FinexInvestováníRiziko koncentrovaného trhu: Jak se před ním bránit?
Riziko koncentrovaného trhu: Jak se před ním bránit?
Současný výprodej technologických akcií naplno odhalil rizika, která plynou z koncentrace moci v rukou úzké skupinky AI titulů. Jak se před tímto rizikem účinně bránit?
Nahlédneme-li do historie, dostane se nám varování:
Výzkum Bridgewater Associates ukazuje, že největší firmy na počátku každého desetiletí dosahovaly v průběhu deseti let o 22 % horších výsledků než širší trh
V průběhu tří desetiletí pak tento deficit činil 53 %, což se zdá odrážet přirozený ekonomický vývoj
Potenciální posun k méně koncentrovanému trhu je pro investory důležitou zprávou.
Pokud největší společnosti nedosahují dostatečné výkonnosti, mohly by rovnoměrně vážené indexové produkty dosahovat lepších výsledků.
Několik příkladů rovnoměrně váženýchETF na index S&P 500:
Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF
iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF
Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF
Tyto produkty nabízejí diverzifikaci, snižují závislost na dominantních hráčích a jsou zajímavé pro ty, kdo na současnou situaci nahlížejí skepticky.
V Goldman Sachs předpokládají, že se dynamika trhu v brzké době významně změní.
Dle analytiků společnosti bude index S&P 500 v příštím desetiletí dosahovat ročního výnosu na úrovni pouhých 3 % (7 % při zachování současné tržní koncentrace).
Naznačují tím, že by akcie mohly mít nižší výkonnost než americké státní dluhopisy, což je historická anomálie.
Investoři tak nyní stojí před důležitou otázkou: pokračovat v pasivním investování do indexů vážených tržní kapitalizací, anebo zvolit stejně vážené indexy?
Investování do indexu váženého tržní kapitalizací se opírá o efektivnost trhu, těží z tržních analýz a nevyžaduje pečlivou analýzu jednotlivých titulů.
Naproti tomu stejně vážené indexy odrážejí skepsi k moci v rukou technologických gigantů a upřednostňují diverzifikaci.
Kterou cestou se vydáte vy? To je jen na vás.
Současná situace kolem DeepSeeku naznačuje, že dominantní Velkolepá sedmička dost možná není nic jiného než sedmička obrů na hliněných nohou.
Na druhou stranu, umělá inteligence je stále v kurzu a její potenciál přetvořit lidský život je nezpochybnitelný.
Poznámka
Zdá se rozumné tvrdit, že současný trend bude ještě pár let pokračovat.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Redaktor a investor s více než sedmiletou praxí, proponent dlouhodobého investování, velký fanoušek investičního mága Petera Lynche.
O svět investování se začal zajímat v roce 2017, kdy si stejně jako spousta dalších prošel fází aktivního tradingu v oblasti Forexu. Tato osobní zkušenost jej transformovala v dlouhodobého investora a studenta strategií, na kterých stojí investiční přístupy Warrena Buffetta a Benjamina Grahama.
Bogdan je přesvědčený, že úspěch na finančních trzích si musíte zasloužit pílí a svědomitým přístupem. Příslib finanční nezávislosti za to však stojí.
„The person that turns over the most rocks wins the game. And that’s always been my philosophy.“ – Peter Lynch.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
