FinexAkcieChcete vydělat na burze? Vsaďte všechno na jednu kartu!
Chcete vydělat na burze? Vsaďte všechno na jednu kartu!
Sázet všechny úspory na jedinou akcii zní lákavě, ale statistiky jsou neúprosné – většina firem dlouhodobě zklame a váš sen o jackpotu se může změnit v noční můru.
Vsadit všechno na jednu kartu. Můžete tak vydělat? Možná ano. Je to však smysluplné? Určitě ne. Sázet celé úspory na jednu akcii, kryptoměnu nebo “tutovku” připomíná jízdu bez bezpečnostního pásu: chvíli se cítíte svobodně, ale při první nehodě litujete.
Vydělat se tak dá, jenže data i zdravý rozum říkají něco jiného: většina jednotlivých titulů dlouhodobě zklame, kdežto diverzifikace dává běžným investorům nejvyšší šanci na slušný výsledek.
Proč je to špatný nápad: fakta, nikoliv dojmy
Největší část bohatství vytvořeného akciovými trhy pochází z malé hrstky vítězů. Dlouhodobý výzkum ukazuje, že zisky trhu táhne jen úzké promile firem, zatímco drtivá většina akcií za desetiletí sotva překoná krátkodobé státní dluhopisy.
Pro americký akciový trh reprezentovaný indexem S&P 500 platí, že přibližně 4 % nejlepších společností vysvětlují celý čistý výnos akciového trhu – globálně pak více než polovina akcií dlouhodobě nedosáhne ani na výnos měsíčních pokladničních poukázek.
Vsadíte-li vše na jedinou akcii, statisticky je pravděpodobnější podprůměr než jackpot.
K tomu připočtěte realitu “katastrofických propadů. A nejde jen o pochybné projekty typu Nikola nebo Wirecard. S těžkými propady se potýkala i známá a dříve zisková jména:
General Electric: kdysi symbol amerického průmyslu, od roku 2000 spadla o více než 80 % a návrat na dřívější maxima trval více než 20 let.
Intel: po vrcholu v roce 2000 ztratil přes 70 % a dvacet let se dostával zpět, aby se v posledních letech opět propadl o desítky procent.
Credit Suisse: švýcarská banka padla o více než 90 % a byla převzata UBS.
Jinými slovy, ani “kvalitní” firma není zárukou proti zkáze, pokud vše soustředíte do jediné pozice – a čím koncentrovanější sázka, tím bolestivější je případné procitnutí.
Dlouhodobý vývoj ceny akcií General Electric a Intel
Dlouhé řady statistik SPIVA (S&P Indices Versus Active – srovnání aktivních fondů s indexy) ukazují, že většina aktivně řízených fondů po odečtení poplatků zaostává za indexem S&P 500, a to tím víc, čím delší období sledujete.
Za dvacetileté horizonty jde zhruba o devět z deseti fondů, které nedokázaly svůj benchmark překonat.
Pokud to dlouhodobě nezvládá většina profesionálů s týmy analytiků a přístupem k managementu firem, proč by měl jednotlivý investor trefit právě ten jeden správný titul?
Dlouhodobý vývoj ceny akcií General Electric a Intel ve srovnání s indexem S&P 500
Diverzifikace znamená nesázet všechno na jednu kartu. Místo jedné akcie držíte košík různých firem, oborů a zemí, případně i různé třídy aktiv (akcie, dluhopisy, hotovost).
Cíl je prostý:
Když jedna část portfolia zklame, jiná ji podrží.
Kolik titulů dává smysl? Akademické i praktické zdroje se shodují, že zhruba dvacet až třicet dobře vybraných akcií odstraní většinu tzv. specifického rizika (riziko konkrétní firmy či odvětví).
Ještě jednodušší cestou jsou ETF (burzovně obchodované fondy), které jediným nákupem rozprostřou peníze mezi desítky až stovky titulů. Tato šíře je “bezpečnostní pás”, který vás chrání před selháním jednotlivce, i když trh jako celek funguje.
Rozumná “kostra” portfolia pak stojí na rozdělení mezi akcie a dluhopisy podle cíle, horizontu a nervů.
Kdo chce vyšší růst a zvládne výkyvy, drží větší podíl akcií.
Kdo spí klidně jen s menšími vlnami, přidá dluhopisy.
Soustředit vše na jeden tip je lákavé. Na sociálních sítích vidíte příběhy “z 10 tisíc na milion”, v médiích se mluví o úspěšných vizionářích a ve skupině kamarádů se chlubí ten, komu to vyšlo.
To je selekční zkreslení: úspěchy jsou vidět a neúspěšní mlčí. Mozek navíc přeceňuje čerstvé zážitky a líbivá vyprávění, takže “horká” story působí přesvědčivěji než chladná pravděpodobnost.
Je to jako sledovat jen videa šťastných výherců v loterii a nevidět frontu těch, kteří si odnášejí prázdný tiket.
Dobrá obrana? Přemýšlejte jako pojišťovna: nepojistí pouze jeden dům, ale mnoho domů v mnoha městech.
Ví, že někde uhradí pojistné plnění, ale celek vydělá. Vaše portfolio by mělo fungovat stejně. A pokud toužíte po vzrušení, vymezte si na “hry” jen malou, předem danou část peněz. Zbytek ať dělá nudnou, ale spolehlivou práci za vás.
Co dělat místo přístupu “all-in”
Stanovte si cíle a horizont. Peníze na byt za dva roky nepatří do akcií. Úspory na důchod naopak snesou vyšší akciovou složku, protože delší čas hojí propady.
Zvolte kostru přes indexové ETF. Jeden široký fond na S&P 500 nebo na světové akcie pokryje stovky firem.
Doplňte dluhopisy. Snižují kolísání a fungují jako nárazník na horší časy.
Investujte pravidelně metodou DCA (průměrování nákladů). Posílejte měsíčně stejnou částku – kupujete víc, když je levně, a méně, když je draze.
Udržujte disciplínu. Předem si napište, kdy přikoupíte a kdy naopak nic dělat nebudete. Emocím se tak vyhnete dřív, než vás přemůžou.
Koncentrace má ve strategii místo, ale jen v malém
Toužíte po “alfě” a chcete si občas vybrat svůj tip? Fajn, ale udělejte to chytře. Oddělte “jádro” a “satelit”:
jádro portfolia tvoří levné, široké ETF;
satelit je hravá část o velikosti třeba 5–10 % kapitálu.
Jednotlivé pozice v satelitu držte malé (např. do 2–3 % portfolia), používejte předem dané limity ztrát a smiřte se s tím, že většina nápadů nevyjde. Berte to jako koření k jídlu – trochu zlepší chuť, ale nesmí tvořit hlavní chod.
Takový přístup vyvažuje dva cíle: mít vysokou pravděpodobnost solidního výsledku (díky jádru) a prostor pro vlastní úsudek (díky satelitu).
Výhodou je i klidnější hlava: když se tip nepovede, neohrozí vás existenčně. A pokud se jednou skutečně trefíte do budoucí hvězdy, pořád se můžete svézt na růstu – jen bez rizika, že vás jeden špatný scénář zruinuje.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
