FinexAnalýzyHlad po energii má jen jedno řešení. Tyto 3 akcie na tom vydělají balík!
Hlad po energii má jen jedno řešení. Tyto 3 akcie na tom vydělají balík!
AI centra rostou exponenciálně a s nimi i požadavky na uhlíkově neutrální výrobu elektřiny. Jde o jedinečnou příležitost vsadit na jadernou renesanci. Které akcie porostou nejvíce?
AI je bezpochyby budoucností technologií, ale odborníci upozorňují na jeden skrytý problém: obrovskou spotřebu energie.
Trénink nejpokročilejších jazykových modelů dokáže za rok spálit tolik elektřiny, kolik spotřebují tisícovky domácností – Microsoft, Amazon a Alphabet staví čím dál větší datacentra, ale narážejí na limity elektrické sítě.
Obnovitelné zdroje nerostou dost rychle, zemní plyn je na kolizním kurzu s klimatickými cíli, a fúzní reaktory jsou stále spíš v oblasti sci-fi.
Jedinou ověřenou cestou k masivnímu, spolehlivému a uhlíkově neutrálnímu základnímu výkonu zůstává štěpení atomů. Jak na tomto faktu vydělat?
1. Oklo: Disruptor s jaderným výkonem jako službou
Oklo (OKLO) patří mezi průkopníky malých modulárních reaktorů. Jeho zařízení Aurora používá pasivní systémy chlazení, díky čemuž nepotřebuje externí zdroj pohonu čerpadel ani velké tlakové kontejnmenty.
Původní záměr box-size reaktorů se rozvinul do modulů o výkonu až 75 MW, které zvládnou bez doplnění paliva pracovat deset let.
Co opravdu odlišuje Oklo od konkurence, je byznys model: Místo prodeje reaktorů firma nabízí elektřinu formou dlouhodobých kontraktů – tzv. nuclear-power-as-a-service.
Již podepsala předběžné smluvní ujednání (LOI) na více než 2 100 MW s provozovateli datacenter a průmyslovými podniky. Spuštění prvních komerčních jednotek je plánováno na rok 2027 po schválení od NRC (Nuclear Regulatory Commission).
TIP
Oklo nyní také jedná o partnerství s technologickými kampusy v Singapuru a Polsku, kde by Aurora mohla sloužit jako klíčový zdroj pro rozvíjející se AI.
Investice do Oklo je vysoce spekulativní. Společnost je dosud v předvýrobní fázi a čelí regulační nejistotě. Pokud se jí však podaří získat licenci a komerční zákazníky, Aurora by znamenala jeden z nejdůležitějších jaderných průlomů moderní doby.
2. Cameco: Hlavní dodavatel paliva pro AI elektrárny
Cameco (CCJ) je největším producentem vysoce kvalitního uranu díky těžbě v Kanadě a dalším společným projektům.
Ceny uranu se od roku 2020 ztrojnásobily z asi 30 USD za libru na 80 USD za libru, přičemž světová těžba stále kryje jen přibližně 80 % celosvětové poptávky, kterou doplňují vládní rezervy.
Více než 60 jaderných reaktorů je ve výstavbě a desítky dalších jsou v plánovací fázi. Ani s budoucí poptávkou tedy problém nebude.
Cameco uzavřela dlouhodobé kontrakty s utilitami za ceny výrazně nad spotovou úrovní, což naznačuje očekávanou nedostatečnou nabídku. Při průměrných výrobních nákladech kolem 30 USD za libru dosahuje firma provozních marží nad 20 %.
TIP
Cameco také rozšířila kapacity na recyklaci použitého paliva ve spolupráci s kyperskou firmou, čímž si zajišťuje udržitelnou zásobu druhotného uranu.
Uran jako komodita ale zůstává volatilní – ovlivňují jej geopolitická rizika, změny regulací a stav dodavatelských řetězců. Cameco je ovšem nejpřímočařejší volba pro expozici rostoucímu jadernému trendu.
Constellation Energy (CEG), vyčleněná z Exelonu v roce 2022, ovládá největší jaderný park v USA s 23 reaktory, které pokrývají přibližně 10 % americké bezemisní elektřiny.
Od IPO její akcie vzrostly téměř pětinásobně, protože investoři oceňují spolehlivý, stálý výkon v době rostoucího zájmu o AI centra.
Největší provozovatelé datacenter nyní hledají přímé dohody o odběru čisté jaderné energie a Constellation jedná o spolupráci s několika klíčovými technologickými firmami.
Díky existujícímu parku reaktorů a robustní přenosové infrastruktuře dokáže dodat elektřinu daleko rychleji než budoucí projekty SMR (malé modulární reaktory).
TIP
Constellation také testuje modulární bateriová úložiště přímo v areálech elektráren, aby vyrovnávala špičky v poptávce a poskytovala “ultra-low latency” napájení pro kritické AI aplikace.
Akcie se obchodují za forward P/E kolem 34 bodů, což odráží prémii za schopnost rychle integrovat jadernou energii do provozu AI center. Společnost disponuje dostatkem hotovosti a je infrastrukturně připravená těžit z jaderné renesance.
Slovo závěrem
AI průmysl čelí rostoucím energetickým požadavkům, které žádný jiný zdroj než jaderná energie nedokáže spolehlivě pokrýt.
Oklo, Cameco a Constellation reprezentují tři klíčové vrstvy tohoto přechodu: Disruptivní SMR, strategický dodavatel paliva a velkokapacitní provozovatel reaktorů.
Pro dlouhodobé portfolio hledající růst i udržitelnou přidanou hodnotu představují tyto tituly příležitost, jak profitovat z masivního přechodu k bezemisní energetice podporující umělou inteligenci.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.