FinexAnalýzyAI spustila investiční lavinu: Na kterého z těchto 2 obrů vsadit?
AI spustila investiční lavinu: Na kterého z těchto 2 obrů vsadit?
Microsoft díky AI zrychluje růst, Oracle sází na nepostradatelné databáze. Obě akcie mají silný vývoj tržeb a akcie jsou v býčí rallye, ovšem má to i svá úskalí. Jak vypadá ocenění akcií pro dlouhodobé akcionáře?
Rozmach umělé inteligence (AI) se stále více odráží v provozních výsledcích technologických gigantů.
Podnikové výdaje, které se dříve soustředily na základní výpočetní výkon, se nyní přesouvají k datovým platformám a autonomním databázím.
V tomto novém prostředí vynikají dva hráči, kteří se z pozice zavedených firem dokázali transformovat v lídry AI revoluce: Microsoft a Oracle.
Ačkoli oba těží z AI boomu, jejich strategie se liší, a to je činí zajímavými pro investory s různým přístupem.
Microsoft: Integrace AI do každého koutu podnikání
Microsoft si díky své široké produktové základně vytvořil obrovskou konkurenční výhodu.
Jeho cloudová platforma Azure nadále roste rychleji než konkurence, a to nejen díky hrubému výpočetnímu výkonu, ale také díky strategickým partnerstvím.
Klíčová je spolupráce s OpenAI, která Microsoftu zajišťuje exkluzivní přístup k nejmodernějším modelům AI.
Tato synergie se odráží v produktech jako je Copilot, který integruje AI do každodenních aplikací, od sady Office 365 až po vývojářské nástroje GitHub.
To firmám usnadňuje zavádění AI, protože nemusí budovat nové systémy, ale mohou umělou inteligenci jednoduše “zapnout” v nástrojích, které už používají.
Kromě výpočetní techniky rozšiřuje Microsoft také svou jednotnou datovou a analytickou platformu Fabric. S tím, jak společnosti modernizují své datové fondy, se integrované platformy stávají strategickými kontrolními body pro vývoj a správu AI.
Velká základna příjmů a masivní objem nevyřízených zakázek v cloudu, které přesahují 360 miliard dolarů, poskytují přehled o víceletých závazcích, ze kterých Microsoft těží.
To se již nyní odráží i v růstu tržeb, který je dlouhodobě dvouciferný a nezdá se, že by zpomaloval.
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Microsoft
Analytici proto očekávají i dvouciferný růst zisku na akcii (EPS), přičemž pokračující nárůst podílu Azure a masivní přijetí Fabric by mohly tento růstový cyklus prodloužit.
Prémiové ocenění ukazuje i vývoj poměrových ukazatelů.
Zdroj: www.macrotrends.net
Poměr P/E Microsoft
Aktuální poměr P/E je 38 a poměr P/S je 13. Tyto hodnoty jsou nad 10letými průměry, což znamená, že růstoví investoři věří v další akceleraci ziskovosti společnosti.
Pro konzervativní hodnotové investory to ale může být signál, že akcie je nadhodnocená a proto nejspíš budou čekat na nějakou slevu.
Zdroj: www.macrotrends.net
Poměr P/S Microsoft
Výhled ceny podle 58 analytiků z investing.com je 612 USD (stav k 18. 8. 2025). To při aktuální ceně 517 USD znamená 18% potenciál možného zhodnocení.
Oracle: Infrastruktura jako základ AI
Zatímco Microsoft se zaměřuje na celý ekosystém, Oracle hraje klíčovou roli jako specialista na databáze a cloudovou infrastrukturu (OCI).
Historicky dominantní databázová franšíza od Oraclu se stala nepostradatelným prvkem pro AI, protože autonomní databáze dokážou spravovat a optimalizovat obrovské množství dat, které jsou pro trénink AI modelů nezbytné.
Partnerství se společnostmi Microsoft a OpenAI výrazně rozšiřují roli Oraclu v oblasti umělé inteligence tím, že poskytuje přístup k jeho infrastruktuře pro trénování AI a inferenci.
Díky tomu mohou zákazníci Microsoftu a OpenAI využívat výkonné a cenově efektivní servery Oraclu, aniž by Oracle musel investovat do rozsáhlého marketingu.
Produkt tedy má Oracle atraktivní, což se odráží v rychlém růstu tržeb.
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Oracle
Aktuální strategie Oraclu je směřování k dalšímu růstu v oblasti infrastruktury a databází.
Výnosy z cloudu by měly ve fiskálním roce 2026 růst 40% tempem a samotná cloudová infrastruktura až o 70 %. Tím by se Oracle zařadil mezi nejrychleji rostoucí velké poskytovatele cloudových služeb.
Také akcie Oraclu jsou v jasném rostoucím trendu. Analytici z investing.com věští 12měsíční cílovou cenu 243 USD s převažujícím doporučením “kupovat”.
To je zhruba aktuální cena, takže kdo na tyto výhledy spoléhá, pravděpodobně bude čekat na slevu. Pro tyto účely je zajímavá hodnota 200 USD, kde je silný support.
Pokud jde o samotné ocenění, poměrové ukazatele jsou i u této akcie na extrémních hodnotách.
Zdroj: www.macrotrends.net
Poměr P/E Oracle
Poměr P/E je 57 a poměr P/S dosáhl 12,4. Stejně jako u Microsoftu tak i zde platí, že investoři do takto vysokých hodnot promítají budoucí růstový potenciál. Analytici předpokládají každoroční růst zisků o 19 % až do roku 2030.
Zdroj: www.macrotrends.net
Poměr P/S Oracle
Také ale platí to, že na akciích, které mají vysoké násobky poměrových ukazatelů roste pravděpodobnost vyšší volatility. Ta hrozí zejména v případě, kdy výsledky budou pod očekáváním analytiků.
Na to by investoři neměli zapomenout a alokaci do této akcie by měli přizpůsobit svojí toleranci k případnému riziku hlubší korekce.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
