Trh s největší kryptoměnou, Bitcoinem, se v posledních týdnech výrazně změnil. Data ukazují návrat kapitálu a vyšší ochotu riskovat.
Nejde však jen o cenu. Důležitější jsou indikátory z derivátového trhu, které naznačují, jak se aktuálně chovají velcí hráči. Signály jsou pozitivní a cena může i nadále růst. Zároveň jsou tu však i jistá rizika.
Roste páka i chuť riskovat
Positioning Index vystoupal na hodnotu 40,1. Jeho 30denní průměr dosáhl 4,5, což je nejvyšší úroveň za čtyři měsíce. Znamená to, že na trhu výrazně převažují nové spekulativní pozice a investoři aktivně zvyšují expozici.
Současně roste i otevřený zájem. Za posledních 30 dní přidal 14,5 %, což patří mezi nejsilnější hodnoty za 120 dní.
Tato kombinace ovšem není náhodná. Ukazuje, že do trhu vstupuje nový kapitál, často s využitím páky.
Podle dat se ve 23 dnech z posledních 30 open interest zvyšoval. Aktivita na futures trhu tak zůstává vysoká.
Stabilnější struktura než dříve
Zajímavý je vývoj v čase. Na konci března byl 30denní průměr Positioning Indexu na hodnotě 0,4, dnes je na 4,5. Růst je pozvolný, bez prudkých výkyvů. To ukazuje na stabilnější strukturu trhu.
V únoru byl přitom indikátor na -10,9. Tehdy Bitcoin spadl pod 63 000 dolarů.
Od té doby se situace výrazně otočila, nárůst o více než 15 bodů naznačuje změnu nálady.
Aktuální graf s cenou Bitcoinu
Důležité je srovnání s lednem. Tehdy Positioning Index krátce vystřelil nad 20 i 30 bodů, chyběla ale podpora v open interestu. Pohyb rychle odezněl a trh se vrátil zpět.
Teď je situace jiná. Oba ukazatele rostou současně a potvrzují stejný směr. To znamená, že nejde o likvidaci shortů. Naopak přichází nový kapitál a nové pozice.
Růst drží, ale podmínky jsou jasné
Současný trend má jasně dané podmínky. Pokud otevřený zájem začne klesat, signál slábne. Stejně tak pokud 30denní průměr Positioning Indexu klesne pod nulu.
To by znamenalo uzavírání pozic a ústup rizika.
Zatím se to ale neděje. Naopak cena Bitcoinu osciluje okolo hladiny 78 000 dolarů, což je nejvyšší úroveň za posledních 11 týdnů.
Otázka z úvodu zní, zda jde o začátek silného růstu, nebo je trh přepálený. Data ukazují, že růst je podpořený novým kapitálem. To je pozitivní signál.
Zároveň však roste využití páky, které zvyšuje riziko prudkých pohybů oběma směry.
Jestliže se trend otočí, reakce může být rychlá. Zatím ale převládá jasný risk-on přístup.
Buďte součástí komunity 6 100+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
96 %
89 %
