Zhodnocení 1 000 % za 13 let? Lídr digitální éry ve financích to dokázal!

Nasdaq je značka, která je tradičně spojená s technologickými IPO a svými ikonickými indexy.

Za poslední dekádu se ale proměnila z pouhého provozovatele burzy v klíčového hráče, který formuje globální finanční infrastrukturu.

Chcete investovat do akcií Nasdaq? Zvažte brokera XTB!

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Promo akce: Chcete-li získat akcii zdarma, otevřete si účet u XTB prostřednictvím odkazu níže, a využijte tento referenční kód: FINEX .

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

Transformace společnosti je výsledkem akvizic a zaměření na modernizaci finančních technologií. Pro investory to znamená, že už nevkládají peníze jen do burzy, ale do diverzifikované společnosti, která roste s celým finančním systémem.

Fenomenální růst a strategické posuny

Zatímco index Nasdaq-100 od roku 2012 vzrostl o 786 %, samotná společnost Nasdaq (NDAQ) zaznamenala ještě výraznější nárůst a stoupla o 1 034 %.

Za poslední dva roky vzrostla cena akcií Nasdaqu o přibližně 66 %, což signalizuje silnou důvěru trhu.

Vývoj ceny akcií Nasdaq

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Nasdaq / NDAQ

Načítání

Načítání

Načítání

NASDAQ 100 Technology Sector / NDXT

Načítání

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Obchodovat!

V úspěchu firmy se odráží změna obchodního modelu. Společnost se úspěšně posunula od transakčních poplatků (obchodování) k předplatným službám a softwarovým řešením s opakujícími se příjmy.

Tento model zajišťuje stabilnější cash flow, což je pro investory zásadní. Dnes už má Nasdaq jen zhruba třetinu svých příjmů z obchodování a naopak majoritní část z finančních technologií.

Proč duopoly drtí konkurenci? Jak investováním do těchto akcií dosáhnout mimořádných zisků?

Klíčové akvizice: Verafin a Adenza

Klíčovým momentem v této strategii byla akvizice Verafinu v roce 2020 za 2,75 miliardy dolarů.

Tímto krokem Nasdaq vstoupil do odvětví boje proti finanční kriminalitě, které se potýká s praním špinavých peněz, jejichž objem se odhaduje na 3,1 bilionu dolarů ročně.

Verafin využívá umělou inteligenci a cloudové technologie k detekci podvodů a dosahuje impozantního ročního růstu tržeb přes 23 %.

Druhým pilířem je akvizice Adenzy v roce 2023 za 10,5 miliardy dolarů. Ta se specializuje na řízení rizik a regulaci, což jsou klíčové oblasti v době rostoucí popularity digitálních aktiv.

Tyto akvizice umožňují Nasdaqu nabízet širší portfolio služeb a vytvářet synergie a příležitosti pro “cross-selling”. To se projevuje v tom, že více než 15 % nových projektů v rámci finančně-technologické divize pochází právě z těchto synergií.

Konkurence a konkurenční výhody

Ačkoli Nasdaq dominuje v oblasti technologických IPO, čelí silné konkurenci napříč svými obchodními segmenty.

• Tradiční burzy: Největším a nejstarším konkurentem v obchodování a listingu je Newyorská burza (NYSE). Zatímco Nasdaq je historicky zaměřen na technologické a růstové společnosti, NYSE přitahuje spíše tradiční průmyslové giganty.
• Poskytovatelé dat a technologií: V segmentech dat, analytiky a softwarových řešení čelí Nasdaq konkurenci od firem jako Bloomberg nebo Refinitiv (součást LSEG).
• Nastupující hráči: Noví hráči, zejména v oblasti blockchainu a decentralizovaných financí (DeFi), představují dlouhodobou hrozbu, která by mohla změnit celkové konkurenční prostředí.

Navzdory konkurenci má Nasdaq několik klíčových výhod. Patří mezi ně silná značka, pověst inovátora a síťový efekt, kde hodnota burzy roste s každým novým účastníkem a kótovanou společností.

Co je konkurenční výhoda společnosti a proč je pro investora důležitá?

Finanční zdraví a atraktivita pro investory

Strategické investice se pozitivně projevují ve finančních výsledcích. Tržby prakticky kontinuálně rostou.

V roce 2024 vykázal Nasdaq výnosy ve výši 7,4 miliardy dolarů, což představuje 22% nárůst oproti předchozímu roku.

Hrubá marže dosahuje téměř 63 % a v posledních letech se výrazně zvýšila.

Zdroj: www.tikr.com

Rostoucí trend pokračuje i letos. Tržby za Q2 2025 meziročně stouply o 16,6 % a dosáhly 2,09 miliardy dolarů. Provozní zisk za stejné období činil 611 milionů dolarů, což představuje 22% meziroční růst.

Celkový dluh firmy k 30. 6. 2025 je 9,7 miliardy dolarů. Poměr dluh/vlastní jmění dosahuje hodnoty 0,8 bodu, což je přiměřená hodnota.

Za posledních 10 let rostl volný peněžní tok Nasdaqu v průměru o 15 % ročně, což podpořilo robustní růst dividend z 0,30 dolaru v roce 2015 na 0,99 v roce 2024.

Navzdory tomu si Nasdaq udržuje konzervativní výplatní poměr z free cash flow (FCF) ve výši 27 %, což umožňuje další reinvestice a růst.

Současný 1,1% dividendový výnos sice nenadchne, ale Nasdaq boduje jinde. Tato firma je totiž příkladem růstového titulu se silnou pozicí, který v minulosti přinášel atraktivní kapitálové zhodnocení.

A i když minulé výsledky nikdy nejsou zárukou budoucnosti, diverzifikovaný obchodní model, strategické akvizice a dosavadní finanční výsledky jsou příslibem pro další dlouhodobý růst.