Známý manažer hedgeových fondůBill Ackman prokazje svou investiční prozíravost. Jeho vysoce koncentrované portfolio mu přináší pozoruhodné výnosy.
Strategie hedgového fondu Pershing Square, který spravuje aktiva v hodnotě téměř 11 miliard dolarů, se zaměřuje na významné podíly v hrstce vysoce kvalitních severoamerických společnostech s velkou tržní kapitalizací.
Fond za posledních pět let dosáhl v průměru výrazného 31% ročního výnosu, čímž jednoznačně překonal index S&P 500.
22 % portfolia tvoří Chipotle Mexican Grill
Jádrem investičního úspěchu Pershing Square je významný podíl ve společnosti Chipotle Mexican Grill, který tvoří 22 % portfolia.
Vývoj akcií Chipotle Mexican Grill za poslední rok
Ackmanova počáteční investice do akcií Chipotle v roce 2016, která následovala po propadu ceny akcií v důsledku obav o bezpečnost potravin, byla velmi úspěšná.
Chipotle se v roce 2023 mohl pochlubit 14% nárůstem tržeb, 38% skokem zisku na akcii (EPS) a 26% růstem marží. Nedávné oznámení o rozdělení akcií v poměru 50 ku 1 ještě více podtrhuje růstový potenciál společnosti Chipotle.
20 % investoval Pershing Square do Alphabetu
V roce 2023 Ackman strategicky investoval do společnosti Alphabet 14 % svého portfolia a získal 9,4 milionu akcií třídy C v hodnotě 1,5 miliardy dolarů.
K dobrým výsledkům společnosti Alphabet – 10% nárůst tržeb a 27% nárůst zisku na akcii – přispěly vyhledávač Google a YouTube spolu s růstem služby Google Cloud.
O Ackmanově důvěře svědčí i to, že drží 4,3 milionu akcií třídy A s hlasovacím právem v hodnotě 693 milionů dolarů, což je dalších 6 % portfolia Pershing Square.
33 % portfolia v dalších 2 akciích
Dalším významným podílem je Hilton, který tvoří 17 % portfolia Pershing Square.
Ackmanova investice do tohoto hotelového gigantu, zahájená koncem roku 2018 a navýšená během pandemie, se ukázala jako vysoce zisková.
Hilton zaznamenal v roce 2023 velmi dobrý 17% nárůst tržeb a 27% růst zisku na akcii. Zisk společnosti se už vyšplhal o 59 % výše než v období před pandemii covid-19, což je projevem expanze jejího tržního podílu.
Restaurant Brands International, představující 16 % portfolia Pershing Square, je pro Ackmana dlouhodobou investicí. První akcie nakoupil již v roce 2012, tedy ještě před jejím IPO v roce 2014. Během pandemie svůj podíl ještě navýšil.
Společnost vlastní takové značky jako Burger King nebo Popeyes. S růstem celosvětových tržeb o 12 % a zisku na akcii o 16 % v roce 2023 posílila Ackmanovu důvěru v dlouhodobé růstové vyhlídky spotřebitelského sektoru.
Oceňuje také, že se společnost zaměřuje na čistě franšízový licenční model, který podle něj nabízí “desetiletí” růstu.
Vývoj akcií Restaurant Brands International za poslední rok
Canadian Pacific Kansas City, které tvoří 11 % podíluhedgeového fondu, odráží Ackmanovu důvěru ve vysoké bariéry vstupu na trh v železničním odvětví a synergie vyplývající z akvizice společnosti Canadian Pacific společností Kansas City Southern.
Navzdory 42% nárůstu tržeb v roce 2023 však došlo u společnosti k omezenému růstu zisku na akcii ve výši 12 %.
Společnost Howard Hughes Holdings, která představuje dalších 11 % portfolia, podtrhuje Ackmanovu víru v odolnost sektoru nemovitostí a pozemků. Jeho podíl představuje 38 % tržní kapitalizace holdingu.
Přestože se v posledním roce akcii příliš nedařilo, investor se domnívá, že je schopná v dlouhodobém horizontu vytvářet hodnotu. Poukazuje na přetrvávající nedostatek bytů určených k dalšímu prodeji, který je příčinou silné poptávky po nových domech.
Vývoj akcií Howard Hughes Holdings za poslední rok
A konečně 3 % portfolia tvořily akcie Lowe’s Companies, než je v únoru letošního roku Ackman prodal kvůli obavám z makroekonomického prostředí a problémů v odvětví.
Investice do maloobchodníka s domácími potřebami, zahájená v roce 2018, přinesla fondu značný zisk ve výši 1,8 miliardy dolarů.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
