AMD zaznamenává rychlý růst tržeb a sází na inovace v oblasti AI i datových center. Mohou akcie firmy v příštích letech skutečně zpětinásobit svou hodnotu?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Hledat akcie, které v následujících letech znásobí svou hodnotu je cílem každého investora. Aby společnost vzrostla během pěti let až pětinásobně, musí růst 38% složenou roční mírou růstu (CAGR).
To není malé tempo a je třeba, aby se firma pohybovala na rostoucím a dostatečně velkém trhu, kterým je v současné době umělá inteligence. Právě na tomto trhu působí AMD.
Této akcii se v poslední době velmi daří a v letošním roce dokonce překonala z hlediska výkonnosti svého rivala Nvidii.
Společnost navíc prognózuje rapidní růst v následujících 5 letech a je tak skvělým kandidátem na hlubší analýzu, zda dokáže zpětinásobit svou hodnotu.
Ačkoli AMD v oblasti umělé inteligence mírně zaostává za Nvidií, usiluje o zlepšení v tomto ohledu prostřednictvím akvizic a partnerství.
A výsledky se již dostavují, neboť počet stažení jejich AI softwarového stacku, ROCm, což je softwarová vrstva, která umožňuje AI čipům fungovat pro trénování a provoz modelů, vzrostl k listopadu meziročně 10x.
Stack je klíčový, neboť i kdyby měl čip papírově skvělý výkon, bez dobrého stacku bude pomalejší, dražší na provoz a problematický na nasazení.
AMD v tomto případě soupeří se stackem CUDA od Nvidie. Jakmile si klienti Nvidie ověří, že je stack porovnatelný s tím od AMD, mohla by firma postupně získávat tržní podíl.
Nvidia v současné době vede v sektoru datových center, o čemž svědčí její 66% meziroční nárůst tržeb v tomto segmentu na 51,2 miliardy dolarů ve 3. čtvrtletí 2025.
Mezitím tržby AMD v oblasti data center vzrostly ve stejném období meziročně o 22 % a dosáhly 4,3 miliardy dolarů. Růst AMD by v tomto ohledu ovšem mohl brzy výrazně akcelerovat.
V nedávném oznámení Nvidia uvedla, že vyprodala všechny cloudové GPU. Klienti Nvidie by se tak nyní mohli zaměřit na alternativy a pravděpodobně tak udělají, neboť jejich poptávka je obrovská.
Pokud klienti shledají technologii a ceny AMD atraktivními, může společnost zaznamenat významný růst.
Šance znovu vstoupit na čínský trh představuje pro AMD významnou příležitost. V současné době nemůže AMD ani Nvidia prodávat své produkty do Číny.
Nedávno však obě firmy uzavřely dohodu s americkou vládou o prodeji horších GPU do Číny a souhlasily s tím, že se za tento přístup vzdají 15 % svých příjmů. Pokud se tento prodejní kanál vrátí, bude to velkým posílením pro AMD.
Zaměříme-li se na růstovou strategii AMD, management očekává v příštích pěti letech 60% CAGR v divizi datových center, čímž překoná potřebný 38% růst. Business společnosti ovšem není závislý pouze na data centrech.
Firma se zaměřuje také na spotřební hardware a vestavěné procesory, přičemž tyto segmenty mají v následujících letech růst 10% CAGR. Dohromady tak má AMD růst 35% CAGR na tržbách.
Pokud se ovšem AMD zaměří i na zlepšení marží, ziskovost může růst o zmiňovaných 38 % CAGR v příštích pěti letech, což je potřebná míra ke zpětinásobení akcie.
Prostor pro růst tam je, neboť zatímco AMD dosáhlo ve třetím kvartálu 14% provozní marže, v případě Nvidie to bylo až 63 %.
AMD má všechny potřebné katalyzátory pro výrazný růst – rychle rostoucí trh, posilující byznys data center a zlepšující se AI software stack ROCm.
Aby ovšem akcie skutečně mohla v horizontu několika let výrazně znásobit svou hodnotu, musí AMD nejen navýšit tržby z datových center, ale hlavně zlepšit marže.
Pro investory tak bude klíčové sledovat tempo adopce ROCm, růst tržeb a vývoj provozních marží.
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
