Poměr zlata a platiny zaznamenal významný pokles a historicky bývá předzvěstí korekce na americkém akciovém trhu. Jak velký propad může přijít?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Přehlíženým, ale poměrně přesným indikátorem toho, jakým směrem se budou v následujících 12 měsících vyvíjet akciové trhy, je poměr zlata a platiny.
Tento poměr, který nedávno zaznamenal jeden ze svých nejvýraznějších poklesů, varuje před možnou korekcí amerického akciového trhu v příštím roce.
Poměr zlata a platiny dosáhl maxima v dubnu, přičemž od té doby se propadl o téměř 40 %. O poměru byl poprvé publikován článek v roce 2019 v časopise Journal of Financial Economics.
Studie “Gold, Platinum and Expected Stock Returns” říká, že tento poměr dokáže predikovat budoucí dvanáctiměsíční výkonnost akciového trhu.
Pokud použijeme sestavený model v článku, zmiňovaný propad poměru zlata a platiny může předpovídat propad akciových trhů o 16 % v příštím roce.
Proč by vývoj tohoto poměru měl mít schopnost predikovat budoucí vývoj akciových trhů? Odpověď tkví v korelaci těchto aktiv.
Strůjci studie říkají, že zatímco se cena zlata odvíjí od vývoje ekonomiky a geopolitického napětí, platina koreluje pouze s výkonem ekonomiky.
Pokud tedy dojde k poklesu poměru zlata a platiny, čehož jsme byli svědky letos v létě, signalizuje to snížení geopolitického rizika.
To pak prakticky znamená, že akciové trhy nemusí investorům poskytnout tak vysoký výnos, který kompenzuje podstoupení zvýšeného rizika.
Je dobré si uvědomit, že vývoj poměru nám neříká nic o výkonnosti americké ekonomiky.
Když došlo k propadu poměru, někteří kritici tohoto ukazatele argumentovali specifickými faktory ovlivňující zlato a platinu, které nemají mnoho společného s geopolitickým rizikem.
Po čtyřech měsících od propadu však poměr zůstává na podobné úrovni. Ačkoliv nelze garantovat, že vývoj poměru zlata a platiny bude úspěšně predikovat propad akciových trhů, jedná se o jeden z největších propadů tohoto poměru v historii.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
