Zapomeňte na umělou inteligenci! Toto je odvětví, kterému se bude dařit

Americkým akciovým trhům se letos poměrně dařilo, přičemž růst byl tažen primárně trendem kolem umělé inteligence.

Firmy, jež podnikají v umělé inteligenci se těší vysokým valuacím, což některé investory děsí a aktuální situaci označují za bublinu.

Z toho důvodu by pravděpodobně nebylo špatné se podívat i na jiná odvětví, kterým by se mohlo dařit. Jedním takovým je evropský obranný průmysl.

Pokračující válka na Ukrajině

Vzhledem ke geopolitickému napětí a zvýšeným vládním výdajům na obranu by evropští zbrojaři mohli z této situace výrazně benefitovat.

V únoru 2026 uplynou čtyři roky od ruské invaze na Ukrajinu, což změnilo přístup většiny evropských lídrů ke zbrojení a vlastní armádě.

Jelikož je většina zemí součástí NATO, tak podle pravidel této organizace musí členské země vyčlenit prostředky v poměru ke svému HDP a dedikovat je na obranu.

Zdroj: nato.int

Roky míru a spoléhání se na vojenskou sílu USA ovšem vedly k zanedbávání tohoto závazku, což se nyní mění. Mnoho zemí chce navíc navýšit investice do obrany nad povinný závazek a cílí až na 5 % HDP.

Níže si projdeme tři společnosti z obranného průmyslu, které by mohly z tohoto trendu benefitovat.

Rekordní zisky a obrovský růst: Tato akcie stojí za revolucí umělé inteligence

1. Rheinmetall

Příkladem lukrativních příležitostí v obranném sektoru je německá společnost Rheinmetall. Hodnota společnosti se od počátku konfliktu na Ukrajině zvýšila více než dvanáctkrát.

Analytici předpovídají roční růst tržeb nad 30 % a 50% nárůst zisku v příštích letech. Navzdory svému postavení největší evropské obranné firmy s tržní kapitalizací 81,5 bilionu dolarů má stále potenciál dalšího růstu.

Rheinmetall bude těžit z expanzivní německé fiskální politiky, která chce pomoci tamní ekonomice, jež na tom není nejlépe po zavedení amerických cel, neboť Německo je silně exportně orientované.

Zdroj: fiscal.ai

Rheinmetall je dnes v praxi vertikálně integrovaný dodavatel pro moderní válku na zemi, ale také ve vzduchu, vesmíru a na moři. Motorem růstu je zejména dělostřelecká a tanková munice spolu s obrannými systémy.

Evropa totiž významně doplňuje sklady a spotřeba na Ukrajině je opravdu velká. Dále společnost dodává vojenská vozidla, komunikační a řídicí systémy.

Zdroj: fiscal.ai

Ke třetímu kvartálu 2025 činí nevyřízené objednávky společnosti 64 miliard EUR. Všechny tyto fundamenty se samozřejmě odráží na valuaci firmy, kdy forward P/E v případě Rheinmetallu činí 39.

2. Kongsberg Gruppen

Další zajímavou investiční příležitost představuje norská společnost Kongsberg Gruppen. Specializuje se na bezpilotní letouny, rakety a protivzdušnou obranu a strategicky reagovala na ukrajinskou krizi.

Kongsberg produkuje protilodní střely a letecká střely navržené tak, aby se vešly do vnitřní zbraňové šachty F-35. Střely dodává Norsku nebo Japonsku.

Neobvyklým produktem jsou dálkově ovládané věže a zbraňové stanice, přičemž právě po těchto zařízeních je silná poptávka. Ty budou dodány například americkým mariňákům.

Zdroj: fiscal.ai

Očekává se, že tržby společnosti během dvou let porostou v řádu desítek procent a do dubna 2026 se Kongsberg zbaví svého námořního businessu.

Reorganizace by měla způsobit, že Kongsberg bude představovat čistou expozici vůči obrannému průmyslu rostoucí o 20 % ročně. Kongsberg se obchoduje za 28x forward P/E, což odpovídá průměru tohoto odvětví.

Aktuální vývoj akcií Rheinmetall a BAE Systems

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK
• GBP

Aktuální cena

Změna

Rheinmetall / RHM

Načítání

Načítání

Načítání

BAE Systems / BA

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie BAE Systems! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

3. BAE Systems

Britská společnost BAE Systems je největší tamní entitou z obranného průmyslu. BAE Systems má sice růst pouze 7% tempem na tržbách, ale jedná se o více stabilnější business.

Tato společnost má totiž významnou dohodu s ministerstvem obrany USA, které stojí za 50 % tržeb BAE Systems. Je to dobrá pojistka, neboť vztahy mezi Spojenými státy a Evropou zůstanou pravděpodobně nadále úzké.

BAE Systems totiž dodává komponenty do letounů F-35, což je model, který se těší vysoké poptávce. Tato britská firma se podílí na letounu F-35 z 13 až 15 %.

Zdroj: fiscal.ai

Kromě toho společnost dodává high-tech elektroniku, kam se řadí senzory, navigace, avionika, elektro-optika nebo nástroje na elektronický boj, které zaručují, aby některé radary a komunikace fungovaly a jiné nikoliv.

V únoru 2025 CEO otevřeně poznamenal, že firma umí reagovat na vyšší evropskou poptávku, pokud ji vlády dají signál.

To se děje a BAE Systems hlásí rekordní nevyřízené objednávky ve výši 75,4 miliardy liber. Společnost se obchoduje za 21x forward P/E.

Přestaňte spekulovat! Toto jsou 2 akcie k dlouhodobému držení

Slovo závěrem

Oproti umělé inteligenci stojí evropský obranný průmysl na mnohem hmatatelnějších základech, kam se řadí dlouhodobě rostoucí rozpočty na obranu, doplňování zásob a rekordní objednávky, které dávají firmám vysokou viditelnost tržeb na roky dopředu.

Rheinmetall, Kongsberg i BAE Systems z tohoto prostředí pravděpodobně dále budou těžit, jen každá jiným způsobem.

Rheinmetall jako agresivní růstová sázka na munici a kapacity, Kongsberg jako technologický hráč a BAE jako stabilnější blue-chip s napojením na americké zakázky.