Zapomenuté hvězdy amerického trhu. Které slavné firmy Wall Street odepsala a proč by právě teď mohly být černým koněm příštích let? Vyplatí se je nakoupit dřív než ostatní?
Tradiční výrobci potravin a domácích potřeb patří mezi podniky, které si dokážou udržet stabilní prodeje i v horších časech. Přesto i tyto osvědčené firmy občas narazí na období, kdy jejich akcie investoři přehlížejí.
Zatímco americký akciový trh za poslední rok výrazně posílil, spotřebitelský sektor spíše přešlapuje na místě.
Pro trpělivé investory to však může znamenat příležitost, jak nakoupit kvalitní podniky s nadprůměrnými dividendami za zvýhodněnou cenu.
Do kterých akcií se nyní vyplatí zainvestovat?
Z celkového pohledu vlastně nic zásadního. Firmy v tomto odvětví dál prodávají relativně levné produkty, které lidé používají a kupují pravidelně bez ohledu na stav ekonomiky.
Pro dlouhodobé investory je to tedy atraktivní sektor. O to více dnes, kdy je Wall Street k těmto akciím spíše skeptická.
Za poslední rok sektor spotřebního zboží neudělal prakticky žádný pohyb, zatímco index S&P 500 vzrostl o téměř 20 %.
Jedním z důvodů je politika nové administrativy ve Washingtonu, která prosazuje zdravější životní styl. Zároveň se mění spotřebitelské preference, což u některých značek způsobuje odpojení od jejich tradičních zákazníků.
To ale není nic neobvyklého. Dobře řízené společnosti se přizpůsobují – uvádějí nové produkty, kupují nové značky a ty, které se jim do portfolia už nehodí, prodávají.
Obnova portfolia sice může trvat déle, ale většinou přinese výsledky. I proto se vyplatí uvažovat o investičním horizontu kolem pěti let, pokud akcie výrobců spotřebního zboží hodláte nakupovat.
Pokud jste ochotní do tohoto sektoru vstoupit a alespoň pár let v něm zůstat, měli byste zvážit firmy jako PepsiCo (PEP), Clorox (CLX), Hershey (HSY), Hormel (HRL) a General Mills (GIS).
Pojďme se podívat, proč právě tyto společnosti mohou být zajímavou volbou pro dlouhodobé investory.
PepsiCo patří mezi tzv. dividendové krále a drží v rukou silné značky v oblasti nápojů (Pepsi), slaných snacků (Frito-Lay) a balených potravin (Quaker Oats).
Aktuálně nabízí historicky vysoký dividendový výnos kolem 4 %.
Momentálně sice zaostává za svými konkurenty a investoři ji na trhu dočasně opouštějí, ale firma aktivně pracuje na restrukturalizaci svého portfolia.
Nedávno koupila výrobce probiotických nápojů a společnost zaměřenou na mexicko-americké speciality. Díky tomu má potenciál vrátit se na růstovou trajektorii, kterou už mnohokrát prokázala.
Pokud hledáte stabilní dividendy s možností dlouhodobého zhodnocení, akcie PepsiCo rozhodně stojí za pozornost.
Clorox má za sebou 48 let po sobě jdoucích růstů dividend, což z něj činí dividendového aristokrata.
Společnost působí v několika segmentech spotřebního zboží, včetně známých čisticích prostředků a potravin pod značkou Hidden Valley.
Výzvou pro firmu byla v poslední době série po sobě jdoucích šoků – výrazný nárůst poptávky během pandemie, následná inflace a bezpečnostní incident v podobě úniku dat.
Tyto události zatížily marže, které jsou tak nyní pod historickým průměrem.
Clorox na těchto problémech však pracuje a za poslední tři roky už dokázal marže zlepšit o přibližně 10 procentních bodů. Přesto investoři zůstávají k akciím skeptičtí, což dnes vytváří atraktivní dividendový výnos kolem 4 %.
Hershey nabízí dividendový výnos kolem 3 %, což je pro tuto firmu poměrně vysoká hodnota. Dividenda se zvyšuje už 15 let v řadě a dlouhodobý růst je pro ni typický.
Hlavním problémem jsou aktuálně rostoucí ceny kakaa, které výrazně zatěžují náklady. Jelikož jde o komoditu, která se získává z přírodních zdrojů, návrat cen k obvyklým hodnotám bude pravděpodobně pomalý.
Hershey dlouhodobě investuje do inovací a rozšiřování portfolia, včetně rostoucího segmentu zdravějších a bezcukrových sladkostí.
Tento posun od tradičních čokoládových produktů může firmě pomoci vyrovnat tlak na marže a oslovit novou generaci zákazníků, což je důležité pro udržitelný růst i při kolísání cen surovin.
Investoři s dlouhodobým horizontem by ale měli zvážit nákup právě teď. Jakmile se ceny kakaa sníží, trh tento pozitivní vývoj pravděpodobně již zohlední v ceně akcií.
Hormel Foods se specializuje na produkty s vysokým obsahem bílkovin, což je nyní velmi aktuální téma.
Přesto firma čelí několika problémům:
I když jsou tyto potíže náročné, společnost má silné značky a dlouhou historii vyplácení dividend. S dividendovým výnosem kolem 4 % může být zajímavou volbou pro ty, kdo počítají s investicí na delší dobu.
General Mills nabízí historicky vysoký dividendový výnos kolem 5 %. Dividendu zvyšuje každý rok už šest let, přičemž dlouhodobě její výše roste.
Společnost právě prochází obdobím klesajících tržeb, což není ideální. Nicméně i dobré firmy se někdy potýkají s výzvami. Klíčové je, jak na ně reagují.
General Mills patří mezi lídry v segmentu zdravých potravin a aktivně rozšiřuje svou nabídku produktů zaměřených na udržitelnost a bio potraviny.
Tato strategie by mohla pomoci firmě lépe zacílit na měnící se preference spotřebitelů a posílit její pozici na trhu v dlouhodobém horizontu.
General Mills se rozhodla obnovit růst prostřednictvím restrukturalizace svého portfolia značek a produktů.
Tento postup už firma v minulosti úspěšně používala a není důvod si myslet, že tentokrát to nebude fungovat – pokud jste ochotní držet akcie několik let.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
