Derivátová data u Bitcoinu ukazují obrat po dlouhých 178 hodinách medvědího sentimentu. Trh celkově sílí a cena míří nad fair value. Získají nyní býci znovu tržní převahu?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Bitcoin podle derivátových dat vstoupil do nové fáze, která naznačuje návrat býčí struktury trhu. Klíčový indikátor se dostal na nejvyšší hodnotu za posledních 30 dnů a spolu s růstem ceny naznačuje silnější poptávku.
Bitcoinové deriváty podle aktuálních dat signalizují obnovu býčí struktury trhu po období, kdy ve futures segmentu převažoval medvědí sentiment.
Integrovaný tržní index Bitcoinu dosáhl 16. března hodnoty 96, což představuje nejvyšší úroveň za posledních 30 dnů.
Podle analytika Axela Adlera Jr. se současně cenový index modelu dostal nad hranici 95 bodů. Model spojuje signály z derivátového trhu, především toky futures a cenovou odchylku, a měří celkový tlak na trhu na škále od 0 do 100.
Za býčí režim považuje model všechny hodnoty nad 55 body, zatímco medvědí režim nastává pod hranicí 45 bodů. Trh se podle Adlerovy analýzy nacházel v medvědí fázi přibližně 178 hodin, tedy téměř osm dní.
Začátek přišel dne 15. února, kdy indikátor klesl v době, kdy se BTC propadal směrem k hranici 63 000 dolarů. Samotný pokles tehdy doprovázel trvale negativní taker volume a slábnoucí open interest.
Zlom přišel až 10. března, kdy začaly zároveň růst jak taker flow, tak open interest. Současný růst obou ukazatelů vrátil tokovou i cenovou složku modelu nad býčí úrovně.
Výrazným signálem změny nálady je také vztah mezi tržní cenou a odhadovanou férovou hodnotou.
Bitcoin se 16. března krátce dostal nad 74 000 dolarů, zatímco jeho 30denní fair value podle Adlerova modelu činí zhruba 70 000 dolarů.
Rozdíl znamená, že trh oceňuje Bitcoin asi o 3 400 dolarů výše, než odpovídá odhadované férové úrovni.
Podle analytika se podobné premium objevuje v obdobích silné poptávky, pokud derivátový tokový index zůstává vysoko.
Právě vysoká hodnota integrovaného indexu tak naznačuje, že kupci mají na trhu stále převahu.
V době vzniku dat se Bitcoin obchodoval jen několik stovek dolarů pod hranicí 74 000 dolarů. I přes mírný ústup zůstával zhruba o 9 % výše než před týdnem a přibližně o 6 % výše v horizontu 30 dnů.
Hranici 74 000 dolarů přitom BTC testuje znovu a znovu. Už minulý pátek narazila největší kryptoměna na odpor právě na stejné úrovni, což následně vedlo k propadu o více než 3 000 dolarů.
Aktuální návrat k této metě ale ukazuje, že trh se po předchozím odmítnutí znovu stabilizoval a kupní tlak přetrval.
Posílení se neomezuje jen na Bitcoin. Data ukazují, že se během posledních 24 hodin stabilizoval i širší kryptoměnový trh.
Ethereum se dostalo nad 2 200 dolarů a další kryptoměny včetně Solany, Dogecoinu, Cardana a Hyperliquidu připsaly za posledních sedm dní více než 10 %.
Růst cen zvedl celkovou tržní kapitalizace kryptoměnového trhu o 2,6 % na úroveň těsně nad 2,5 bilionu dolarů.
Silný pohyb na vyšší cenové úrovně ale zároveň vedl k výrazným ztrátám na pákových pozicích. Trh vymazal přibližně 380 milionů dolarů v likvidacích, přičemž asi 303 milionů dolarů připadlo na obchodníky sázející na pokles cen.
Derivátová data nyní dál ukazují setrvalý nákupní tlak. Integrovaný tržní index zůstává hluboko v býčím pásmu, což podporuje scénář pokračující síly.
Analytici sledující model zároveň upozorňují na první varovné signály, které by mohly růst zpochybnit.
Za rizikový moment považují návrat indexu pod 55 bodů nebo oslabení toků futures, které by stlačilo cenu blíže k odhadované fair value.
Současné nastavení tak podle derivátových dat mluví ve prospěch býků. Bitcoin vstoupil do nové růstové fáze, ve které zatím rozhoduje sílící poptávka, vyšší aktivita na futures trhu a tržní cena nad férovou hodnotou.
Udrží si však aktuální pozitivní sentiment ještě dlouho?
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Krypto analytik specializující se na bitcoin, kryptoměny a blockchainové technologie. Je absolventem bakalářského studia na Masarykově univerzitě a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Vedle Finexu působí jako analytik a tvůrce odborného obsahu pro společnosti z oblasti kryptoměn a blockchainu. Ve své publikační činnosti se zaměřuje na fungování bitcoinu, blockchainových technologií a dlouhodobý vývoj digitálních aktiv.
96 %
88 %
