3 akcie, které vyplácejí neuvěřitelné dividendy a stojí zlomek své hodnoty
Hledáte akcie, které vám budou pravidelně sypat peníze na účet a přitom nestojí majlant? V tomto článku najdete tři společnosti, které kombinují extrémně vysoké dividendy s výrazným diskontem vůči své vnitřní hodnotě.
Investoři často hledají tituly s vysokým výnosem, které kombinují stabilní cash flow se zajímavým diskontem vůči tržnímu průměru či vlastní vnitřní hodnotě.
V tomto článku si představíme tři společnosti, které se nyní obchodují hluboko pod svou účetní hodnotou nebo historickými valuacemi, a nabízí velmi zajímavé dividendové výnosy.
Každá z nich zastupuje jiný sektor a rizika, ale všechny mají potenciál, že při zlepšení tržních podmínek odmění akcionáře nadprůměrně.
Redwood Trust je specializovaný hypoteční REIT, který se zaměřuje na neagenturní rezidenční hypotéky (zejména jumbo úvěry) a menší komerční půjčky.
Akcie se obchoduje za přibližně 0,68 násobek účetní hodnoty. Vysoké úrokové sazby přibrzdily refinancování a marže klesly, což vedlo k několika kvartálním výpadkům zisku.
Trh proto přiřkl akcii výrazný diskont. Nicméně pokud Fed přijde se sérií snižování sazeb a ekonomika se stabilizuje, hodnota portfolia společnosti rychle vzlétne.
Mělo by dojít k poklesu dividendy z 0,72 na 0,43 USD, ale i snížená dividenda se rovná výnosu na úrovni 7,5 %. Dlouhá dividendová historie (31 let bez přerušení) navíc ukazuje, že management dokáže regulovat výplatu správným směrem.
Petrobras patří k největším ropným společnostem v Jižní Americe, těží z podmořských nalezišť, kde jsou velmi nízké náklady na těžbu (break-even kolem 50 USD za barel).
Podhodnocení plyne z politických zásahů – stát vlastní 50 % akcií a pravidelně ovlivňuje cenovou politiku paliv (slevy na domácí trh) a výši dividend. Návrat prezidenta Luly navíc zvýšil obavy, že dividendy klesnou ve prospěch sociálních výdajů.
Petrobras vyplácí zhruba 45 % volného cash flow a dividendový výnos aktuálně činí 11 %. Pokud jsou ceny ropy vysoko (70–80 USD za barel), generuje společnost obrovské volné CF, a tudíž i štědré výplaty.
V roce 2024 patřila společnost k nejštědřejším plátcům dividend na světě. Variabilní politika však znamená, že příští rok může být dividendový výnos výrazně nižší, pokud klesnou ceny ropy nebo stát prosadí nižší výplaty.
Golden Ocean Group vlastní a provozuje flotilu lodí přepravujících sypký náklad -například železnou rudu či obilí.
Proč jsou akcie Golden Ocean Group tak levné? Lodní sektor je extrémně cyklický. Po rekordních cenách v roce 2021 přišel prudký pád v důsledku globálního zpomalení lodní přepravy a nadbytečné kapacity.
Společnost vykázala v Q4 2024 zisk pouze 0,20 USD na akcii (dříve i 0,75 USD). Investoři se tedy obávají, že se sazby za lodní přepravu zůstanou nízko a flotila nebude generovat dostatečný příjem.
Dividenda 10 % láká, firma si zachovala zdravou bilanci a hotovostní polštář z předchozích let, ale zároveň si udržuje flexibilní dividendovou politiku. Pokud nedojde k růstu přepravních sazeb, bude následovat její snížení.
Dlouhodobé investory může lákat, že se akcie nachází v blízkosti svého dlouhodobého dna. Golden Ocean Group má zároveň jednu z nejmladších flotil lodí, což snižuje provozní náklady a emisní poplatky.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.