2 výrazně podhodnocené akcie, které trh přehlíží. Právě proto jsou mimořádně zajímavé

Úspěšné investice nevznikají z krátkodobých spekulací pod vlivem emocí, ale z logických úvah, kdy se investor snaží najít odpovědi na zásadní otázky. Takže se může ptát: Jaký je aktuální dlouhodobý trend? A kdo z něho inkasuje peníze?

Jedním z nejviditelnějších trendů posledních let je růst globální spotřeby a s ní spojená logistika a suroviny. A právě tady se potkávají dvě firmy, které stojí na opačných koncích hodnotového řetězce.

Jedna zajišťuje, že se zboží dostane k zákazníkovi rychle a levně. Druhá dodává materiály, bez kterých by se žádné zboží, infrastruktura ani doprava vůbec nerealizovaly.

Pokud chcete investovat do akcií, zvažte brokera XTB!

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

ZTO Express: logistická páteř čínského e-commerce

ZTO Express je jedním z největších logistických hráčů v Číně. Specializuje se na balíkovou přepravu pro e-commerce, kde je klíčová rychlost, cena a schopnost zvládat obrovské objemy. Nejde o “luxusní logistiku”, ale o masový, efektivní provoz.

A právě to je její výhoda. ZTO nestaví značku na zákaznících, ale na úvaze:

• čím víc balíků projde sítí,
• tím nižší jednotkové náklady,
• tím větší tlak na menší konkurenty.

V době, kde e-commerce roste pomaleji, ale objemy zůstávají obří, je nákladová efektivita důležitější než marketing. V tomto odvětví platí, že tlak na ceny v logistice přežijí hlavně ti největší hráči, kteří mají stabilní cash flow.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií ZTO Express

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

ZTO Express / ZTO

Načítání

Načítání

Koupit akcie ZTO Express! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Akcie se pohybuje přibližně 40 % pod svým historickým maximem. Firma vyplácí od roku 2023 dividendy, přičemž při aktuální ceně je dividendový výnos přibližně 2,8 %.

Aktuální čísla a výsledky

Firma stále zvyšuje tržby jak v celoročních, tak i čtvrtletních výsledcích. V Q3 2025 rostly tržby o 11,1 % a celkem dosáhly 1,66 miliardy USD.

Zdroj: www.tradingview.com

I přes tlak na marže, který se projevil poklesem hrubého zisku o 11 %, se čistý zisk meziročně zlepšil. Rozředěný zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,43 USD a rostl o 7,4 %.

Výhody a nevýhody akcií ZTO Express

• Silná pozice na čínském balíkovém trhu
• Nízké jednotkové náklady díky obřím objemům
• Relativně stabilní poptávka (balíky se posílají i v horších časech)

Jak vybrat dividendové akcie? Vydělávejte na dividendových akciích bez zbytečných rizik!

• Závislost na čínské ekonomice a regulaci
• Tlak na marže kvůli cenové konkurenci
• Omezený růstový příběh oproti technologickým firmám

Vale: surovinová kotva globální ekonomiky

Vale je brazilská firma a je jedním z největších světových producentů železné rudy a klíčový dodavatel pro výrobu oceli. A ocel je základ pro stavebnictví, infrastrukturu, dopravu nebo energetiku. Bez ní se moderní ekonomika prostě nehýbe.

Vale není růstový příběh typu “nová technologie”. Je to cyklická firma, jejíž výsledky se zvedají a padají s cenami komodit a investicemi do infrastruktury.

A protože Vale je silně vázaná na Čínu, která dlouhodobě spotřebuje 54 % celosvětové spotřeby železné rudy, je jasné, že pro ni je důležitý i vývoj na tomto trhu.

Dlouhodobý vývoj ceny akcií Vale

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Vale / VALE

Načítání

Načítání

Koupit akcie Vale! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Akcie jsou přibližně 35 % pod vrcholem roku 2021 a na historické maximum z roku 2009 ztrácí 65 %. Zhruba od srpna loňského roku však akcie silně posiluje.

Aktuální dividendový výnos je přibližně 8,6 %, což je mimořádně atraktivní. Výplatní poměr je 54 %, ale v minulosti přesáhl i 110% hodnotu. To samo o sobě v tomto případě nevadí, protože u těžařských firem je běžné, že výplatní poměr kolísá.

Aktuální čísla a výsledky

Výsledky za Q3 2025 ukazují dobrou profitabilitu i efektivitu. Tržby společnosti v tomto období rostly o 8,9 % a dosáhly 10,4 miliardy USD.

Zdroj: www.tradingview.com

Čistý zisk dosáhl 2,69 miliardy USD, což je meziroční růst o 11 % a nad odhady analytiků.

Výsledky naznačily, že Vale je na dobré cestě splnit nebo překročit cílový rozsah produkce železné rudy pro celý rok 2025 (325–335 milionů tun).

Výhody a nevýhody akcií Vale

• Přímá expozice na globální infrastrukturu a průmysl
• Silná pozice v kvalitní železné rudě s nižším obsahem nečistot
• Vysoká ziskovost v dobrých komoditních cyklech

Dividendové akcie a ETF – Co to je? Jak vybrat nejlepší v roce 2026? Kde je nakoupit?

• Silná cykličnost cen železné rudy
• Environmentální a provozní rizika těžby
• Závislost na čínské poptávce po oceli

Slovo závěrem: dvě defenzivní sázky na reálný svět

ZTO Express i Vale nejsou “příběhy budoucnosti”, ale firmy reálné ekonomiky. ZTO těží z toho, že se zboží musí doručovat, ať je ekonomika silná nebo slabší. Vale profituje z toho, že se svět pořád staví, opravuje a industrializuje.

Každá firma nese jiný typ rizika. U ZTO je to regulace a tlak na ceny, u Vale kolísání komodit a cykličnost. Investor také musí zhodnotit vývoj kurzového rizika.

V každém případě tyto akcie představují dvě různé cesty, jak být vystaven globálnímu obchodu a infrastruktuře bez nutnosti sázet na technologické hype příběhy.