohled Evropana, který má tendenci vnímat USA jako homogenní zemi. To však není pravda.
Vývoj posledních dvaceti let ukazuje, že americká společnost je čím dál více rozdělená.
Trumpovi se podařilo vyhrát volby a zajistit si pohodlnou většinu v amerických institucích. Díky tomu má dva roky na to, aby vládl prakticky bez překážek. Tato příznivá situace se však může rychle změnit.
Rozdělení společnosti se projevuje zejména ztrátou schopnosti spolupracovat mezi republikány a demokraty ve státních institucích.
Tato polarizovaná země přitom čelí obrovskému problému – americkému dluhu. Příčiny rozdělení nejsou jen v politických názorech, ale také ve složení populace.
2. Rozdělená a nerovnoměrná společnost
Podle Dalia spočívá problém v produktivitě práce. V USA působí řada špičkových technologických firem, které vyvíjejí sofistikované systémy, jako je například Palantir, ale většina populace se do tohoto procesu nedokáže zapojit.
Dalio odhaduje, že pouze jedno procento Američanů má reálnou možnost podílet se na technologickém pokroku a tím i bohatnout.
Zároveň 60 % průměrných Američanů má problém porozumět středně obtížnému textu. Nerovnost v bohatství pak vytváří hodnotovou propast, která prohlubuje rozdělení společnosti.
Dalio však není zastáncem komunismu ani beztřídní společnosti. Klíčové je podle něj pochopit, že za tímto stavem stojí moderní technologie. Dopad technologií na lidstvo považuje za jednu z nejdůležitějších investorských otázek.
3. Umělá inteligence
Dalio nepochybuje o tom, že umělá inteligence (AI) je technologií, která změní svět, podobně jako průmyslová revoluce.
Jde o tak zásadní změnu, že ani zkušený investor jako on neví, co přesně přinese za pět let. To je varovný signál pro všechny, kdo si myslí, že na trzích existují jistoty.
Hlavní přínos AI spatřuje Dalio v její schopnosti analyzovat příčiny.
Jako příklad uvádí lidské zdraví: lékaři sice mohou identifikovat hlavní příčinu nemoci, ale ta se skládá z mnoha dalších faktorů, které je obtížné vystopovat.
Umělá inteligence však dokáže tyto příčiny – nebo alespoň jejich většinu – odhalit. Tato schopnost promění i finanční trhy, kde budou všechny události zaznamenávány a vyhodnocovány v reálném čase.
4. Umělá inteligence vyřeší problém s dluhem?
Schopnost AI detailně analyzovat data může brzy proniknout do reálné ekonomiky. Představme si, že by dostala za úkol snížit deficit státního rozpočtu pod 3 %.
Mohla by sledovat každou transakci a zefektivnit například výpočet inflace, který je dnes zatížen nepřesnostmi a zastaralými metodami.
Umělá inteligence tak má potenciál zcela transformovat ekonomický svět.
Americký dluh, který podle údajů ministerstva financí v únoru 2025 překročil 35 bilionů dolarů, by mohl být prvním testem AI řízené fiskální politiky – avšak za cenu bezprecedentního dohledu nad ekonomikou.
Dalio přiznává, že ani po padesáti letech investování, během nichž se věnoval předvídání budoucnosti, si nedokáže představit, jaký bude svět za pět let.
Technologie podle něj představují jeden z klíčových faktorů, které svět skutečně mění.
Závěr: Sledovat technologický pokrok a dění v celém sektoru
Z rozhovoru s Daliem plyne pro investory několik závěrů.
Prvním je důležitost technologií – nejde jen o to mít v portfoliu technologické firmy, ale rozumět jejich dopadu na chování lidí. Sledování technologických novinek by mělo být každodenní rutinou.
Umělá inteligence zásadně změní přístup ke vzdělávání a zpochybní jednu z posledních výhod Ameriky – její robustní systém univerzit.
AI již dnes nabízí prakticky každému přístup k personalizovanému vzdělání na úrovni doktorátu ve většině oborů. Tato demokratizace vzdělávání přepíše mapu světa, jak ji známe.
Evropa, kde podle Eurostatu 40 % pracovní síly postrádá digitální dovednosti, může být další na řadě v této transformaci, pokud rychle nezareaguje.
Jedinou cestou k úspěchu je držet krok – vzdělávat se, mít sebedisciplínu a využívat výdobytky moderních technologií.
Chcete-li investovat do akcií, zvažte brokera XTB
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 69 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Obecně skvělá poplatková struktura
Nevýhody
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Zdanění českých dividend 35% sazbou
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.
90 %
