98 let krve, krizí a pádů! Tenhle graf indexu S&P 500 děsí i uklidňuje zároveň

Za posledních 98 let prošel americký akciový trh řadou krizí, válek, technologických boomů i období vysokých úroků. Přesto jeden obrázek umí tuhle historii popsat překvapivě jednoduše:

Většina let končí v plusu, pár let bolí hodně a jen výjimečně přijde opravdu hluboký pád.

Právě to ukazuje infografika níže a její hlavní pointa je jasná: déle vydržet bývá výhodnější než se snažit trefit “správný okamžik k investici“.

Zdroj: carbonfinance.io

Index S&P 500 je jeden z nejpoužívanějších ukazatelů výkonu amerických velkých společností. Nejde o “jednu akcii”, ale o koš stovek firem napříč sektory, takže lépe odráží stav trhu než jeden titul.

V praxi ho často sledují investoři i správci fondů, protože slouží jako srovnávací laťka: když “trh roste”, obvykle se tím myslí právě tento index.

Infografika pracuje s ročními výnosy a rozděluje roky do pásem od hlubokých ztrát po velmi silné růsty. Vedle sebe tak vidíte, že extrémy existují (rok 1931 je vůbec nejhorší a jediný se ztrátou přes 40 %), ale nejsou normou.

Většina let se pohybuje ve středních pásmech, což je důležité zjištění: “normální” rok není ani pohádka, ani katastrofa.

Dlouhodobý vývoj hodnoty indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Obchodovat!

Co vám 98 let dat říká o šanci “zbohatnout”

Tady je klíčová věc: dlouhodobě nejde o to, aby vám vyšlo pár náhodných sázek. Jde o to, abyste zůstali v trhu dost dlouho na to, aby se mohl projevit efekt složeného úročení.

Když se podíváte na historická čísla pro S&P 500 včetně dividend, dostanete roční výnosy, které se v jednotlivých letech výrazně mění – od velkých propadů až po desítky procent zisku.

Jak vám složené úročení může pomoci zbohatnout?

Přesto dlouhá historie ukazuje, že akcie dokázaly investorům přinášet atraktivní odměnu za to, že snášeli jejich kolísání. Data profesora Aswatha Damodarana ze Stern School of Business pokrývají roky 1928–2024 a dobře ilustrují, jak rozdílné umí jednotlivé roky být.

Proč “čas v trhu” poráží “časování” trhu

Infografika připomíná i známou myšlenku Petera Lynche: lidé často ztratí víc peněz tím, že se na korekce připravují (a tím pádem neinvestují), než v samotných korekcích.

Tohle není jen hezká věta. Problém s “časováním” je, že k nejlepším dnům na trhu často dochází v obdobích, kdy je nálada nejhorší.

Hartford Funds uvádí, že pokud by investor za posledních 30 let minul 10 nejlepších dnů, jeho výnos by byl zhruba poloviční a vynechání 30 nejlepších dnů by srazilo výsledek ještě výrazněji.

Jinými slovy:

Když utečete z trhu ve strachu, riskujete, že vám ujede právě ten “skok”, který dělá velkou část dlouhodobého výnosu.

Co znamenají poslední tři silné roky a jak s tím naložit

Index S&P 500 uzavřel rok 2025 zhruba v 16% zisku a šlo o třetí rok v řadě s dvouciferným ziskem – roky 2023 a 2024 přinesly zisk přibližně 26 % a 25 %.

Je lákavé si z těchto informací odnést “teď to půjde pořád nahoru”. Jenže trh se po silných obdobích umí také zadrhnout, někdy i na delší čas. Právě proto je užitečné číst graf správně: dobré roky přicházejí, ale střídají se s horšími a občas přijde i velmi špatný rok.

Investor, který chce zbohatnout, tedy ve skutečnosti nehledá kouzelný okamžik vstupu, ale strategii, kterou ustojí i ve chvíli, kdy je účet dočasně v minusu.

Jak spolehlivě přijít o peníze? Pusťte se do časování trhu – 8 zásadních důvodů, proč byste se o něj vůbec neměli pokoušet.

Jak tyto informace využít v praxi?

1. Zvolte jednoduchý nástroj: pro mnoho lidí dává smysl široký ETF (burzovně obchodovaný fond) kopírující S&P 500, protože řeší diverzifikaci “jedním nákupem”.
2. Nastavte si režim: DCA (pravidelné investování stejné částky) pomáhá snížit stres z toho, že “nakupuji moc draho”, protože nakupujete v různých cenových hladinách.
3. Připravte se na propady: mějte rezervu mimo akcie, abyste nemuseli prodávat v nejhorší chvíli jen proto, že potřebujete hotovost.
4. Držte horizont: pokud je vaším cílem “zbohatnout”, nejde o týdny, ale o roky. Odměna přichází za výdrž, ne za dokonalé předpovědi.