Ziskový boom výrobců čipů trhá historické rekordy, udržet tento růst i v dalších letech však bude náročné. Kdo ze známých gigantů sektoru má nejlepší pozici?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Umělá inteligence udělala z výrobců polovodičů jedny z nejrychleji rostoucích byznysů. Příjmy v tomto odvětví překonávají většinu očekávání analytiků.
Dlouhodobé držení aktiv ovšem představuje odlišnou disciplínu než pouhé využití aktuálního trendu. Dříve nebo později přijde na trh korekce (krátkodobý pokles cen), rozhodující proto bude budoucí stabilita firem.
Nvidia zaznamenala ve druhém čtvrtletí nárůst příjmů o 106 % na 96,2 miliardy dolarů. Datová centra z toho tvořila rovných 89 miliard dolarů.
Vedení podniku predikuje v příštím roce růst o dalších 70 %. Hlavním omezením přitom zůstává pouze výrobní kapacita, nikoliv zájem koncových zákazníků.
Při aktuální ceně okolo 224 dolarů se akcie obchodují za 14násobek odhadovaných zisků. Tento výpočet však pracuje pouze s výsledky pro nadcházející rok.
Zásadním úkolem zůstává udržení dominance platformy, na které běží složité výpočty. Konkurence i velcí zákazníci totiž začínají financovat vlastní alternativy.
🔵 Ne, akcie zůstávají základem mého portfolia
🟢 Ano, část peněz přesouvám do dluhopisů
🟡 Nové peníze dávám do dluhopisů, akcie neprodávám
🟠 Čekám, až budou výnosy ještě vyšší
🔴 Dluhopisy mě ani při těchto výnosech nezajímají
Broadcom cílí na vývoj vlastních řešení. Tržby ze segmentu umělé inteligence dosáhly ve třetím čtvrtletí 16,7 miliardy dolarů, což znamená meziroční nárůst o 221 %.
Zakázkové čipové akcelerátory tvořily téměř tři čtvrtiny tohoto objemu. Výkonný ředitel Hock Tan potvrdil plné zajištění výrobních kapacit pro nadcházející období.
Na základě analytiků Wall Street.
V příštím roce by měly tržby dosáhnout 115 miliard dolarů. Následně se očekává jejich bezmála zdvojnásobení na 230 miliard dolarů pro rok 2028.
Akcie se obchodují za 18násobek budoucích zisků. Případný úspěch je zde založen na přesném dodržování harmonogramu vývoje a dodávek těch nejpokročilejších čipů pro úzkou skupinu největších laboratoří a cloudových poskytovatelů.
Marvell Technology razí velmi podobnou strategii jako Broadcom, jen v trochu menším měřítku. Tržby za druhé čtvrtletí činily celkově 2,7 miliardy dolarů.
Generální ředitel Matt Murphy očekává nárůst příjmů až na 18 miliard dolarů v roce 2028. Pomoci k tomu má rozvoj zakázkového byznysu.
Ze zkoumané čtveřice jde s 33násobkem očekávaných zisků o nejdražší titul. Takto vysoké tržní ocenění bude vyžadovat bezchybnou realizaci stanovených plánů.
Očekávaný růst podniku se musí nejdříve reálně projevit ve výsledkových zprávách.
Teprve přeměna nasmlouvaných objednávek v tržby ukáže oprávněnost takto vysokého nacenění.
Micron dodává paměti nezbytné pro současné technické vybavení. Tržby za třetí čtvrtletí vyskočily na 41,5 miliardy dolarů, což je čtyřnásobek proti minulému období.
Hrubá marže dosáhla úrovně 84,9 %. Akcie s cenovkou 928 dolarů se přitom nyní obchodují za necelý sedminásobek budoucích očekávaných zisků.
Na základě analytiků Wall Street.
Investoři zjevně počítají s brzkým poklesem prodejních marží. Trh s paměťovými čipy je dlouhodobě cyklický, a pochybnosti o udržitelnosti současného stavu proto mají své opodstatnění.
Současný trh nabízí hned několik velmi zajímavých směrů. Nvidia a Broadcom působí jako možné stabilní základy portfolia. Obě společnosti totiž těží ze své silné pozice napříč dodavatelským řetězcem.
Za pozornost stojí také menší alokace kapitálu (jeho rozložení) do akcií Marvell Technology, s ohledem na možná rizika spíše s nižší celkovou pozicí.
U akcií Micronu se naopak může vyplatit zaujmout vyčkávací postoj. Silná cykličnost odvětví představuje pro opatrnější investory stále poměrně velkou nejistotu.
Přes 5 % ročně a peníze na účet každý měsíc. Navíc firma svou dividendu pravidelně zvyšuje už více než 30 let.
Teď navíc našla nový motor růstu, ze kterého jí příjmy vzrostly o více než 300 %.
Je tohle jedna z nejzajímavějších akcií pro dlouhodobý pasivní příjem?
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
94 %
90 %
