4. díl Seriálu fundamentální analýzy – Lednový efekt: příležitost nebo mýtus

Slyšeli jste někdy o lednovém efektu? Prý je to měsíc, kdy lze nejsnadněji dosáhnout zisků. Co je na tom pravdy, co je zbožné přání obchodníků, a jak případně lednového efektu využít? To vše se dozvíte v tomto článku.

Lednový efekt

Lednový efekt není mýtus, ale statistika. Empiricky se vysledovalo, že v lednu je výnos na akciových trzích statisticky vyšší než v jiných měsících. Jak můžete vidět na obrázku níže, průměrné zhodnocení akciových portfolií je v lednu téměř 3x vyšší, než ve zbytek roku.

Dle této teorie byste nejpozději začátkem ledna měli nakoupit akcie a koncem ledna je prodat. To je vše. A statisticky byste měli po X letech dosáhnout průměrného zisku 3.9% každý leden. Jaké akcie ale nakupovat?

Jak v lednu obchodovat?

Pokud lednovému efektu věříte, tak se nabízí spekulovat na cenu akciových indexů. Akciové indexy vycházejí z kombinace několika akcií, obvykle se jedná o největší firmy v daném regionu/zemi, případně v jednom segmentu.

Lednový efekt by se měl dostavit právě v těchto indexech, ideálně by se mělo jednat o index, který nabízí diverzifikované akcie (tedy ne z jednoho segmentu). Pokud si ale chcete dát práci, tak můžete provést jednotlivou analýzu akcií a vybrat tu, která má podle vás nejvyšší potenciál.

Kde obchodovat lednový efekt?

Akcie jsou běžně dostupné nejen u specializovaných brokerů na akcie, ale i u forexových a CFD brokerů. Pokud obchodujete forex a lednový efekt vás zaujal, podívejte se do repertoáru vašeho brokera, určitě tam akcie a indexy najdete.

U některých brokerů lze dokonce obchodovat celé akciové indexy, jako S&P500. Otevřít tak dlouhodobou opci na celý měsíc leden a váš zisk může být ne 3.9 %, ale dokonce až 92 %.

Leden 2018: Krvavý výplach kryptoměn a růst akcií

Jak to tak bývá, výjimka potvrzuje pravidlo. Po obrovském růstu kapitalizace a cen naprosté většiny kryptoměn v roce 2017 přišel výplach. Pro kryptoměny tedy letos lednový efekt platil naopak. Celková kapitalizace kryptoměnového trhu (830 miliard dolarů, 7. ledna 2018) do konce ledna spadla na 500 miliard a stále klesá.

Cena kryptoměny bitcoin spadla z 19 300 USD (17. prosince) na aktuálních 6 580 USD. Dá se to považovat za “splasknutí kryptoměnové bubliny”, nebo je to jen dlouho očekávaná zdravá korekce? Pro tzv. hodlery je tento pokles ceny super příležitost znovu nakoupit kryptoměny za nízkou cenu před dalším růstem.

Naopak od kryptoměn, akcie v lednu opravdu rostly. Akciový index S&P500 vyrostl za tento leden o 4.7 % a index Dow Jones o 5.3 %. Pozor ale, za první únorový týden cena jejich cena znovu klesa a to o 9 a 7 procent! Obchodovali-li byste pouze na bázi lednového efektu a nedrželi se striktně strategie na konci mesíce prodat, vaše vydělané peníze byste mohli hned pozbýt.

Lednový efekt není zlatým grálem

Jak říkáme, jedná se pouze o statistiku, kterou můžete využít ve svůj prospěch. Ale pokud v prosinci nebo hned začátkem ledna přijde na trhy negativní zpráva, tak ji ani lednový efekt nezachrání. Mimochodem přišli jste během článku na podstatu lednového efektu? Proč se tak děje? Logika je vcelku jednoduchá.

V prosinci obchodníci vybírají zisky a často stahují i investované vklady. Naopak v lednu opět investují. Je zde i psychologický efekt, kdy začátkem roku jsou investoři optimističtější. Pokud jste to letos nestihli, nevadí, využijte leden ke sledování, podívejte se, zda lednový efekt funguje či nikoliv a sami se rozhodněte, zda do toho příští rok půjdete.