FinexAkciePokud Super Micro Computer přežije právní bouři, čeká akcie masivní růst!
Pokud Super Micro Computer přežije právní bouři, čeká akcie masivní růst!
Akcie Super Micro Computer zažily v posledních měsících tvrdý pád. Je teď ideální čas nakupovat, nebo čeká společnost těžší budoucnost, než si myslíme?
Vedle Nvidie těžilo z rozmachu hardwaru pro umělou inteligenci jen málo společností tak jako Supermicro Computer (zkráceně Supermicro), která se rovněž specializuje na vybavení datových center.
Na rozdíl od Nvidie však boom Supermicro náhle skončil – a akcie společnosti se propadly o neuvěřitelných 61 % ze svého historického maxima 119 dolarů dosaženého v březnu.
Je nedávný pokles pro Supermicro začátkem konce, nebo jde o dlouhodobou nákupní příležitost? Pojďme zjistit, co by tuto oslabenou akcii mohlo čekat v následujících třech letech.
Vývoj ceny akcií Super Micro Computer za poslední rok
Akcie společnosti se začaly propadat v dubnu, ve stejném měsíci, kdy Supermicro oznámilo výsledky za třetí fiskální čtvrtletí 2024 (končící v březnu 2024). Zatímco tržby společnosti meziročně vyskočily o 200 % na 3,85 miliardy dolarů, investory znepokojily její hrubé marže, které se snížily na 15,4 % ze 17,6 % v předchozím roce.
Negativní trend pokračoval i ve čtvrtém čtvrtletí, kdy hrubá marže společnosti ještě více klesla na 11,2 % – pod očekávání analytiků, kteří očekávali 14,1 %.
TIP
Hrubá marže ukazuje, zda je společnost schopna zvládat své náklady efektivně a jak silnou konkurenční výhodu má na trhu.
U technologických firem s vysokými maržemi, jako je Nvidia, tato výhoda přitahuje dlouhodobé investory. U Supermicro by mohlo být vhodné sledovat, zda firma dokáže marže znovu navýšit.
Hrubá marže může investorům pomoci změřit “ekonomický příkop” společnosti. Podniky se silnějším ekonomických příkopem (konkurenční výhodou) jsou obvykle schopny účtovat vyšší ceny a přenášet více svých nákladů na spotřebitele.
Skvělým příkladem je Nvidia, jejíž hrubá marže se v poslední čtvrtletní zprávě zvýšila ze 75 % na 78,4 % – což je známka toho, že její zákazníci nemají mnoho dobrých alternativ k jejím špičkovým grafickým procesorům (GPU).
Supermicro prodává počítačové servery a systémy kapalinového chlazení, které pomáhají přeměnit tyto grafické procesory na systémy připravené pro datová centra pro spotřebitele. Tento obchodní model však sdílí s konkurenty, jako jsou Dell a Hewlett Packard Enterprise.
Info
Supermicro je známé svou flexibilitou v přizpůsobení serverů na míru pro klienty, kteří potřebují specifické parametry. To je v současné době žádaná schopnost zejména v oblasti AI, kde firmy hledají maximální výkon i efektivitu v ukládání a zpracování dat.
Politický a právní tlak se stupňuje
Vedení společnosti viní z poklesu marží konkurenci a omezené zásoby klíčových komponent. Očekává však, že se omezení v dodavatelském řetězci do konce fiskálního roku 2025 (poslední červen 2025) zmírní.
Investoři by však tuto prognózu měli brát s rezervou, protože by to nevyřešilo zásadnější problém Supermicro, kterým je slabá konkurenční výhoda. Nevyřeší to ani rostoucí právní nejistotu, která společnost obklopuje.
Známý prodejce krátkých pozic Hindenburg Research zveřejnil 27. srpna alarmující zprávu, ve které obvinil Supermicro z několika pochybení, včetně účetních nesrovnalostí a vyhýbání se sankcím souvisejícím s prodejem technologických produktů Rusku v době jeho války s Ukrajinou.
Prodejci krátkých pozic přitom doufají, že vydělají na tom, že si půjčí akcie od makléře, prodají je na volném trhu a vydělají na tom, že je koupí zpět za nižší cenu, aby splatili půjčku.
TIP
Hindenburg Research je známý svým zaměřením na rizikové faktory firem a jejich potenciální podvody. Sledování jejich zpráv může být cenným nástrojem pro akcionáře, kteří hledají příležitosti i rizika u firem jako Supermicro.
Vedení Supermicro tato tvrzení rychle popřelo a uvedlo, že zpráva obsahuje “nepravdivá nebo nepřesná tvrzení”. Koncem září však deník Wall Street Journal informoval, že americké ministerstvo spravedlnosti zahájilo vyšetřování těchto tvrzení.
I když bude společnost očištěna od pochybení, tato obvinění budou pravděpodobně vrhat trvalý stín na její akcie a možná sníží jejich ocenění v porovnání s výkonností.
Je vhodné akcie Super Micro Computer koupit?
Supermicro čelí mnoha problémům. Slabý ekonomický příkop i konkurence vedly ke snížení marží, zatímco potenciální právní problémy vytvářejí pro akcionáře další vrstvu nejistoty. Přesto však stojí za zmínku velmi nízké ocenění akcií.
A tato nižší valuace se zdá být příliš nízká pro firmu s trojciferným ročním tempem růstu. Akcie Super Micro Computer by tak mohly v příštích třech letech a později výrazně překonat širší trh.
Výhodou nízké ceny vůči zisku (P/E) je možnost vyššího potenciálu růstu. Nicméně, u akcií s právními či konkurenčními problémy je vždy důležité zvážit i možné riziko větších výkyvů či dalšího poklesu, než dojde k případnému růstu.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.