Tato akcie je zlatý důl. Byznys společnosti je téměř dokonalý

Intuitive Surgical má v nemocnicích po celém světě přes 11 tisíc robotů da Vinci a prakticky z každé provedené operace inkasuje opakované tržby.

Co z toho plyne pro akcii s tickerem ISRG a kde by se mohl tento úspěšný příběh v příštích letech zadrhnout?

Chcete investovat do akcií Intuitive Surgical? Vyzkoušejte brokera XTB

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 000 akcií a 1 600+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování opcí a futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

Proč je da Vinci tak silný byznys

Intuitive Surgical představuje pro robotickou chirurgii totéž, co “standardní operační sál” pro tu klasickou.

Jakmile se systém da Vinci v nemocnici zabydlí, změní návyky personálu i celou logistiku. Firma sice prodává drahé stroje, ale hlavní kouzlo jejího úspěchu tkví v opakovaných tržbách.

Zdroj: fiscal.ai

V investičním světě tomu můžeme říkat model “tiskárna a inkoust”. Robot je drahá tiskárna s vysokou pořizovací cenou, zatímco nástroje a servis představují náplně, které musíte neustále dokupovat.

K tomu připočtěte servisní smlouvy, které se pohybují mezi 100 a 225 tisíci dolary ročně, a máte stroj na stabilní cash flow.

Tato logika se krásně násobí s rostoucím počtem instalovaných robotů – za deset let jich v praxi přibylo z nízkých tisíců na aktuálních více než 11 tisíc.

Vývoj ceny akcií Intuitive Surgical za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Intuitive Surgical / ISRG

Načítání

Načítání

Koupit akcie ISRG! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Co říkají poslední čísla

Nejnovější report za čtvrté čtvrtletí (Q4) potvrdil, proč investoři tuto firmu vnímají jako barometr celého oboru. Tržby dosáhly 2,87 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii (EPS) byl 2,53 dolaru. Klíčové je, že růst nestojí jen na prodeji “železa”.

Intuitive v dlouhodobých výkazech ukazuje, že spotřební materiál a servis rostou rychleji než prodej samotných systémů.

V roce 2024 tvořily tyto “opakované” příjmy (včetně leasingu) úctyhodných 84 % celkových tržeb. Da Vinci navíc není jen robot, ale celý ekosystém zahrnující software a optiku.

Čím širší spektrum povolení od FDA (americký úřad pro kontrolu léčiv) firma získá, tím více typů operací se na robotech provádí – a tím více nástrojů se musí rozbalit a následně zaplatit.

Kde může přijít studená sprcha

Ani takto silný příběh není bez rizik, na která je radno pamatovat:

• Zpomalení tempa: Firma pro rok 2026 očekává růst počtu výkonů o 13 až 15 %, což je mírný pokles oproti 18 % v roce 2025. Trh bývá na podobná zpomalení velmi citlivý.
• Dravá konkurence: Velcí hráči v med-techu chtějí svůj kus koláče a nemocnice budou stále častěji porovnávat nejen kvalitu, ale i cenu servisu a nástrojů.
• Regulace: Úhradová vyhláška může zamíchat kartami. Například v Číně limity na účtování robotických výkonů už v minulosti negativně ovlivnily tržby.
• Vysoká valuace: Akcie ISRG jsou trhem vnímány jako “prémiové”, o čemž svědčí i ocenění optikou tradičních násobků P/E a P/S. Pokud se očekávání nenaplní do puntíku, může cena klesnout i při zdravém podnikání.

Zdroj: fiscal.ai

Jak o akciích ISRG přemýšlet jako retailový investor

U titulů tohoto typu bývá největším nepřítelem netrpělivost. Místo složitých modelů sledujte tři jednoduché ukazatele:

• Roste počet robotů?
• Zvyšuje se počet operací na jeden stroj?
• Drží se podíl opakovaných tržeb?

Pokud jsou odpovědi kladné, byznys model tiskárny stále funguje. Prakticky to znamená sledovat kvartální výsledky a uvažovat spíše o postupném budování pozice v čase (metoda DCA) než o jednorázové velké sázce.

Jednorázová investice vs. DCA: Proč je někdy lepší investovat všechny peníze najednou?