Společnost Fundstrat upozornila, že tento údaj může být klíčovým okamžikem roku 2024 a může vést k výraznému výprodeji na trhu.
Setrvačnost CPI
Vysoká očekávání pramení z lednové zprávy o indexu spotřebitelských cen, která poukázala na vyšší inflaci, než se předpokládalo.
Tom Lee ze společnosti Fundstrat naznačuje, že inflační tlaky pozorované v lednu by mohly přetrvat i v únoru. Tento vzorec přisuzuje lednovému zvýšení cen, které se může plně projevit až ve zprávě za následující měsíc.
S odvoláním na postřehy ekonoma Jense Nordviga Lee poznamenává, že zvýšení cen iniciované koncem ledna se často projeví v únorových číslech v důsledku zbytkové sezónnosti.
To naznačuje, že po vysokém lednovém CPI obvykle následuje podobně působící únorový index. Pokud se tento trend potvrdí, může nadcházející zpráva odhalit trvalé inflační tlaky.
Potenciální důsledky dvou po sobě jdoucích měsíců údajů o vysoké inflaci jsou významné pro rozhodnutí Federálního rezervního systému.
Poznámka
Fed po 11 zvýšeních úrokových sazeb z let 2022 a 2023 udržuje svou základní sazbu vysoko, dokud nebude mít dostatek údajů o klesající inflaci.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj úrokové sazby Fedu za posledních 5 let
Pokud by únorový CPI rovněž překonal očekávání, mohlo by to vyvolat jestřábí reakci centrální banky. To by vyvolalo přehodnocení pravděpodobnosti a rozsahu potenciálního snížení sazeb, které trh očekává.
Vysoké únorové CPI by tak mohlo narušit působivou rallycen akcií, která trvá od konce října 2023.
Lee spekuluje, že trh může v reakci na údaje o inflaci zažít korekci, přičemž nastínil scénář, podle něhož by index S&P 500 mohl projít i 7% poklesem, čímž by index klesl přibližně na 4 777 bodů.
Rovněž varuje, že by přerušení klesajícího inflačního trendu, které naznačují dvě po sobě jdoucí vysoké údaje CPI, mohlo vést k prodejnímu tlaku na akcie, pokud by investoři zareagovali na potenciální změnu politiky Federálního rezervního systému.
Fed sice o dalším zvyšování sazeb nemluvil, ale také ho přímo nevyloučil a jeho největší prioritou je zkrocení inflace.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
