Návrhář čipů s umělou inteligencí Cerebras Systems se po podání žádosti o IPO (primární nabídku akcií) dostává do veřejného povědomí a nabídne investorům novou alternativu ke gigantům v oblasti umělé inteligence, jako jsou Nvidia a AMD.
Trh s umělou inteligencí je na vzestupu, a tak investoři touží po vstupu do příštího velkého hráče na poli hardwaru pro umělou inteligenci – a společnost Cerebras Systems by mohla být tím pravým.
I když jsou inovativní design čipů a rychlý růst tržeb společnosti působivé, existují také určitá rizika, která by měli mít potenciální investoři na paměti.
Společnost, která byla založena v roce 2015, se rychle vyšvihla mezi výrobce čipů pro umělou inteligenci, zejména v návaznosti na vzestup velkého jazykového modelu ChatGPT.
Podívejme se hlouběji na růst společnosti, její konkurenční výhodu a na co by si investoři měli dát pozor, když se připravuje na svůj veřejný debut.
Rychlý růst: Exploze příjmů Cerebras Systems od roku 2020
Ačkoli byla společnost Cerebras založena v roce 2015, začala generovat významné příjmy až poté, co pandemie COVID-19 změnila obchodní a technologické prostředí.
V roce 2022 společnost vykázala tržby ve výši 24,6 milionu dolarů, které v následujícím roce vyskočily na 78,7 milionu dolarů. Tato trajektorie růstu se v roce 2024 jen zrychlila a v první polovině roku dosáhly tržby 136,4 milionu dolarů – což je ohromující skok oproti pouhým 8,7 milionu dolarů ve stejném období roku 2023.
Co stojí za tímto dramatickým růstem?
Jedinečná čipová technologie společnosti, která je navržena speciálně pro pracovní zátěže spojené s umělou inteligencí, si našla přízeň u vybrané, ale klíčové skupiny zákazníků.
Její čip třetí generace, WSE-3, je hlavním prodejním argumentem a podle společnosti slibuje, že v několika klíčových oblastech překoná i čip H100 od Nvidie.
WSE-3 je vytvořen pro rozsáhlé úlohy umělé inteligence a nabízí vyšší výpočetní výkon a efektivitu, což z něj činí atraktivní volbu pro společnosti pracující na pokročilých modelech umělé inteligence.
I přes tato působivá čísla však společnost zůstává ztrátová a v první polovině roku 2024 vykázala čistou ztrátu 66,6 milionu dolarů.
To však znamená výrazné zlepšení oproti ztrátě 77,8 milionu dolarů v první polovině roku 2023, což naznačuje, že Cerebras Systems postupně snižuje rozdíl mezi příjmy a výdaji.
Konkurence a inovace: Může Cerebras konkurovat Nvidii a AMD?
Cerebras Systems se staví do pozice konkurenta společností Nvidia a AMD, dvou gigantů na trhu s čipy umělé inteligence.
Dominance Nvidie je dobře známá – její GPU pohánějí vše od datových center až po výzkumné laboratoře umělé inteligence.
Může se tedy Cerebras tomuto titánovi postavit?
Společnost si dělá nárok na své místo na slunci se zmíněným čipem WSE-3, který podle ní dokáže v několika benchmarcích překonat špičkový čip H100 od Nvidie.
Čip Cerebras Systems využívá radikálně odlišnou architekturu ve srovnání s tradiční konstrukcí GPU, kterou používají společnosti Nvidia a AMD. Namísto zpracování menších kusů dat jako GPU dokáže WSE-3 zpracovávat velké zátěže umělé inteligence v masivním měřítku, což by mohlo být pro budoucí aplikace AI klíčové.
I s tímto technologickým náskokem je však konkurence více než silná.
Nvidia má dlouholeté zkušenosti na trhu a spolupracuje s lídry v oboru, jako jsou Google a Microsoft.
Navíc mají Nvidia a AMD hluboce zakořeněné dodavatelské řetězce a zákaznické základny, takže pro novější hráče je obtížné ukrást v krátkodobém horizontu významný podíl na trhu.
Rizika, která stojí za působivým růstem společnosti
Ačkoli je růst společnosti Cerebras Systems nepochybně impozantní, investoři budou pravděpodobně přistupovat k IPO společnosti s určitou opatrností.
Jednou z nejvýznamnějších obav je její vysoce koncentrovaná základna příjmů. Ve skutečnosti 83 % příjmů společnosti v roce 2024 pocházelo od jediného klienta, což je statistika, která by mohla v potenciálních akcionářích vzbudit pochyby.
Závislost na jediném zákazníkovi představuje značné riziko – pokud tento klient sníží své výdaje nebo přejde ke konkurenci, mohly by příjmy společnosti dramaticky klesnout.
Dalším faktorem, který je třeba vzít v úvahu, je ocenění společnosti:
To se pohybuje mezi 7 a 8 miliardami dolarů – při pololetních tržbách na úrovni 136 milionů dolarů.
Vzhledem k vysoké valuaci a koncentrované zákaznické základně mohou někteří investoři váhat, zejména když Wall Street začíná pochybovat, zda boom umělé inteligence již nedosáhl vrcholu.
Stále se také diskutuje o možném zpomalení růstu AI, což by mohlo společnosti ztížit dosažení budoucí ziskovost.
Navíc, i když je inovativní čipová technologie Cerebras Systems slibná, stále se jedná o neprověřeného hráče na trhu, kterému dominují zavedené těžké váhy.
Jakkoli je její technologie zajímavá, bude muset Cerebras pokračovat v získávání nových klientů a diverzifikaci zdrojů příjmů, pokud chce dlouhodobě konkurovat společnostem jako Nvidia a AMD.
Slovo závěrem: Je Cerebras Systems dalším potenciálním velkým hráčem na poli čipů pro umělou inteligenci?
Cerebras Systems má před sebou zajímavou – raketově rostoucí příjmy, špičková technologie a rozšiřující se pozice na trhu s čipy umělé inteligence.
Pro investory, kteří touží diverzifikovat své investice v oblasti umělé inteligence mimo obvyklé tituly, jako jsou společnosti Nvidia a AMD, nabízí nadcházející IPO společnosti lákavou příležitost.
Je však nutné zvážit rizika, včetně koncentrované zákaznické základny a vysokého ocenění, které nemusí ponechat mnoho prostoru pro chyby.
Pokud se společnosti podaří pokračovat v růstu, získávat nové zákazníky a plnit své technologické sliby, mohla by se stát významným hráčem v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci.
Prozatím však může být nejlepším přístupem opatrný optimismus, protože se společnost vypořádává s výzvami vstupu na burzu ve vysoce konkurenčním a rychle se vyvíjejícím odvětví.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 76 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Danění českých dividend 35% sazbou
90 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
89 %
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.