Donald Trump se vrací na scénu: Čeká nás v roce 2025 krach akciového trhu?

Zatímco se Donald Trump chystá na svůj návrat do Oválné pracovny, finanční svět se připravuje na všechny možné scénáře, které by tento vývoj mohl přinést.

V roce 2024 dosáhl akciový trh nebývalých výšin, kdy indexy Dow Jones, S&P 500 a NASDAQ-100 zaznamenaly zisky ve výši 13 %, 23 % a 29 %.

Trumpův návrat však s ohledem na současnou tržní situaci a povahu staronového prezidenta vyvolává obavy, zda bychom se letos nemohli stát svědky významného propadu.

Možná dokonce krachu?

Největší krachy akciových trhů v historii: Kdy trhy zažívaly volný pád?

Jak vypadá situace na startu Trumpova prezidentství?

Trump vstupuje na scénu ve chvíli, kdy akciový trh trpí mimořádně vysokou valuací.

Klíčovým ukazatelem je v tomto ohledu Shillerův poměr P/E indexu S&P 500, známý také jako poměr CAPE.

Na začátku ledna 2025 dosahoval tento ukazatel hodnoty 37,58, což je více než dvojnásobek historického průměru – 17,19.

Z historie bohužel víme, že jakmile Shillerův poměr P/E překročí hodnotu 30, často následují výrazné tržní korekce.

Ukazatel P/E poměr: Co to je a jak ho využít na akciových trzích?

Vezmeme-li v potaz další důležitý ukazatel, tzv. Buffetův indikátor, který porovnává tržní kapitalizaci všech veřejně obchodovaných společností s HDP USA, naskytne se nám stejný obrázek.

Jeho hodnota od roku 1970 dosahovala v průměru 85 %.

Pohled do historie

Za posledních 154 let došlo k překročení této hranice pouze v šesti případech.

Ve všech z nich trh zaznamenal pokles v rozmezí od 20 % do 89 %.

To naznačuje, že současné ocenění nemusí být dlouhodobě udržitelné.

K obavám trhu přispívá i korelace mezi republikánskými prezidenty a recesemi:

• Od roku 1913 se s recesí muselo potýkat všech 10 republikánských prezidentů (včetně Trumpa během pandemie COVID-19)
• Během recesí obvykle klesají zisky firem a akcie dosahují slabých výsledků

Bank of America Global Research uvádí, že dvě třetiny poklesů indexu S&P 500 od roku 1927 nastaly během recese.

Index S&P 500 od ledna 2023

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Měli bychom se obávat krachu na akciovém trhu?

Experti z Bespoke Investment Group připomínají, že počínaje Velkou hospodářskou krizí z roku 1929 trvala období medvědích trhů v průměru 286 dní.

Naproti tomu býci na Wall Street vítězili v průměru 1 011 dní.

To naznačuje, že ačkoli nás určitá volatilita může skutečně potkat, dlouhodobý trend by měl zůstat vzestupný.

Nezbývá než se obrnit trpělivostí, zajistit se proti riziku a vnímat možný krach jako příležitost k nákupům špičkových titulů za hubičku.