V dnešním světě, kterému dominují technologie, vyniká společnost Palantir Technologies jako významný hráč zejména díky rozmachu umělé inteligence.
Tato firma zabývající se analýzou dat zaznamenala v letošním roce obrovský růst a zařadila se mezi nejvýkonnější společnosti v indexu S&P 500.
Od začátku roku si akcie Palantiru připsaly téměř 160 %, zatímco index S&P 500 posílil o 16 %. Od té doby, co byl spuštěn ChatGPT a začala mánie kolem umělé inteligence, vypadá růst akcií Palantiru ještě bláznivěji – 2 600 %.
Ačkoliv se akciím Palantiru dařilo, nelze automaticky předpokládat, že tomu tak bude i do budoucna. Níže si proto rozebereme, kde by se akcie tohoto AI giganta mohly nacházet ke konci příštího roku.
Palantir je opravdu vysoce naceněná společnost. Tržní kapitalizace se v současnosti pohybuje kolem 450 miliard dolarů, ale Palantir letos vydělá pouze něco přes miliardu dolarů.
Když si tyto číslo dáme dohromady, vychází nám, že se z hlediska P/E obchoduje za více než 400x. To naznačuje, že berou investoři Palantir spíše jako spekulaci, neboť fundamenty nepodporují takto vysoké nacenění.
Samozřejmě, akcie se někdy obchodují na zvýšených úrovních a po nějaké době se valuace opět narovná, jenomže v případě Palantiru tato situace trvá téměř dva roky.
Zdroj: fiscal.ai
Vývoj P/E u Palantiru
V roce 2024 se P/E pohybovalo nad úrovní 200, přičemž v letošním roce se z tohoto pohledu ocenění firmy ještě více nafouklo a v některých částech roku 2025 se Palantir dokonce obchodoval za 600x P/E.
Podmínky na trhu nyní zkrátka nasvědčují tomu, že mají investoři vysoký apetit po riziku, ale pokud dojde k sebemenší změně averze k riziku u investorů, tato akcie se může rapidně propadnout.
Ekonomické faktory
A ekonomická data nasvědčují, že by se právě sentiment na trhu mohl brzy změnit. Opět se propouští, podle retailerů mají spotřebitelé problémy a retaileři zaměření na zlevněné zboží vidí častěji v jejich obchodech zákazníky s vysokými příjmy.
To jsou znaky toho, že se ekonomice příliš nedaří i přes růst akcií spojených s trendem umělé inteligence.
Brzy by se tak oslabující ekonomika mohla odrazit na výsledcích firem, což povede k poklesu jejich akcií a propad se určitě nevyhne ani vysoce naceněným firmám, jako je Palantir.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj míry nezaměstnanosti v USA
V roce 2026 bude klíčové, kdo obsadí post předsedy americké centrální banky po Jerome Powellovi, kterému končí mandát v polovině května.
Nový předseda bude pravděpodobně vyžadovat rapidní snížení úrokových sazeb, což může investory vést k tomu, že ztratí důvěru v ekonomiku USA, neboť by se inflace mohla vrátit na zvýšené úrovně.
A Palantir si touto situací již prošel. V roce 2022, když začal Fed zvyšovat sazby kvůli vysoké inflaci a index S&P 500 klesl o 19 %, se akcie Palantiru zřítily o 65 %.
Kde budou akcie Palantiru za rok?
Pokud z hlediska makroekonomie nebude v roce 2026 situace na trzích dobrá a akcie Palantiru budou na situaci reagovat jako v roce 2022, mohly by se dostat výrazně pod 100 dolarů. Ve hře je i situace, kdy se akcie dostanou až pod 50 dolarů.
I když k tomuto scénáři nedojde, investoři by si měli být vědomi valuace, při které nakupují určitou společnost. Nakupovat totiž kvalitní firmu za přemrštěnou cenu se může pekelně vymstít.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes šest let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
