S&P 500 letos láme rekordy. Můžete přesto očekávat další růst?

Rok 2025 se na burze už nyní zapisuje do historie.

Ještě v únoru se index S&P 500 dostal na nové maximum, jen aby během několika týdnů spadl o téměř 20 %. Obavy z dopadů cel a jejich vlivu na inflaci přivedly trhy na hranu paniky.

Jenže od dubna se situace otočila. Index dokázal během čtyř měsíců přidat skoro 30 % a v červenci vytvořil hned deset nových rekordů.

V tomto období se index navíc dokázal 68 dní po sobě udržet nad klíčovým technickým ukazatelem, který investoři často vnímají jako hranici mezi růstovým a klesajícím trendem.

Historie ukazuje, že po podobném vývoji obvykle následoval růst. Dočkají se investoři i tentokrát?

Co o dalším vývoji indexu S&P 500 říká historie

Krátké vysvětlení na úvod: 20denní klouzavý průměr je technický ukazatel, který se počítá jako průměrná závěrečná cena za posledních 20 obchodních dní.

Díky tomu vyhlazuje krátkodobé výkyvy a ukazuje, zda má trh spíše růstovou, nebo klesající tendenci.

Index S&P 500 dokázal tento ukazatel překonat už 68 dní v řadě. Podle Ryana Detricka, hlavního tržního stratéga společnosti Carson Group, jde o teprve devátý případ od roku 1957, kdy k tak dlouhé sérii došlo.

Historie ukazuje zajímavý vzorec:

• V 7 z 8 případů následoval během dalších 12 měsíců růst,
• průměrný výnos dosáhl +11 %, což je nad dlouhodobým průměrem indexu (cca 8 % ročně).

Historický vývoj indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

US500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Obchodovat!

Přehled těchto období ukazuje, že podobné série v minulosti skutečně předznamenaly silné období pro akcie:

• 1961: +4 %
• 1964: +11 %
• 1965: -12 %
• 1971: +9 %
• 1975: +21 %
• 1986: +18 %
• 1997: +15 %
• 1998: +21 %

Jinými slovy – když se trh dokázal tak dlouho udržet nad 20denním průměrem, většinou z toho investoři profitovali.

Samozřejmě, jak říká staré burzovní přísloví:

Minulé výsledky nejsou zárukou budoucích výnosů.

Co by mohlo brzdit růst

I přes letošní historicky silný výkon S&P 500 se stále vznáší řada otazníků.

Vyjednávání ohledně cel zůstávají otevřená a tlak na krocení inflace pokračuje. Zatímco dopady cel na ekonomiku jsou stále nejisté, některé signály naznačují, že reakce trhu může být odlišná než v minulosti.

Krátkodobá volatilita a politická nejistota totiž mohou vyvolat pochybnosti, zda jsou další dvouciferné zisky realistické.

Investoři s dlouhodobým horizontem, typicky pět až deset let, však tyto obavy často vnímají jinak – soustředí se spíše na strukturu a zdraví trhu než na aktuální kolísání cen.

Dlouhodobý přístup se vyplácí

Data ukazují, že trh má potenciál pokračovat v růstu i v příštích 12 měsících, ale žádné zisky nejsou zaručené.

I při očekávaném růstu je důležité si uvědomit, že indexy mohou cestou nahoru několikrát klesnout – letošní volatilita je toho jasným příkladem.

Pravidelné investování a doplňování portfolia podle předem stanoveného plánu odstraňuje většinu spekulací a podporuje disciplínu, která je klíčová pro dlouhodobý úspěch.

Historie jasně ukazuje, že akciový trh přináší průměrné roční výnosy okolo 10 % – což zdůrazňuje význam trpělivosti a dlouhodobého horizontu.