Američan Peter Thiel má za sebou velmi dlouhou a úspěšnou kariéru. Poprvé na sebe strhl pozornost v roce 1999, kdy stál u založení fintech společnosti PayPal(PYPL).
Kapitál získaný z prodeje PayPalu následně využil k investici do tehdy neznámého start-upu Facebook (META) nebo k založení svého prvního hedgeového fondu.
V roce 2003 také spoluzaložil dnešní hvězdu Palantir (PLTR).
Dnes Thiel spravuje silně koncentrovaný hedgeový fond Thiel Macro. V loňském roce s ním překonal index S&P 500 (SPX) o slušných 16 %. Transakce tohoto fondu jsou pro některé investory cenným zdrojem inspirace.
Ve 3. čtvrtletí roku 2025 Thiel překvapil, když prodal celý svůj podíl ve společnosti Nvidia (NVDA). Kapitál přesunul do těchto 3 titulů.
1. Tesla
Největší pozicí Thielova fondu je v současnosti Tesla (TSLA). Thiel Macro drží 65 tisíc akcií této společnosti, v celkové hodnotě přes 28 milionů USD. Tesla tak tvoří přibližně 39 % portfolia.
Tato volba může některé investory překvapit. Podíl Tesly na globálním trhu s elektromobily totiž v loňském roce klesl o 5 % a do vedení se dostal čínský konkurent BYD (BYD).
Prodat akcie Nvidie, považované za páteř AI infrastruktury, a vyměnit je za společnost, která ztrácí vedení ve svém sektoru, se může zdát jako čiré bláznovství. Co když ale Teslu Thiel nekupuje kvůli elektromobilitě?
Skutečný potenciál Thiel možná spatřuje v technologii autonomního řízení a humanoidních robotech, které společnost vyvíjí.
Robotaxi Waymo od Alphabet (GOOGL) se sice v provozu zatím jeví lépe, Tesla ale dokáže autonomní vozidla vyrábět efektivněji.
Čistě kamerový systém, který Tesla používá, je podle odhadů až 10x levnější než systémy konkurence, závislé na nákladných senzorech.
Ještě ambicióznější je projekt humanoidního robota Optimus. Elon Musk opakovaně tvrdí, že právě Optimus se může stát klíčovým produktem Tesly a dlouhodobě generovat hodnotu v řádu desítek bilionů dolarů ročně.
Microsoft (MSFT) je s podílem 34 % druhou největší pozicí v portfoliu fondu. Thiel dnes vlastní 49 tisíc akcií společnosti v hodnotě přibližně 25,4 milionu USD.
Akcie Microsoftu se oproti Tesle zdají být méně spekulativní volbou. Společnosti se dobře daří monetizovat přínos umělé inteligence. AI kopiloty úspěšně zavedla do svých kancelářských softwarů.
Měsíční počet aktivních uživatelů podle CEO Satyi Nadelly nedávno vzrostl na 150 milionů oproti 100 milionům z předchozího čtvrtletí.
Cloudová divize Azure zároveň od roku 2022 postupně navyšuje tržní podíl díky masivním investicím do datových center.
Info
Výzkum společnosti Morgan Stanley ukazuje, že Azure má mezi poskytovateli cloudu v příštích 3 letech největší pravděpodobnost na zvýšení tržního podílu.
3. Apple
Třetí a poslední pozicí v portfoliu fondu je lídr trhu s chytrými telefonyApple (AAPL). 79 tisíc akcií v hodnotě přes 20 milionů USD odpovídá 27 % portfolia. Je to další zajímavá volba.
I když Applu nikdo nemůže upřít vedení v sektoru osobní elektroniky, zdá se, že zatím společnost v AI závodě silně zaostává.
Od vydání sluchátek AirPods v roce 2017 Apple nepřinesl žádný nový masově úspěšný produkt. Technologičtí giganti jako Alphabet nebo Meta se zatím předhání ve vývoji chytrých AI brýlí, chatbotů nebo autonomních vozidel.
Apple z umělé inteligence dosud výrazně neprofitoval. Dobrou zprávou je nedávné oznámení o využití jazykového modelu Gemini od Alphabet, který má využít Siri.
Tento outsourcing mohl některé investory překvapit, ale Applu zřejmě dává možnost soustředit se na jiné problémy a vlastní strategii.
Apple totiž možná nemusí investovat do vývoje AI, aby z boomu začal těžit. Ekosystém iPhonů s více než 2 miliardami zařízení mu umožní nastavit podmínky vývojářům, kteří budou chtít AI služby distribuovat uživatelům zařízení s jablkem.
Slovo závěrem
Thiel se nebojí investovat do firem, jako je Tesla nebo Apple, které si v současnosti nevedou úplně nejlépe.
Tento kontrariánský styl může přinést skvělé zhodnocení – Thiel už to v minulosti několikrát dokázal. Běžní retailoví investoři by ale měli být v následování jeho rozhodnutí velmi zdrženliví.
Portfolio o pouhých 3 titulech (navíc z podobných odvětví) je zkrátka proti všem zásadám zdravé diverzifikace.
Buďte součástí komunity 6 100+ investorů!
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Student ekonomie a české filologie na Univerzitě Palackého v Olomouci, který už od střední školy investuje a aktivně se zajímá o dění na akciových trzích. K zájmu o ekonomickou teorii ho přivedly myšlenky ekonomů rakouské školy. Jako první ho zaujala díla Murrayho N. Rothbarda.
Jakub si myslí, že v dnešním kompetitivním světě by se měl o zhodnocování svých financí zajímat každý, ať už se pohybuje v jakémkoliv oboru. Starat se o své peníze je podle něj stejně důležité jako starat se o svou psychiku nebo zdraví. Své portfolio se snaží koncentrovat do malého počtu společností, kterým dobře rozumí.
Kromě ekonomie se také úspěšně věnuje literatuře; je autorem několika oceněných prací. Psaní článků o akciovém dění je tedy pro něj naprosto přirozenou záležitostí.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
