Finanční revoluce! Je obchodování akcií a dluhopisů 24/7 za rohem?

Larry Fink, generální ředitel společnosti BlackRock, naléhá na americkou Komisi pro cenné papíry (SEC), aby urychleně schválila tokenizaci tradičních finančních aktiv, jako jsou dluhopisy a akcie.

V nedávném rozhovoru pro CNBC 23. ledna Fink vyzdvihl transformační potenciál digitálních aktiv a zdůraznil jejich schopnost demokratizovat investiční prostředí.

Otázkou však zůstává, zda tokenizace pozitivně ovlivní samotný sektor kryptoměn.

Tokenizace zahrnuje přeměnu fyzických nebo tradičních finančních aktiv na digitální tokeny na blockchainu, což by umožňovalo 24hodinové obchodování po celém světě a větší transparentnost díky blockchain technologii.

Úspěch tohoto trendu však závisí na regulačních krocích ze strany příslušných orgánů, přičemž problém může také nastat mezi tokenizovanými aktivy a decentralizovanými financemi (DeFi).

Potenciální dopad na stablecoiny a meme coiny

Tokenizace dluhopisů a akcií by mohla významně poškodit využití stablecoinů, neboť například tokenizované dluhopisy by představovaly digitální aktivum vázané na reálné úrokové sazby se stabilním výnosem.

Tokenizované dluhopisy by mohly být lákadlem pro investory, kteří hledají dodatečné výnosy při držení dolaru.

To by mělo vliv na likviditu a důvěru uživatelů ve stablecoiny.

Také by se mohly objevit tokenizované akcie jako on-chain aktiva s podobnými volatilními cenovými pohyby, které můžeme pozorovat u meme coinů.

Tento vývoj by mohl přesunout zájem investorů od čistě spekulativních meme coinů k regulovaným, avšak spekulativním akciovým tokenům.

Změny by tak potkaly i menší obchodní platformy, neboť by investoři mohli preferovat on-chain finanční nástroje.

Posílení DeFi oblasti

Integrace tokenizovaných dluhopisů a akcií by mohla výrazně posílit zavedené DeFi platformy, které by začleněním tradičních aktiv získaly vyšší celkovou zamčenou hodnotu (TVL), což by mělo dopad na decentralizované burzy a lending protokoly.

Tokenizace umožňuje, aby byly data o přímém vlastnictví a ceně vloženy do struktury tokenu, což potenciálně snižuje potřebu externích oraclů.

Zdroj: Pontem Network

Tokenizace navíc rozšiřuje nabídku aktiv dostupných pro on-chain deriváty. To zajisté ocení decentralizované burzy a lending platformy, jež chtějí svým uživatelům nabízet přístup k mnoha třídám aktiv.

Regulační překážky

Navzdory potenciálním výhodám čelí tokenizované cenné papíry několika regulačním výzvám.

Mezi ně patří například dodržování standardu Know Your Customer (KYC), regulace týkající se akreditovaných investorů a dodržování zákona o cenných papírech.

Jmenování americké senátorky, Cynthie Lummisové, předsedkyní senátního podvýboru pro bankovnictví během 23. ledna pro digitální aktiva by však mohlo urychlit legislativu pro tokenizaci akcií a dluhopisů.

Očekává se, že Lummis, známá svým pozitivním přístupem vůči kryptoměnám, usnadní spolupráci mezi SEC, ministerstvem financí, CFTC, FINRA a státními regulátory cenných papírů.