FinexAkcieProč se už nikdy neobjeví další Warren Buffett?
Proč se už nikdy neobjeví další Warren Buffett?
Warren Buffett končí, ale jeho odkaz zůstává. Nového Buffetta však už svět nikdy neuvidí. Proč? Protože kombinace jeho posedlosti, načasování a nástroje jménem Berkshire Hathaway je dnes jednoduše neopakovatelná.
Po více než šesti dekádách, kdy dokázal porážet trh s výnosem téměř 20 % ročně, je zřejmé jedno: Buffett byl nejen výjimečný investor – byl unikátní fenomén, který se už nikdy nezopakuje.
Důvody? Osobnost, období jeho života a jedinečný investiční nástroj.
Buffett není jen chytrý. Je posedlý. Akcie koupil už v 11 letech, od té doby trávil život mezi výkazy, výročními zprávami a knihami o byznysu.
Ostatní poslouchali hudbu a koukali na filmy a on četl účetní uzávěrky. Jeho mozek fungoval jako databáze umělé inteligence dávno předtím, než existovala.
Odhadem přečetl přes 100 000 finančních výkazů. A co víc – téměř vše si zapamatoval. Pamatoval si pasáže z knih po 50 letech.
To mu umožňovalo okamžitě rozpoznat, co je důležité a co ne – a přijímat rozhodnutí rychleji a přesněji než většina ostatních investorů.
Buffett sám říká, že “vyhrál vaječníkovou loterii” – narodil se v pravý čas na správném místě.
Pokud by přišel na svět v roce 1880, investoval by do dobytka.
Kdyby v roce 1930 v Sovětském svazu, skončil by na Sibiři, ne s portfoliem.
Začal investovat v době, kdy trhy byly neefektivní, a kapitál do nich ještě netekl proudem z indexových fondů.
Buffettova “deep value” strategie fungovala, protože byl často jediný, kdo vůbec hledal v zapadlých koutech trhu.
Například až 35 % investičních peněz měl v jediné zapomenuté firmě Sanborn Map, která vyráběla mapy. Její aktiva měla vyšší hodnotu než tržní cena celé společnosti.
Od roku 1957 do 1968 generoval Buffett průměrný výnos 25,3 % ročně. Ve světě, kde podílové fondy nedokázaly ani náhodou překonat trh, to bylo něco výjimečného.
Berkshire není fond. Není ETF. Není investiční společnost. Je to konglomerát, který Buffett vytvořil jako “investiční nástroj na míru”.
Nevybírá poplatky za správu, neinkasuje za výkon, nemá investory, kteří by při poklesu trhu vybírali prostředky – a tím by donutili prodávat aktiva v nevhodný moment.
Tato struktura dala Buffettovi svobodu. Mohl investovat bez tlaku, s dlouhým horizontem a vlastními pravidly.
V době, kdy ostatní investoři podléhali tlaku krátkodobých výsledků a kvartálních reportů, on stavěl impérium, které rostlo s klidem stoletého dubu.
A proč je to dnes nereplikovatelné?
Dnešní trhy jsou ovládané do značné míry algoritmy, ETF a fondy s obrovským kapitálem – hledat “skryté poklady” je těžší než kdy dřív.
Umělá inteligence srovnává informační výhodu – to, co měl Buffett ve své hlavě, má dnes každý s přístupem k datům a výpočetnímu výkonu.
Současní investoři jsou odměňováni za shodu s trhem, ne za originalitu – a málo kdo má trpělivost, disciplínu a strukturu jako Buffett.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
