FinexAkcie2 ztrátové firmy jako past na investory + 1 akcie, která se díky AI utrhne ze řetězu
2 ztrátové firmy jako past na investory + 1 akcie, která se díky AI utrhne ze řetězu
Dvě firmy stagnují a marže se jim sypou pod rukama. Třetí má silně rostoucí tržby, věrné zákazníky a výhled indikující další růst. Vyplatí se ji přidat do portfolia?
Téměř každému podniku v rané fázi nějakou dobu trvá, než se přehoupne do černých čísel. Právě investice v tomto období se však může ukázat jako extrémně výnosná. Tedy za předpokladu, že firma skutečně doručí to, co investorům slíbila.
Prodělečné podniky se typicky dělí do dvou skupin. První skupina využívá prostředky k budování životaschopných a škálovatelných provozů. Ta druhá naopak pouze pálí hotovost, aniž by dosahovala jakéhokoliv udržitelného pokroku.
Níže si ukážeme dva zástupce z druhé jmenované skupiny a přidáme jednu akcii, která by se nakonec ze ztrát mohla vymanit a doručit investorům zajímavé výnosy.
1. Simply Good Foods
Simply Good Foods, vlastník značky Atkins, působí v oblasti krabičkových jídel a zdravých svačin. Její produkty pomáhají zákazníkům jíst zdravěji a dosahovat vytyčených nutričních cílů.
Za poslední tři roky rostly její tržby v průměru jen o 6 % ročně. To je na výrobce balených potravin v porovnání s konkurencí velmi slabý výsledek.
Zdroj: fiscal.ai
Finanční výsledky Simply Good Foods
Výhled do budoucna je navíc ještě pochmurnější. Vedení firmy totiž pro příští rok předpovídá pokles tržeb o 4,9 %.
U podniku s nemalými fixními náklady se klesající tržby mohou velmi rychle podepsat na maržích. Režijní náklady se totiž následně rozkládají na mnohem menší prodejní základnu.
Přesně to lze u Simply Good Foods v současnosti pozorovat. V uplynulém roce se její provozní marže propadla o 24,4 procentního bodu a zastavila se na záporné hodnotě −9,1 %.
Na první pohled se může zdát ocenění firmy lákavé. Při současné ceně se akcie obchoduje za 7,9násobek očekávaných zisků (forward P/E). Tento nízký násobek ale odráží reálné problémy byznysu, nikoliv to, že by trh firmu neprávem podceňoval.
10x Genomics vyrábí přístroje, spotřební materiál a software pro biologický výzkum. Zaměřuje se především na oblast jednobuněčné biologie.
Za poslední dva roky její tržby rostly tempem pouhých 1,9 % ročně. To je v porovnání s konkurencí vyloženě slabý výsledek.
Zdroj: fiscal.ai
Finanční výsledky 10x Genomics
Firma k tomu všemu momentálně generuje zápornou návratnost kapitálu. To jasně ukazuje, že současná růstová strategie zkrátka nefunguje.
Když k tomu přidáme provozní marži ve výši −9,5 % za uplynulých 12 měsíců, je zřejmé, že tento obchodní model musí svou životaschopnost teprve prokázat. Zatím slouží spíše jako odstrašující příklad destrukce kapitálu.
Akcie se aktuálně obchoduje za 4,6násobek očekávaných tržeb (forward P/S). Vzhledem ke zmíněným fundamentálním problémům je to stále příliš vysoká hodnota.
Aktuální vývoj akcií Simply Good Foods, 10x Genomics a Samsara
Samsara provozuje cloudovou platformu pro internet věcí. Ta slouží fyzickým operacím v odvětvích, jako je doprava, logistika či správa průmyslových vozových parků.
Její hardware a software – od senzorů až po kamery s umělou inteligencí – zlepšují bezpečnost, efektivitu a udržitelnost celého provozu. Zaměření na dosud málo digitalizovaná odvětví vytváří obrovský tržní potenciál.
Na rozdíl od mnoha jiných ztrátových softwarových firem má Samsara věrné zákazníky. Ti jsou navíc s postupem let ochotní utrácet za její řešení stále více peněz.
Zdroj: fiscal.ai
Finanční výsledky Samsara
Roční opakující se tržby (ARR) vzrostly během prvního kvartálu meziročně o 29,8 %. Vedení očekává pokračování tohoto pozitivního trendu a pro příštích 12 měsíců prognózuje růst celkových tržeb o 21,8 %.
Podle standardů GAAP zůstává Samsara sice stále ztrátová s provozní marží −3,2 %, tato ztráta je však relativně mírná. Obzvlášť vezmeme-li v potaz rychlé tempo růstu a obrovské příležitosti, které nedostatečně digitalizovaná odvětví nabízejí.
Z valuace je patrné, že trh v brzké době očekává přechod do zisku. Titul se aktuálně obchoduje za 8,9násobek očekávaných tržeb (forward P/S).
Investování do ztrátových firem je disciplína, která vyžaduje schopnost spolehlivě rozlišit dočasné pálení hotovosti od strukturálního úpadku byznys modelu.
Zatímco u firem jako Simply Good Foods nebo 10x Genomics blikají varovné signály v podobě klesajících marží a stagnujících tržeb, Samsara jasně ukazuje, jak vypadá zdravá cesta k profitabilitě.
Buďte součástí komunity 6 100+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes šest let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
