Do této investice doporučil Warren Buffett investovat 90 % svého dědictví!

Když se Warren Buffett zamýšlel nad tím, jak má být dlouhodobě spravován majetek, který po něm zůstane jeho rodině, sáhl po překvapivě jednoduchém řešení.

V dopise akcionářům Berkshire Hathaway za rok 2013 popsal instrukci pro správce rodinného trustu: 90 % hotovosti vložit do velmi levného indexového fondu kopírujícího S&P 500 a 10 % do krátkodobých státních dluhopisů.

Tohle doporučení často koluje internetem jako “tajný recept na zbohatnutí”. Tajné na něm ale nic extra není. Jde o racionální volbu stabilního systému místo snahy opakovaně trefovat jednotlivé krátkodobé vítěze.

Chcete bez poplatků investovat do fondů kopírujících S&P 500? Zvažte brokera XTB!

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Promo akce: Chcete-li získat akcii zdarma, otevřete si účet u XTB prostřednictvím odkazu níže, a využijte tento referenční kód: FINEX .

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

Co Buffett opravdu řekl a proč to dává smysl

Buffettovo poselství stojí na dvou myšlenkách: poplatky a emoce.

Většina aktivně řízených fondů si účtuje vyšší náklady a zároveň má problém dlouhodobě porážet trh po odečtení těchto nákladů.

Proto Buffett opakovaně chválí koncept levných indexových fondů (ETF) a poukazuje na to, že běžní investoři často dopadnou lépe, když se nesnaží být chytřejší než celý trh.

S&P 500 srovnání jednotlivých ETF fondů: kolik zaplatíte za nákup?

Druhá věc je psychika. Široký akciový index dokáže v některých letech spadnout i o desítky procent, ale historicky se z krizí vždy zvedl – jen to chce čas. Buffettova konstrukce 90/10 má investora “udržet u stolu”, aby v panice neprodával v nejhorší chvíli.

Je fér dodat dvě důležité věci:

1. Buffett nemluvil o tom, že si máte koupit akcie Berkshire. Doporučil jednoduché řešení pro správu obrovského rodinného majetku, které minimalizuje riziko špatných rozhodnutí správce.
2. Těch 10 % v krátkodobých státních dluhopisech má praktickou roli – je to “nárazník”, ze kterého lze čerpat, když zrovna akcie padají.

Dlouhodobý vývoj hodnoty indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Obchodovat!

Proč jsou indexové fondy pro začátečníka dobrý start?

Indexové fondy fungují jako kopírka trhu. Nekupujete jednu firmu a nesázíte na to, že zrovna ta bude vítěz. Kupujete velmi široký koš firem najednou a přijímáte výsledek průměru trhu.

Funguje to jako pojištění portfolia: ztráty u jednotlivých akcií mohou nastat, ale jejich vliv na celek je omezený.

Pro investora je dnes nejčastější technická cesta přes ETF (burzovně obchodovaný fond), tedy fond obchodovaný na burze podobně jako akcie.

V praxi tak můžete zvolit fond, který sleduje americký široký akciový index, a držet ho dlouhodobě. Klíčové parametry, na které má smysl koukat:

• Nákladovost: čím nižší, tím lépe. Každé desetiny procenta poplatků se časem sčítají.
• Replikace indexu: většina velkých fondů kopíruje index velmi věrně.
• Způsob výplaty výnosů: akumulační fond reinvestuje dividendy, distribuční je vyplácí.
• Měna a měnové riziko: i když fond koupíte v eurech, ekonomicky často nesete riziko vývoje dolaru vůči koruně.

Jak Buffettovu radu převést do praxe?

Začněte tím, že si nastavíte realistický horizont. Pokud potřebujete peníze za rok nebo dva, akciová složka může být riziková. Buffettův přístup dává největší smysl pro dlouhé období, typicky deset a více let.

Potom si položte jednoduchou otázku: kolik volatility snesete? Devadesát procent v akciích je pro řadu lidí psychicky náročné, zvlášť když přijdou propady.

Pokud by vás první větší pokles donutil prodávat, je lepší zvolit méně agresivní poměr – i kdyby to znamenalo nižší očekávaný výnos.

Strategie, kterou nedokážete dodržet, je jako permanentka do posilovny, kam nikdy nepůjdete.

Když už poměr nastavíte, držte ho. Jednou za 3 roky (kvůli splnění časového testu) můžete udělat jednoduché “převážení”: pokud akcie vyrostly a tvoří víc než původní podíl, část přesunete do konzervativnější složky, a naopak.

Tím se automaticky prodává “dražší” a přikupuje “levnější” bez věštění budoucnosti.

Nejčastější omyly: proč z “Buffettova receptu” lidé vytěží méně, než by mohli

• První omyl: “Když to doporučuje Buffett, je to bez rizika.” Není. Akcie mohou dlouho klesat a vy můžete mít roky horší náladu i horší výsledek na účtu. Buffettův trik není v tom, že by odstranil riziko. On ho přijal a zlevnil.
• Druhý omyl: honba za alternativami. Jakmile investor objeví, že existuje tisíc fondů, snadno sklouzne k neustálému přeskakování. Přitom největší výhodou indexového přístupu je právě disciplína a nízká aktivita.
• Třetí omyl: podcenění poplatků a daní. Dvě strategie se stejným tržním výnosem mohou po deseti letech skončit výrazně odlišně jen kvůli nákladům, daním a zbytečným obchodům.
• Čtvrtý omyl: ignorování “deseti procent”. Konzervativní složka není ostuda. Je to tlumič nárazů, který vám může pomoci přežít období, kdy titulky křičí o krizi.

Co si z toho odnést?

Buffett tímto doporučením vlastně říká: nesnažte se být hrdina. Kupte široký trh levně, držte ho dlouho a používejte malý bezpečnostní polštář, abyste se vyhnuli panickým rozhodnutím.

V kontextu českého investora je to dobrý “základní recept”, na který můžete časem nabalovat další znalosti – ale už samotný základ, když ho vydržíte dělat roky, umí udělat větší službu než většina chytrých zkratek.