Buffett právě prodal 2 nejspolehlivější investice! Jsou na místě obavy?

Warren Buffett je jedním z nejrespektovanějších investorů všech dob a jeho každé rozhodnutí bedlivě sleduje celá Wall Street.

Když tedy Věštec z Omahy začne agresivně prodávat akcie, je to signál, který investoři nemohou ignorovat.

Nejnovější zveřejněná data z povinně hlášeného formuláře 13F ukazují, že Berkshire Hathaway během posledního čtvrtletí pokračovala v masivním odprodeji některých pozic.

Co tento krok znamená pro trhy a investory? Jde o varovný signál, nebo jen o běžnou úpravu portfolia?

Strategické změny v portfoliu

V posledním čtvrtletí roku 2024 provedl Buffett spolu s poradci Tedem Weschlerem a Toddem Combsem významné změny v portfoliu.

Berkshire zcela ukončila své investice do fondů Vanguard S&P 500 ETF a SPDR S&P 500 ETF Trust. Tyto indexové fondy tvořily dohromady něco málo přes 45 milionů dolarů tržní hodnoty portfolia společnosti.

Nebyly to velké podíly, ale hodnota zde není důležitá.

Tyto indexové fondy byly historicky vnímané jako spolehlivé investice pro dlouhodobé investory. Sám Buffett indexový fondy navázané na index S&P 500 dlouhodobě doporučoval.

Crestmont Research toto tvrzení potvrzuje.

Podle rozsáhlé analýzy je nákup a držení indexového fondu kopírujícího S&P 500 cestou k bohatství.

Analytici z Crestmont Research také mj. vypočítali, že za každé klouzavé dvacetileté období od vzniku indexu bylo dosaženo kladných výnosů.

Přesto se nyní zdá, že se Buffett od indexu odklání, což by mohlo naznačovat posun v jeho strategii.

Zdroj: crestmontresearch.com

Investiční filozofie

Tento překvapivý krok je součástí rozsáhlejšího trendu prodejních aktivit Berkshire.

Společnost je čistým prodejcem akcií devět čtvrtletí po sobě. Hodnota prodaných akcií od října 2022 převyšuje hodnotu nakoupených o 166,2 miliardy dolarů.

Buffettův opatrný postoj je v souladu s jeho filozofií hodnotového investování, při kterém klade důraz na nákup aktiv za rozumné ceny bez ohledu na minulou výkonnost.

Současné ocenění akciového trhu je historicky vysoké, jak ukazuje poměr CAPE indexu S&P 500 ve výši 38,75. Je tedy logické, že Buffett na předraženém trhu, hledá zajímavé investiční příležitosti obtížněji.

Zdroj: multipl.com

Indikátory tržního ocenění

Toto zvýšené ocenění je bezprecedentní. Ukazatel CAPE překročil za posledních 154 let hodnotu 30 šestkrát, přičemž pokaždé následovala korekce trhu.

Při těchto korekcích poklesl index S&P 500 nebo Dow Jones Industrial Average o 20 až 89 %.

Proč mohou být akcie společnosti nadhodnocené? Jak je poznáte a co charakterizuje nadhodnocený trh?

Čtěte také

Navíc “Buffettův indikátor”, který poměřuje tržní kapitalizaci s HDP USA, nedávno dosáhl rekordní hodnoty. Od roku 1970 dosahoval v průměru 85 %. V lednu 2025 však dosáhl nového maxima 207 %, což ukazuje na předražený trh.

Historický vývoj indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

---

Obchodovat!

Buffettovo rozhodnutí prodat spolehlivé indexové fondy odráží náročnost hledání hodnoty na dnešním trhu.

Berkshire dlouhodobě shromažďuje kapitál. Je tedy zřejmé, že si Buffett plánuje správné načasování a čeká na korekci trhu.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete brokera XTB:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

Promo akce: Chcete získat akcie CSG, Moneta nebo další - zdarma? Otevřete si účet u XTB prostřednictvím promo odkazu níže a použijte kód FINEX.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 300 akcií a 2 000+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)