Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Warren Buffett poprvé po 20 letech mění strategii! Měli byste se obávat?

Warren Buffett se připravuje na velké změny. Proč nyní nechce investovat do akcií a co vám jeho strategie může říct o dnešním trhu?

Warren Buffett poprvé po 20 letech mění strategii! Měli byste se obávat?
Zdroj: midjourney.com

Warren Buffett dodržuje rutinní postup. Každou noc si dopřává dostatek spánku. Každé ráno vstává ve stejnou dobu. Na začátek dne vypije plechovku Coca-Coly. Hltavě čte, včetně novin a finančních zpráv společností.

Buffett však nyní poprvé po 20 letech dělá něco, co nikdy předtím. A pro mnohé investory by to mohlo být znepokojivé.

Hromadění hotovosti

Není neobvyklé, že Buffett prostřednictvím Berkshire Hathaway drží velké množství hotovosti. Zásadou společnosti je udržovat nejméně 30 miliard dolarů v hotovosti, peněžních ekvivalentech a amerických státních dluhopisech.

Buffett však v současné době hromadí hotovost jako nikdy předtím.

Stav hotovosti Berkshire, včetně peněžních ekvivalentů a krátkodobých investic, činil k 30. červnu téměř 277 miliard dolarů. To je nejvyšší úroveň v historii.

Zdroj: companiesmarketcap.com
Berkshire Hathaway - hotovost a krátkodobé investice
Berkshire Hathaway – hotovost a krátkodobé investice

Je pravda, že Berkshire Hathaway generuje větší zisky než v minulosti. Má tedy více peněz, které si může uložit. Také inflace snížila kupní sílu amerického dolaru, takže větší hotovostní pozice má do jisté míry smysl.

Existuje však ještě jeden znak, který ukazuje, že Buffettova současná úroveň hromadění hotovosti je neobvyklá. V roce 2024 se hotovostní pozice Berkshire zatím zvýšila o více než 65 %. V roce 2023 vzrostla o více než 30 %.

Naposledy vzrostla hotovost, peněžní ekvivalenty a americké státní dluhopisy konglomerátu o 30 % a více ve dvou letech po sobě v letech 2003 a 2004.

Je čas se obávat?

Není těžké přijít na to, proč Buffett drží tolik hotovosti. Dává přednost investicím do akcií, ale akcie bude nakupovat jen tehdy, když budou atraktivně oceněny.

Skutečnost, že Buffett vytvořil hotovostní pozici Berkshire na tak vysoké úrovni, odráží jeho přesvědčení, že většina akcií není atraktivně oceněna.

Buffett má téměř jistě pravdu, že mnoho akcií se obchoduje s prémií. Jeden z jeho oblíbených ukazatelů ocenění, známý jako Buffettův indikátor – poměr celkové hodnoty amerického akciového trhu k HDPje blízko svého historického maxima.

Zdroj: macromicro.me
Vývoj hodnoty Buffettova indikátoru za posledních 10 let
Vývoj hodnoty Buffettova indikátoru za posledních 10 let

Měli by se investoři obávat? To je pravděpodobně příliš silné slovo. Buffettův nárůst hotovostní pozice Berkshire o 30 % a více ve dvou letech po sobě před dvaceti lety nevedl ke krátkodobému zhroucení trhu. Index S&P 500 v následujících dvou letech rostl.

Také Buffettův ukazatel je dnes pravděpodobně méně užitečný než v minulosti, protože technologické inovace ztěžují přesné posouzení toho, jaké by mělo být jejich ocenění. Měli bychom také poznamenat, že Buffett v současném prostředí stále nakupuje některé akcie.

Následujte Buffettův příklad

Možná nejlepší, co by investoři měli nyní udělat, je následovat Buffettův příklad. Když najdete akcie dobře řízených společností, které jsou dostupné za rozumnou cenu, kupujte je.

Vytvořte si solidní hotovostní pozici, pokud ji ještě nemáte.

Mít po ruce dostatek suchého prachu vám umožní nakoupit akcie se slevou, až se akciový trh nevyhnutelně stáhne.

A co je nejdůležitější, zachovejte si dlouhodobou perspektivu. Buffettův úspěch je z velké části způsoben jeho myšlením. Dlouhodobé myšlení je součástí jeho rutiny, kterou by si měl osvojit každý investor.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 76 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
  • Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
  • Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
  • Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
  • Danění českých dividend 35% sazbou
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu

Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.

Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!

Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.

Líbil se vám tento článek?
6
1

Autor

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.

Recenze
TOP Nejlepší brokeři
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 76 % účtů retailových investorů peníze.
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Při investování je váš kapitál vystaven riziku a může se vám vrátit méně, než jste investovali. Minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky.
U 64 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.